Kako diverzificirati svoj portfelj mimo dionica

Jedna stvar koju čak i novi investitori razumiju je koncept diversifikacijaili miješanje klase imovine kako bi se smanjio rizik. Ali čak i s dobro diverzificiranim portfeljem dionica, pojedinac je još uvijek izložen tržišni rizik (Ili sustavni rizik), koji se ne može smanjiti dodavanjem dodatnih zaliha. U nastavku raspravljamo o načelima diverzifikacije i o tome kako investitori mogu izgraditi istinski raznolik portfelj.

Što je zapravo diverzifikacija?

Diversifikacija djeluje tako što vaša ulaganja raspoređuje na različite klase imovine (kao što su dionice, obveznice, gotovina, trezorski zapisi, nekretnine, itd.) koje imaju nisku korelacija jedno drugom. Niska korelacija se smanjuje nestalnost. Imovina raste i pada u cijeni u različito vrijeme i različitim stopama, a na temelju raznih čimbenika. Portfelj s raznolikom imovinom pomaže u stvaranju više dosljednosti i poboljšanju ukupne izvedbe.

Kako funkcionira korelacija?

Korelacija je jednostavna: ako su dvije klase imovine savršeno povezane, kaže se da imaju korelaciju od +1. To znači da se kreću uzastopno jedno s drugim, gore ili dolje.

Potpuno slučajna korelacija – odnos u kojem je mogućnost rasta jednog sredstva jednaka šansi da padne ako druga imovina poraste ili padne – ima korelaciju 0.

Ako se dvije klase imovine kreću u točnoj suprotnosti – za svaki porast u jednoj imovini postoji jednak pad u drugoj, i obrnuto – one su u negativnoj korelaciji ili imaju korelaciju od -1.

Diverzificirani portfelj dionica naspram diverzificiranog portfelja imovine

Kad govorimo o važnost diverzifikacije u portfelju dionica, mislimo na pokušaj investitora da smanji izloženost nesustavni rizik (tj. rizik specifičan za tvrtku) ulaganjem u različite tvrtke u različitim sektorima, industrijama ili čak zemljama. Diverzificirani portfelj dionica sadrži široku paletu dionica, ali je još uvijek fokusiran na tu jednu klasu imovine.

Kada govorimo o diverzifikaciji među klasama imovine, primjenjuje se isti koncept, ali u širem rasponu. Diverzificiranjem udjela u različitim klasama imovine, ulagač smanjuje izloženost sistemski rizik bilo koje klase imovine. Stoga, ako tržišni krah dovede do pada svih cijena dionica u portfelju, druga nekorelirana imovina možda neće izgubiti vrijednost u isto vrijeme, pružajući dodatnu stabilnost.

Kao da držite samo jednu tvrtku u svom portfelju dionica, imate cijeli svoj neto vrijednost u portfelju bilo koje imovine (čak i ako je taj portfelj diverzificiran) predstavlja “stavljanje svih vaših jaja u jednu košaru”. Još uvijek ste jako izloženi tržišnom riziku. Ulaganjem u veliki broj imovine smanjujete izloženost tržišnom riziku ili sustavnom riziku bilo koje klase imovine.

Iako diverzifikacija nije jamstvo protiv gubitaka, stručnjaci za ulaganje to vide kao razboritu dugoročnu strategiju.

Kako diverzificirati svoj portfelj

Ulaganja s fiksnom kamatom

Okovi popularan su način diverzifikacije zbog njihove niske korelacije s drugim glavnim klasama imovine, osobito dionicama. Ostala ulaganja s fiksnom kamatom kao što su trezorski zapisi, prihvate bankara, a popularni su i certifikati o depozitu. Ulagači obično gledaju na ove klase imovine kao na manje sklone riziku u usporedbi s dionicama. S druge strane, oni također mogu osigurati niže povrate.

Nekretnine

Druga je mogućnost real estate, što ima relativno nisku korelaciju s dionicama. Dodavanje nekretnina u svoj portfelj je praktičan način za diverzifikaciju, uglavnom zato što mnogi ljudi (kroz vlasništvo kuće) ulažu u tržište nekretnina.

Nevjerojatno je koliko često investitori zanemaruju potencijal nekretnina. Ulaganje u nekretnine ne zahtijeva kupnju kuće ili zgrade. Trustovi za ulaganja u nekretnine (REITs) pružiti jednostavnu i jeftiniju alternativu izravnoj kupnji nekretnine. REIT-ovi trguju poput dionica na glavnim burzama. Ulažu izravno u nekretnine i hipoteke i obično nude visoke prinose. Budući da nekretnine imaju relativno nisku korelaciju s dionicama, ulaganje u REIT-ove dobar je način diverzifikacije od dionica.

Sredstva sigurnog utočišta

Takozvani sigurno utočište imovina je ona koja se posebno koristi za osiguravanje stabilnosti portfelja u vrijeme tržišnih previranja. Iako neka od gore navedenih sredstava mogu biti sigurno utočište, kultna imovina sigurnog utočišta je zlato. Zlato (i drugi plemeniti metali) jesu skladišta vrijednosti koji nisu predmet pitanja vezanih za kamatne stope. Iako neki investitori mogu raspravljati o vrijednosti zlata kao sigurno utočište, povijesno je imao tendenciju da zadrži svoju vrijednost tijekom vremena. To znači da može biti zaštita od inflacije i nepovoljnih tržišnih uvjeta.

valute

Valute mogu biti važan dio strategije diverzifikacije. Gotovina je na neki način najbolja imovina sigurnog utočišta. Međutim, općenito nije preporučljivo držati gotovinu dulje vrijeme, jer ona daje malo prinosa ili povrata i na njega negativno utječe inflacija.

Bottom Line

Diverzifikacija je ključni građevni blok za bilo čiji financijski plan, uključujući razumijevanje onoga što diverzifikacija radi i kako pomaže cjelokupnom financijskom položaju pojedinca. Ključno je da ulagači znaju razliku između sustavnog i nesustavnog rizika, kao i razumiju da diverzifikacijom između klasa imovine mogu ublažiti izloženost sustavnom riziku.