Kako se kladiti na Nvidiju bez kupnje dionica

"Ublažavanje rizika od izumiranja uzrokovanog umjetnom inteligencijom trebao bi biti globalni prioritet zajedno s drugim rizicima na društvenoj razini kao što su pandemije i nuklearni rat", navodi se u izjavi koju je objavio Centar za sigurnost umjetne inteligencije koju su potpisali mnogi na terenu.

Upozorenje je dosad imalo malo utjecaja na ulagače.

Dionice Nvidije, koja proizvodi poluvodičke čipove koji se koriste za napajanje umjetne inteligencije, nastavile su sve više rasti. Uzbuđenje oko umjetne inteligencije toliko je intenzivno da ekstremna procjena Nvidijinih dionica očito nije od velike važnosti. Neki stručnjaci i ulagači čak pripisuju zasluge iznenadnoj pojavi umjetne inteligencije za spašavanje širokog tržišta od toga da ga povuku brige o mogućoj recesiji, krizi gornjeg duga i bilo kojim drugim medvjeđim hobgoblinima.

Koliko je popularna Nvidia? Mnogi investitori govore o dionicama i umjetnoj inteligenciji jezikom koji se rijetko čuje u općenito staloženim financijskim krugovima. Christopher Rolland, analitičar poluvodiča Financijske grupe Susquehanna, rekao je klijentima u nedavnoj bilješci da je Nvidijino izvješće o zaradi “nedokučiva pobjeda s obzirom na utjecaj generativne umjetne inteligencije i ubrzanog računalstva. Čini se da je pred nama nova zlatna groznica i da Nvidia rasprodaje sve krampove i lopate.”

Ove su godine Nvidijine dionice porasle za nekih 174%. Grafikon dionica otkriva izvanredne količine trgovanja i toliki uzlazni zamah da izgleda kao da zakoni gravitacije—i tržišta—ne vrijede.

Iako takve postavke općenito potiču medvjeđe strategije trgovanja koje bi imale koristi od pada dionica, Nvidia bi mogla biti iznimka od pravila. Barem privremeno.

Primarna rasprava na tržištima sada je oko najboljeg načina da se iskoriste Nvidijine dionice osim njihovog potpunog posjedovanja. Mnogi investitori odlučuju ga iznajmiti na tržištu opcija. Call opcije, čija vrijednost raste kada cijena dionice raste, koštaju djelić cijene dionice i nude ulagačima način da riskiraju manje novca u potrazi za vrućim dionicama.

Agresivni ulagači koji žele iskoristiti Nvidijin porast mogli bi razmotriti "raspon poziva", što podrazumijeva kupnju jednog poziva i prodaju drugog kako bi profitirali od povećanja cijene dionice. Strategija je omiljena mnogim profesionalnim trgovcima jer potencijalni povrati mogu biti značajni, dok je iznos novca koji je vezan u strategiji manji od jednostavnog kupovanja poziva.

Uz Nvidijine dionice od 401.11 USD, srpanjski poziv od 415 USD mogao se kupiti za oko 24 USD, a srpanjski poziv od 475 USD mogao se prodati za oko 8 USD. Namaz je koštao 16 dolara. Ako je Nvidia na 475 USD po isteku, spread vrijedi maksimalni profit od 60 USD.

Potencijalni povrat je privlačan, ali nema ništa sigurno u vezi strategije osim ekstremnog rizika. Svaka dionica koja je napredovala tako brzo i agresivno kao Nvidia u proteklom tjednu gotovo uvijek podlegne vlastitom zamahu. Nakon nekog vremena, većina svih koji su željeli kupiti dionice su to i učinili, a ostalo je malo novca za povećanje cijene.

Ako Nvidia odbije i trguje ispod 415 USD, trgovina propada. Da bi se postigla rentabilnost, dionica mora napredovati na najmanje 431 USD. Tijekom posljednja 52 tjedna Nvidijine dionice kretale su se od 108.13 do 419.38 dolara.

Steven M. Sears predsjednik je i glavni operativni direktor Options Solutions, specijalizirane tvrtke za upravljanje imovinom. Ni on ni tvrtka nemaju poziciju u opcijama ili temeljnim vrijednosnim papirima spomenutim u ovom stupcu.

E-mail: [e-pošta zaštićena]