Nekoć ponos švicarske bankarske industrije, pad Credit Suissea pokazuje nekoliko znakova jenjavanja.
Opkoljeni zajmodavac ovaj se tjedan našao u borbi s požarima na više frontova.
Prvo, švicarski financijski regulator rekao je da "pomno prati" Credit Suisse i druge švicarske zajmodavce nakon kolapsa Silicijske doline banke (SVB).
Drugo, banka je bila prisiljena priznati da ima “materijalne slabosti” u svojim postupcima izvješćivanja i kontrole. Treće, otkrilo je da se produljeni val odljeva kupaca tek treba preokrenuti.
I konačno, njegov najveći dioničar odbacio je mogućnost ubrizgavanja još novca u posao u srijedu ujutro.
Dionice banke uvrštene na burzu u Zürichu pale su za više od petine u ranom trgovanju, podigavši ukupni tjedni pad na preko 30 posto usred šireg tržišnog previranja izazvanog propašću SVB-a.
Ipak, kriza povjerenja prethodila je ovotjednom preokretu: cijena dionice sada je pala za gotovo dvije petine od početka godine i za gotovo tri četvrtine u posljednjih 12 mjeseci.
Ulrich Körner, novi izvršni direktor banke koji se upušta u plan radikalnog preustroja, oglasio se u utorak moleći za strpljenje.
"Nitko nije zadovoljan razvojem cijena dionica, ali mi uspijevamo što možemo, a ovo je izvršenje našeg plana", rekao je Körner za Bloomberg TV.
Iako u znak vlastitog rastućeg nestrpljenja prema dionicima, dodao je: "Rekli smo da je to trogodišnja transformacija, a ne možete doći nakon dva mjeseca [i reći] 'Zašto sve nije učinjeno?'"
Dugi popis nedavnih problema Credit Suissea u posljednje dvije godine uključuje: izloženost propasti hedge fondova; skandal od 475 milijuna dolara u Mozambiku; brzi odlazak predsjednika sklonog gafovima; osuda za pranje novca; naglo povlačenje sredstava; i godišnji gubitak od 6.5 milijardi funti.
Osim problema vlastite kreacije Credit Suisse, Körner se također mora boriti sa sve većim strahovima od zaraze europskog bankarstva.
U ponedjeljak su oklade da Credit Suisse neće platiti svoje zajmove dosegle rekordne vrijednosti nakon kolapsa dva američka zajmodavca.
U strahu da su dobro dokumentirane slabosti Credit Suisse povećale rizik da 167-godišnji zajmodavac padne u dužnost, novac je uliven u zamjene kreditnih obveza – ulaganje koje je osmišljeno kako bi zaštitilo ulagače od nevolja pokretanjem otplate ako su ispunjeni određeni kriteriji za neispunjenje obveza .
Petogodišnji kreditni zamjene za Credit Suisse porasle su u ponedjeljak za čak 36 baznih bodova na rekordnih 453 bazna boda, prema izvoru cijena CMAQ.
Švicarski financijski regulator FINMA rekao je da prati situaciju nakon što su cijene dionica Credit Suisse i konkurentskog UBS-a u ponedjeljak oštro pale.
Dionice Credit Suisse nastavile su padati u utorak, pavši za daljnjih 2 posto, dok su se dionice UBS-a oporavile i trgovale su za 3 posto više.
FINMA je rekla da "pomno prati situaciju", dodajući: "FINMA procjenjuje izravnu i neizravnu izloženost banaka i osiguravajućih društava koje nadzire prema dotičnim institucijama.
"Cilj je identificirati sve rizike klastera i potencijal za zarazu u ranoj fazi."
Ipak, Körner je pokušao ostati optimističan usred previranja. U utorak je rekao da ga je ohrabrio napredak banke brži od očekivanog u valu otpuštanja radnih mjesta i dodao da postoje znakovi da se povjerenje klijenata vraća.
“Jučer smo dobili priljeve, što je, rekao bih, pozitivan znak. Jučer smo čak vidjeli i materijalne priljeve.”
Iako se Körner nada da će ovo biti početak preokreta trenda, jedan dan priljeva neće biti dovoljan da umanji pritisak ulagača.
U svom godišnjem izvješću banka je otkrila da se odljev klijenata stabilizirao na mnogo nižim razinama, ali se još nije preokrenuo.
Tržišne brige muče Credit Suisse već neko vrijeme oko sposobnosti banke da isporuči plan restrukturiranja usred vala klijenata koji povlače sredstva od zajmodavca – brojka koja je narasla na oko 120 milijardi dolara u zadnjem kvartalu prošle godine.
Prošlog mjeseca, Andrew Coombs, analitičar u Citigroupu, smanjio je svoju ocjenu banke, rekavši: "Iako je uprava pružila određena uvjeravanja o tokovima, kapitalu i likvidnosti... također su postavili ozbiljna pitanja o budućoj putanji profita s izvršnim direktorom koji je ukazao na drugu 'značajan' gubitak u 2023.
U listopadu je Körner predstavio trogodišnji plan preokreta koji uključuje otpuštanje 9,000 radnih mjesta, pomicanje fokusa s investicijskog bankarstva na upravljanje bogatstvom svojih bogatih klijenata i preuzimanje ulaganja od 1.5 milijardi švicarskih franaka (1.3 milijarde funti) od najveće banke Saudijske Arabije.
Kao dio remonta, izdvojit će se i investicijska banka Credit Suisse.
Banka je pretrpjela dvostruke udare 2021. nakon kolapsa financijske grupe opskrbnog lanca Greensill Capital i obiteljskog ureda Archegos, što je pokrenulo produljeno razdoblje krize za banku.
Ta su dva skandala dovela do zamrzavanja imovine klijenata od 10 milijardi dolara i gubitka od 8 milijardi dolara.
Prošlog tjedna, da još više ozlijedimo, Credit Suisse je bio prisiljen odgoditi objavljivanje svog godišnjeg izvješća nakon jedanaestosatnog ispitivanja američkih regulatora o njegovim prethodnim podnescima.
Razlog odgode otkriven je u utorak kada je banka priopćila da je identificirala "materijalne slabosti" u svojim postupcima izvješćivanja i kontrole u posljednje dvije godine u posljednjem udarcu na skandalom pogođenog zajmodavca.
Rečeno je: "Uprava nije osmislila i održavala učinkovit proces procjene rizika kako bi identificirala i analizirala rizik značajnih pogrešnih prikazivanja u svojim financijskim izvještajima."
Körner je rekao da se ovim pitanjem bavi "vrlo snažno", dodajući da nije bilo utjecaja na financijske rezultate tvrtke za 2022. ili prethodne godine.
Körner bez sumnje ima nezavidan posao. Kaže da mu treba samo vrijeme: “Apsolutno radimo pravu stvar, potrebno je neko vrijeme da prođemo. Želimo vratiti sve što smo izgubili. A kada smo tamo, idemo dalje i ponovno razvijamo posao.”
Ulagači počinju biti nemirni i željet će vidjeti akciju, a ne riječi.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html