Kako naša strategija dividendi pobjeđuje inflaciju i recesiju 2022

Ako ste poput mene, muka vam je od ovog natezanja konopa između inflacije i recesijskih briga. Jedan krade našu kupovnu moć, dok drugi obara vrijednosti našeg portfelja!

Ali imam dobre vijesti za tebe—dva dobre vijesti, zapravo.

1) Naši zatvoreni fondovi (CEF) nastavljaju donositi visoke i pouzdane prihode. Portfelj mog CEF Insider usluga može se pohvaliti mnogim fondovima s prinosom sjeverno od 8%, a velika većina isplaćuju dividende mjesečno. Ti visoki prinosi pomažu nam u zaštiti od inflacije, a dodatna gotovina za dividendu (ako je dopustimo da se nakupi u našim portfeljima) prirodno smanjuje našu volatilnost.

2) Strahovi od recesije su prenapuhani, prema posljednjim podacima (o kojima ćemo malo kasnije). Zbog toga je sada dobro vrijeme za kupnju visokoprinosnih CEF-ova usmjerenih na dionice.

Pogledajmo zašto ova prilika postoji. Nadalje, razgovarat ćemo o temeljnom CEF-u koji isplaćuje nevjerojatnih 11% dividende. Sada je lijepo doći u poziciju kada se neke od mračnih vijesti koje su danas uračunate u dionice ne ostvare i dionice polete, kao što očekujem.

Poslovi rastu, nezaposlenost pada

Pažljivo pogledajte gornji grafikon. Prvo, možemo vidjeti da otvaranje radnih mjesta i odustajanje (ljubičasto i plavo) nastavljaju rasti, s preko 50% više otvorenih radnih mjesta nego što ih je bilo prije pandemije. To ukazuje na to da korporativna Amerika očajnički želi više radnika kako bi zadovoljila potražnju potrošača (koja također raste; vidi dolje).

U isto vrijeme, porast broja otkaza je značajan jer pokazuje da su radnici uvjereni da mogu dobiti novi posao, što mislim da ćete se složiti da je nešto što ne dogoditi u recesijama.

Ponekad se otvaraju radna mjesta do ostati visoka u lošim gospodarskim vremenima (rane 2010-e bile su dobar primjer), zbog čega je druga ključna točka na gornjem grafikonu ključna: stopa nezaposlenosti (narančasto) je na povijesno niskih 3%, i ostaje niska. Ima jednostavno previše radnih mjesta i poslodavaca koji očajnički traže radnike - opet, ne stvari koje se događaju u recesiji!

Tvrtke, naravno, ne zapošljavaju iz dobrote svoga srca; oni to čine kako bi ispunili potražnju kupaca. Velika slobodna radna mjesta i niska nezaposlenost stoga znače veliku potražnju potrošača.

majstorski auto
MA
d (MA) poznaje potrošačke navike Amerikanaca, a najnoviji podaci tvrtke pokazuju veliki porast izdataka u svim segmentima—čak i u usporedbi s onima prije pandemije. Potrošnja je porasla za nevjerojatnih 30% u restoranima i 17% u ukupnoj maloprodaji, isključujući automobile i benzin.

Prije nego što kažete da je to rezultat inflacije, uzmite u obzir da ovo jesu viši nego stopa inflacije, tako da ne možemo reći da samo rastuće cijene potiču dodatnu potrošnju. Ne, potrošači troše više novca jer imaju više prihoda, zahvaljujući snažnom tržištu rada.

Zašto su dionice pale

Naravno, usprkos svemu tome, dionice su imale užasnu godinu - i to je, naravno, uglavnom zbog straha da će Fed, očajnički želeći nadoknaditi zaostatak nakon što je predugo pustio da inflacija bude vruća, pretjerati s povećanjem stopa i napojnicama zemlja ušla u recesiju.

Ovo je prestravilo tržišta, jer je Fed posljednji put ovako agresivno podigao stope neposredno prije financijske krize 2008./'09. Tada su više stope pukle stambeni balon i poslale dionice — i gospodarstvo — u duboki pad.

Dionice nije rasprodati prije nego što je nastupila recesija, što znači da je bilo puno prostora za pad kad je recesija bila u punoj snazi. Ulagači se sjećaju te boli i pokušavaju je preduhitriti rasprodajom u posljednjih nekoliko mjeseci.

Ovo nije 2008. — brige o recesiji već su zapečene

Ovo me dovodi do dobrih vijesti: čini se da je bol uglavnom iza nas. Za razliku od 2008., tržište je već ušlo u recesiju, zbog čega su se padovi dionica značajno usporili i već mjesec dana držimo dno.

Uz već uračunato medvjeđe tržište, dionice su pripremljene za sporiji gospodarski rast, pad zaposlenosti i stezanje remena potrošača — sve stvari koje se još nisu dogodile, a možda se uopće neće dogoditi.

CEF s 11% prinosa koji je spreman za oporavak tržišta

Sve ovo znači da će dionice rasti na bilo kojoj dobroj vijesti (ili čak na bilo kojoj manje lošoj vijesti), a snažni ekonomski brojevi o kojima smo upravo govorili sugeriraju da će se to upravo dogoditi. To čini CEF s 11% prinosa koji sam spomenuo prije sekunde, CEF Liberty All-Star dionički fond (SAD), vrijedan pažnje upravo sada.

Ne samo da SAD ostvaruje prinos od 11%, već je nadmašio širi indeks u posljednjih pet godina dok drži mnoge iste tvrtke: tvrtke poput Amazon
AMZN
(AMZN), Visa
V
(V), Salesforce (CRM) i PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). To su upravo tvrtke koje će imati koristi od više potrošnje Amerikanaca. I zato je SAD sada vrijedan vaše pažnje.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 8.4% dividende."

Otkrivanje: nema