Rastuća stopa inflacije kočila je američko tržište dionica tijekom većeg dijela 2022. Nedavni potezi Fed-a da obuzda inflaciju višestrukim povećanjem kamatnih stopa možda su spriječili da inflacija raste mnogo gore. Ali kao što je predsjednik Fed-a Jerome Powell primijetio u svom govoru neki dan, visoka inflacija ostaje značajan tekući problem, a Fed će nastaviti podizati stope dok se inflacija značajno ne smanji.
Powellov ranojutarnji govor uzdrmao je tržišta, a sva su se tri indeksa rasprodala ostatak dana. Dow i S&P 500 svaki su izgubili preko 3%, dok je Nasdaq pao za nešto manje od 4%. Zanimljivo, sektor hipotekarnih zaklada za ulaganje u nekretnine (REIT), koji je imao nestabilnu vožnju tijekom 2022., prošao je nešto bolje od ukupnog tržišta.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: nly), najveći hipotekarni REIT, izgubio je 2.09%, ali Orchid Island Capital Corp. (NYSE: HRV), koji je izgubio 42% svoje vrijednosti tijekom prošle godine, zapravo dobio 0.70%.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), što je palo za gotovo 17% u istom vremenskom okviru, izgubio 1.75%, ali se također popeo 2.04% nakon radnog vremena. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) pao je 1.28% na dan, ali je porastao 1.46% nakon zatvaranja zvona.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: DOP) izgubio je 0.54%, ali je također dobio 1.37% nakon radnog vremena. I AGNC i ARR pretrpjeli su značajne gubitke i ove prošle godine.
Hipotekarni REIT-ovi posuđuju novac za kupnju objedinjenih grupa diskontiranih zajmova, koji se nazivaju hipotekarnim vrijednosnim papirima (MBS). Kada izdaju novu hipoteku, razlika između cijene koju plaćaju i onoga što dobivaju u otplati kredita je način na koji zarađuju. Ali kada kamatne stope rastu, povećava se iznos koji plaćaju za zajmove i tako se razlika smanjuje. Osim toga, više kamatne stope čine zajmove s promjenjivom stopom koje daju većim rizikom od neplaćanja.
Budući da po zakonu ovi REIT-ovi moraju isplatiti dioničarima 90% svog oporezivog dohotka, ako se taj dohodak smanji, pad će biti i za dividende koje isplaćuju. A dividende visokog prinosa hipotekarnih REIT-ova u osnovi su najatraktivniji razlog za ulagače da kupe te dionice.
Na primjer, trenutni godišnji dividendni prinos Annalyja od 13.4% čini ga omiljenim među hipotekarnim REIT-ovima. Ali nestabilna cijena dionica NLY-a nije za svakoga. Dionicama se trgovalo u rasponu između 8.94 i 5.45 dolara tijekom posljednja 52 tjedna. Ulagači koji su kupili NLY blizu vrha raspona pali su oko 25% po trenutnoj cijeni od 6.56 USD. Čak i uz uračunavanje dividendi, to je još uvijek značajan gubitak. Ako NLY mora smanjiti svoju dividendu, mogao bi vidjeti još negativnih strana u budućnosti.
Ali treba se zapitati je li većina vijesti o negativnim kamatnim stopama već uračunata u ove cijene dionica hipotekarnih REIT-a, dakle prigušeni odgovor na Powellov govor u petak. Burza često gleda šest mjeseci ili više u budućnost. Povijesno gledano, mnoge od tih dionica bile su oborene tijekom prošlih skokova kamatnih stopa, samo da bi ih ulagači kupili na nižim razinama kada su osjetili da je najgore prošlo, čak i ako su dividende smanjene ili su ostale nepromijenjene nekoliko godina.
Kupnja hipotekarnih dionica REIT-a trenutačno je rizik koji sigurno nije prikladan za sve ulagače. A problem je u tome što bi upravo investitori kojima je prihod najpotrebniji, poput umirovljenika, trebali biti najviše skloni riziku. Ali za pustolovnije ulagače vrijedno je promatranja hipotekarnih REIT-ova kako bi se vidjelo jesu li zaista na dnu.
Glavne današnje vijesti o ulaganju u nekretnine
Privatna platforma za ulaganje duga Posto pokreće novu ponudu duga poduzeća za Tajgar, međunarodna softverska tvrtka koju podržava VC, s 15-17% APY. Nedavno ažuriranje platforme H1 pokazuje prosječni povijesni prinos od 12.38%.
Korištenje električnih romobila ističe CalTier Multi-Family Portfel Fund nedavno je dovršio novo ulaganje u portfelj od četiri višeobiteljske nekretnine koji se sastoji od 185 jedinica. CalTier Multi-Family Portfolio Fund jedan je od rijetkih fondova za nekretnine kojima se ne trguje dostupan neakreditiranim ulagačima i ima minimalno ulaganje od 500 USD. Od godine do danas, fond je proizveo godišnji povrat gotovine u gotovini od 7.02%.
Pronađite više vijesti i ponudu ulaganja u nekretnine na Benzinga Alternativne investicije
Slika kwarkota na Shutterstocku
Pogledajte više od Benzinga
Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.
© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html