Kako izbjeći ETF-ove najgoreg stila 2Q22

Pitanje: Zašto postoji toliko mnogo ETF-ova?

Odgovor: Izdavanje ETF-a je profitabilno, pa Wall Street nastavlja proizvoditi više proizvoda za prodaju.

Veliki broj ETF-ova nema puno veze sa služenjem vašim najboljim interesima kao ulagaču. Koristim pouzdane i zaštićene temeljne podatke kako bih identificirao tri crvene zastavice koje možete koristiti da biste izbjegli najgore ETF-ove:

1. Neadekvatna likvidnost

Ovaj problem je najlakše izbjeći, a moj savjet je jednostavan. Izbjegavajte sve ETF-ove s manje od 100 milijuna dolara imovine. Niska razina likvidnosti može dovesti do neslaganja između cijene ETF-a i temeljne vrijednosti vrijednosnih papira koje on drži. Mali ETF-ovi također općenito imaju niži obujam trgovanja, što znači veće troškove trgovanja putem većeg raspona ponude i potražnje.

2. Visoke naknade

ETF-ovi bi trebali biti jeftini, ali nisu svi. Prvi korak je usporediti što znači jeftino.

Kako biste bili sigurni da plaćate na ili ispod prosječne naknade, investirajte samo u ETF-ove s ukupnim godišnjim troškovima manjim od 0.48% – prosječni ukupni godišnji trošak 701 ETF-a američkog vlasničkog stila koje pokriva moja tvrtka. Ponderirani prosjek je niži od 0.14%, što naglašava kako ulagači imaju tendenciju ulagati svoj novac u ETF-ove uz niske naknade.

Slika 1 prikazuje Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) je najskuplji ETF stil i JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
je najjeftiniji. Apsolutne dionice WBI WBIL
, WBIG
, WBI proširenje
nudi tri najskuplja ETF-a dok je JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUS) najjeftiniji.

Slika 1: 5 najskupljih i najskupljih ETF-ova

Ulagači ne moraju plaćati visoke naknade za kvalitetno vlasništvo. State Street SPDR portfelj S&P 1500 Composite Stock Market ETF SPTM
je jedan od najbolje rangiranih ETF-ova u stilu na slici 1. SPTM-ova neutralna ocjena upravljanja portfeljem i 0.03% ukupnog godišnjeg troška daju mu atraktivnu ocjenu. Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP) je ukupno najbolje rangirani ETF u stilu. DEEP-ova vrlo atraktivna ocjena upravljanja portfeljem i 0.89% ukupnog godišnjeg troška daju mu vrlo atraktivnu ocjenu.

S druge strane, koliko god jeftin ETF, ako ima loše dionice, njegova izvedba će biti loša. Kvaliteta udjela ETF-a važnija je od njegove cijene.

3. Siromašni posjedi

Izbjegavanje loših posjeda daleko je najteži dio izbjegavanja loših ETF-ova, ali je i najvažniji jer je učinak ETF-a više određen njegovim udjelom nego troškovima. Slika 2 prikazuje ETF-ove unutar svakog stila s najgorim ocjenama upravljanja portfeljem, što je funkcija udjela u fondu.

Slika 2: Stil ETF-ova s ​​najgorim udjelima

Nuveen (NUMG, NSCS) se pojavljuje češće od bilo kojeg drugog davatelja na slici 2, što znači da nudi najviše ETF-ova s ​​najlošijim udjelima.

Roundhill MEME ETF (MEME) je najlošije ocijenjeni ETF na slici 2 i zarađuje vrlo neprivlačnu ocjenu. Renaissance IPO ETF (IPO), Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), Hoya Capital High Dividend Yield ETF (RIET) i Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) također zarađuju vrlo neatraktivnu prediktivnu ukupnu ocjenu, što znači da ne samo da drže loše zalihe, također naplaćuju visoke ukupne godišnje troškove.

Opasnost iznutra

Kupnja ETF-a bez analize njegovog vlasništva je kao kupnja dionice bez analize njegovog poslovnog modela i financija. Drugim riječima, istraživanje o ETF fondovima je nužan due diligence jer je učinak ETF-a dobar onoliko koliko je dobar učinak njegovih udjela.

PERFORMANSE ETF HOLDINGA – NAKNADE = PERFORMANCE OF ETF

Otkrivanje: David Trainer, Kyle Guske II i Matt Shuler ne dobivaju naknadu za pisanje o bilo kojoj određenoj dionici, stilu ili temi.