Kako kupiti fond svjestan ugljika nakon presude Vrhovnog suda EPA

Vrhovni sud prošlog tjedna ograničio sposobnost Agencije za zaštitu okoliša regulirati emisije stakleničkih plinova u borbi protiv klimatskih promjena — a to bi ekološki osviještene investitore moglo natjerati da se zapitaju što mogu učiniti.

Određeni investicijski upravitelji nude fondove namijenjene promicanju vrijednosti kao što su očuvanje okoliša i društvenog dobra, a ti su fondovi posljednjih godina postali sve popularniji.

Međutim, pokušaj odabira takozvanog fonda za zaštitu okoliša, društva i upravljanja - osobito onog koji je u skladu s vašim interesima - može se isprva činiti izazovnim.

Više od osobnih financija:
Ovih 5 metroa ima najviše kuća od milijun dolara
Korake koje sada možete poduzeti da se pripremite za recesiju
Poduzmite ova 3 koraka prije ponovnog početka isplate studentskog zajma

"Mislim da može biti jako teško znati odakle početi", rekao je Fabian Willskytt, pomoćnik direktora javnih tržišta u Align Impactu, tvrtki za financijsko savjetovanje koja je specijalizirana za ulaganja temeljena na vrijednostima.

Ali postoje neki jednostavni koraci koje investitori koji pokušavaju utjecati na klimatske promjene mogu poduzeti kako bi započeli i ulagali s povjerenjem.

U presudi 6-3, Vrhovni sud je u četvrtak oduzeo neke ovlasti EPA-e da obuzda emisije ugljika koje zagrijavaju planet iz američkih elektrana.

Glavni sudac John Roberts i pet drugih konzervativnih članova suda rekli su da Kongres, a ne EPA, ima moć stvoriti široki sustav propisa o ograničenju i trgovini ograničiti emisije iz postojećih elektrana kako bi se pomoglo prijelazu zemlje s ugljena na obnovljivu energiju. (Sustav ograničenja i trgovanja jedan je mehanizam politike za smanjenje emisija.)

Elektrane na fosilna goriva drugi su najveći izvor zagađenja ugljikom u SAD-u, iza prometa.

"Ograničenje emisija ugljičnog dioksida na razinu koja će natjerati državnu tranziciju od upotrebe ugljena za proizvodnju električne energije može biti razumno 'rješenje za današnju krizu'", napisao je Roberts. "Ali nije vjerojatno da je Kongres dao EPA-i ovlasti da sama usvoji takvu regulatornu shemu."

Iako odluka još uvijek ostavlja prostora EPA-i da šire regulira emisije, mnogi je vide kao veliku prepreku za plan Bidenove administracije u borbi protiv klimatskih promjena. U međuvremenu, zakonodavstvo o klimi koje su predložili demokrati zaglavio je u Kongresu.

"Danas Sud oduzima Agenciji za zaštitu okoliša (EPA) ovlasti koje joj je Kongres dao da odgovori na 'najhitniji ekološki izazov našeg vremena'", napisala je sutkinja Elena Kagan u svom neslaganju, kojoj su se pridružila još dva liberalna člana suda. .

Fondovi koji raspoređuju novac ulagača prema izdanjima ESG-a posjedovali su 357 milijardi dolara na kraju 2021. — više od četiri puta više od ukupnog iznosa tri godine ranije, prema Morningstaru, koji prati podatke o zajedničkim fondovima i fondovima kojima se trguje na burzi.

Investitori su prošle godine uložili 69.2 milijarde dolara u ESG fondove (također poznate kao održivi ili utjecajni fondovi), što je godišnji rekord, prema Morningstaru.

Ova sredstva dolaze u različitim okusima. Neki mogu nastojati promicati rodnu ili rasnu jednakost, ulagati u tehnologiju zelene energije ili izbjegavati fosilna goriva, duhan ili tvrtke za oružje, na primjer.

Žene i mlađi investitori (ispod 40 godina) najvjerojatnije će biti zainteresirani za ESG ulaganja, prema podacima istraživanja Cerulli Associates. Oko 34% financijskih savjetnika koristilo je ESG sredstva s klijentima u 2021., u odnosu na 32% u 2020., prema Udruzi za financijsko planiranje.

Sada postoji više od 550 ESG uzajamnih fondova i fondova kojima se trguje na burzi dostupnih američkim ulagačima — više nego dvostruko nego što je bilo dostupno prije pet godina, prema Morningstaru.

"Pojedinačni investitor ima puno više [ESG opcija] i može izgraditi portfelj na način na koji to nije mogao prije 10 godina", rekao je Michael Young, voditelj obrazovnih programa na Forumu za održiva i odgovorna ulaganja. “Gotovo svaka kategorija [imovine] kojih se mogu sjetiti ima opciju fonda, tako da smo prešli dug put.”

Ali upravitelji fondova mogu koristiti različite stupnjeve rigoroznosti pri ulaganju vašeg novca — što znači da fond usmjeren na okoliš koji ste kupili ne mora nužno biti "zelen" kao što možda mislite.

Evo primjera: neki upravitelji fondova mogu "integrirati" ESG vrijednosti kada biraju gdje uložiti novac, ali ta strategija može imati samo pomoćnu (a ne središnju) ulogu. Suprotno tome, drugi upravitelji imaju izričit ESG mandat koji djeluje kao okosnica njihovih odluka o ulaganju.

Ali ulagači možda ne znaju razliku između tih pristupa.

Komisija za vrijednosne papire predložena pravila svibnja što bi povećalo transparentnost za ulagače i pomoglo im da lakše odaberu ESG fond koji najbolje odgovara njihovim vrijednostima. Pravila bi također suzbila "greenwashing", praksu u kojoj upravitelji novcem obmanjuju ulagače o posjedima ESG fondova.

Sve ovo moglo bi vas navesti na razmišljanje: Kako mogu započeti? I kako mogu biti siguran da su moja ulaganja uistinu usklađena s mojim vrijednostima?

Prema ESG stručnjacima, postoje neki jednostavni koraci koje investitori mogu poduzeti.

Jedan od načina za početak je ispitivanje upravitelja imovinom, što služi kao dobra "kratica" za investitore, navodi Willskytt iz Align Impacta.

Neke su tvrtke usredotočene na ESG i imaju dugu povijest ulaganja na ovaj način - što su ohrabrujući znakovi za ljude koji se ozbiljno bave ulaganjem temeljenim na vrijednostima, rekao je.

Investitori mogu dobiti osjećaj predanosti tvrtke gledajući njezinu web stranicu i prikazuje li ESG kao glavni fokus, dodao je. Odatle investitori mogu birati između raspoloživih sredstava te tvrtke.

"To je definitivno crvena zastavica ako možete pronaći samo najsitnije informacije o [web-stranici]", rekao je Jon Hale, direktor istraživanja održivosti za Ameriku u Sustainalyticsu, koji je u vlasništvu Morningstara. "To sugerira da obveza možda nije tako visoka kao s drugim fondovima."

Primjeri tvrtki usmjerenih na ESG uključuju Calvert istraživanje i upravljanje i Impax upravljanje imovinom, rekao je Willskytt. Nuveen, koji je u vlasništvu TIAA, također ima relativno dugu evidenciju ulaganja u ESG, dodao je.

Jutarnja zvijezda ocijenjeno Calvert i Pax, zajedno s još četvoricom (Australian Ethical, Parnasove investicije, Robeco i Stewart Investors) kao lideri u kategoriji upravljanja imovinom, prema ESG razina predanosti procjena izdana 2020. (Međutim, nisu svi namijenjeni pojedinačnim investitorima iz SAD-a.) Dodatnih šest, uključujući Nuveen/TIAA, rangirano je niže u "naprednoj" ESG kategoriji.

"Ako imate povjerenja u upravitelja, sredstva će biti manje-više jaka iz ESG perspektive", rekao je Willskytt. “Onda se radi o pronalaženju okusa koji odgovaraju vama.”

Međutim, postoji nedostatak. Unatoč rastu ESG fondova, investitori možda još neće moći lako pronaći fond koji odgovara određenom pitanju, ovisno o niši. Postoji mnogo fondova usmjerenih na klimu i širokih ESG fondova koji uključuju mnoge različite filtre temeljene na vrijednosti, na primjer, ali nešto poput fonda bez oružja teže je pronaći, kažu stručnjaci.

Većina (70%) održivih fondova jest aktivno upravlja, prema Morningstaru. Oni mogu nositi veću godišnju naknadu od tekućih sredstava u vašem portfelju (ovisno o vašem trenutnom vlasništvu).

Investitori koji žele naučiti nešto više o ESG-u prije nego što krenu mogu pregledati besplatan tečaj o osnovama iz Foruma za održiva i odgovorna ulaganja.

Ulagači također mogu započeti probiranjem nekoliko besplatnih baza podataka o investicijskim fondovima i ETF-ovima.

Forum za održiva i odgovorna ulaganja ima jednu bazu podataka koji ulagačima omogućuje sortiranje ESG fondova prema kategorijama kao što su klasa imovine (na primjer, dionice, obveznice i uravnotežena sredstva), vrsta izdavanja i minimum ulaganja.

Ovaj popis ipak nije konačan — uključuje sredstva tvrtki članica foruma. (Međutim, činjenica da je tvrtka član može biti pouzdan paravan za ESG strogost upravitelja imovine, rekao je Young.)

Dok siješ je još jedna organizacija koja može pomoći ulagačima pronaći sredstva koja su bez fosilnih goriva, rodno jednaka, bez oružja, bez zatvora, bez oružja i bez duhana, na primjer. Održava ljestvice najboljih fondova prema kategoriji.

Alternativno, investitori također mogu koristiti web stranicu As You Sow da procijene koliko su njihova trenutna ulaganja usklađena s njihovim vrijednostima. Mogu upisati simbol fonda koji generira ocjenu fonda prema različitim kategorijama vrijednosti.

Druge tvrtke također dodjeljuju ESG ocjene određenim fondovima. Morningstar, na primjer, dodjeljuje određeni broj "globusa" ("5" je najbolji rezultat) kako bi investitori mogli procijeniti ESG opseg fonda. Morningstar ima ESG Screener koji također omogućuje investitorima filtriranje sredstava prema određenim parametrima.  

Jedno upozorenje: globus sustav i druge ocjene trećih strana ne moraju nužno signalizirati ESG namjeru upravitelja imovine. U teoriji, fond bi mogao imati zvjezdane ESG ocjene slučajno, a ne zbog fokusa menadžera.  

Ulagači također mogu koristiti baze podataka o fondovima kako bi identificirali ulaganja u ESG koja bi im se mogla svidjeti, zatim istražiti tvrtku za upravljanje imovinom da vide koliko je tvrtka općenito predana ESG-u.

Za investitore koji nisu toliko orijentirani na "uradi sam", rad s financijskim savjetnikom koji je dobro upućen u ESG može biti najsigurniji način da saznate da su vaša ulaganja u skladu s vašim vrijednostima i da se uklapaju u vaš ukupni portfelj i investicijske ciljeve. Savjetnici mogu imati na raspolaganju naprednije alate za provjeru u odnosu na, na primjer, malog ulagača.