Kako izbjeći ETF-ove najgoreg stila 3Q22

Pitanje: Zašto postoji toliko mnogo ETF-ova?

Odgovor: Izdavanje ETF-a je profitabilno, pa Wall Street nastavlja proizvoditi više proizvoda za prodaju.

Velik broj ETF-ova nema mnogo veze s vašim najboljim interesima kao ulagača. Koristim pouzdane i zaštićene podatke kako bih identificirao tri crvene zastavice koje možete upotrijebiti da izbjegnete najgore ETF-ove:

1. Neadekvatna likvidnost

Ovaj problem je najlakše izbjeći, a moj savjet je jednostavan. Izbjegavajte sve ETF-ove s manje od 100 milijuna dolara imovine. Niska razina likvidnosti može dovesti do neslaganja između cijene ETF-a i temeljne vrijednosti vrijednosnih papira koje on drži. Mali ETF-ovi također općenito imaju niži obujam trgovanja, što znači veće troškove trgovanja putem većeg raspona ponude i potražnje.

2. Visoke naknade

ETF-ovi bi trebali biti jeftini, ali nisu svi. Prvi korak je usporediti što znači jeftino.

Kako biste bili sigurni da plaćate na ili ispod prosječne naknade, investirajte samo u ETF-ove s ukupnim godišnjim troškovima manjim od 0.46% – prosječni ukupni godišnji trošak 689 ETF-a američkog vlasničkog stila koje pokriva moja tvrtka. Ponderirani prosjek je niži od 0.13%, što naglašava kako ulagači imaju tendenciju ulagati svoj novac u ETF-ove uz niske naknade.

Slika 1 prikazuje Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) je najskuplji ETF stil i JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
je najjeftiniji. Državna ulica (SPGL, SPTM
ETF-ovi su među najjeftinijima.

Slika 1: 5 najskupljih i najskupljih ETF-ova

Ulagači ne moraju plaćati visoke naknade za kvalitetne udjele. iShares Morningstar Value ETF (ILCV) je najbolje rangirani stil ETF-a s niskim troškovima. ILVC-ova atraktivna ocjena upravljanja portfeljem i ukupni godišnji trošak od 0.04% daju vrlo atraktivnu ocjenu. Alpha Architect US Quantitative Value ETF QVAL
je najbolje rangirani stil ETF-a koji zadovoljava minimum likvidnosti. QVAL-ova vrlo atraktivna ocjena upravljanja portfeljem i ukupni godišnji trošak od 0.54% također mu daje vrlo atraktivnu ocjenu.

S druge strane, iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) ima loše dionice i zarađuje vrlo neprivlačnu ocjenu, unatoč niskim ukupnim godišnjim troškovima od 0.07%. Bez obzira koliko jeftino ETF izgleda, ako ima loše dionice, njegova izvedba će biti loša. Kvaliteta posjeda ETF-a važnija je od naknade za upravljanje.

3. Siromašni posjedi

Izbjegavanje loših posjeda daleko je najteži dio izbjegavanja loših ETF-ova, ali je i najvažniji jer je učinak ETF-a više određen njegovim udjelom nego troškovima. Slika 2 prikazuje ETF-ove unutar svakog stila s najgorim ocjenama upravljanja portfeljem, što je funkcija udjela u fondu.

Slika 2: Stil ETF-ova s ​​najgorim udjelima

InvescoIVZ
i State Street pojavljuju se češće nego bilo koji drugi pružatelji usluga na slici 2, što znači da nude najviše ETF-ova s ​​najgorim udjelima.

Roundhill MEME ETF (MEME) je najgore ocijenjeni ETF na slici 2. Tidal SoFi Gig Economy ETF GIGE
, Invesco S&P ETF male kapitalizacije s visokom dividendom i niskom volatilnošću XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) i IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) također zarađuju vrlo neprivlačnu prediktivnu ukupnu ocjenu, što znači ne samo da drže loše dionice, nego naplaćuju visoke ukupne godišnje troškove.

Opasnost iznutra

Kupnja ETF-a bez analize njegovog vlasništva je kao kupnja dionice bez analize njegovog poslovnog modela i financija. Drugim riječima, istraživanje o posjedu ETF-a potrebno je dubinsko ispitivanje jer je učinak ETF-a dobar onoliko koliko je dobar njegov fond.

USPJEŠNOST UDJELA ETF-ova – NAKNADE = USPJEŠNOST ETF-a

Otkrivanje: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler i Brian Pellegrini ne primaju nikakvu naknadu za pisanje o bilo kojoj određenoj dionici, stilu ili temi.