Kako postići zajamčenu stopu potrošnje za mirovinu od 4.3%

Posljednjih godina studije sve više pokazuju da ovo pravilo od 4% treba smanjiti, kako bi se odražavala jasna mogućnost da će očekivani prinosi dionica i obveznica u narednim godinama biti niži nego što su bili u posljednjim desetljećima. Zapravo, kako sam nedavno izvijestio, jedan Nova studija utvrdio da stopa sigurne potrošnje treba biti samo 1.9%.

Otkad je ta kolumna objavljena, međutim, naišao sam na strategiju koja izbjegava ovu depresivno nisku stopu potrošnje. Zapravo, s ovom strategijom možete zaključati stopu potrošnje veću od 4% u sljedećih 30 godina.

Strategija je u konceptu vrlo jednostavna, iako kao što ću opisati u nastavku, nije lijek za sve i njezino provođenje zahtijeva malo truda. Strategija poziva na izgradnju ljestvice pojedinačnih TIPS-ova – vrijednosnih papira Ministarstva financija zaštićenih od inflacije – s različitim obveznicama koje dospijevaju svake godine vašeg umirovljenja. SAVJETI su, naravno, slični tradicionalnim državnim zapisima i obveznicama osim što su njihovi kotirani prinosi iznad i iznad promjena u indeksu potrošačkih cijena. Ako se drže do dospijeća i pod pretpostavkom da američka vlada ne bankrotira, imate zajamčen povrat prilagođen za inflaciju za vrijeme trajanja obveznice.

Allan Roth, osnivač Wealth Logic, investicijske savjetodavne tvrtke, od kojeg sam saznao za ovu strategiju, rekao mi je u intervjuu da je u početku bio skeptičan prema ovoj TIPS strategiji, misleći da je predobra da bi bila istinita. Stoga je stavio svoj novac kamo je govorio, uloživši milijun dolara svog novca u izgradnju 30-godišnje TIPS ljestvice.

Upalilo je. On sada ima portfelj koji će osigurati zajamčeni novčani tok od 43,000 30 dolara prilagođenih inflaciji svake godine u sljedećih 4.3 godina — XNUMX% početne vrijednosti portfelja. (An njegov članak na web stranici Advisor Perspectives daje više detalja.)

Budući da je ova zajamčena stopa potrošnje od 4.3% tako privlačna, ovu strategiju ljestvice SAVJETA možete smatrati jednostavnom. Ali postoji nekoliko stvari koje morate imati na umu u vezi s tim:

• Povrat ove strategije jednako je privlačan jer su TIPS prinosi sada značajno pozitivni. Ali, kao što možete vidjeti iz popratnog grafikona, ti su prinosi proveli značajan dio vremena posljednjih godina u negativnom području. 10-godišnji TIPS trenutno ima stvarni prinos od 1.70%, na primjer, u odnosu na minus 1.15% prije godinu dana. Stopa potrošnje koju možete zaključiti ovom strategijom TIPS ljestvice ovisi o prinosima TIPS-a koji prevladavaju kada stvorite ljestvicu - vjerojatno kada odete u mirovinu.

• Strategija TIPS Ladder može trajati samo 30 godina, budući da je to najduži rok dospijeća TIPS koji nudi Ministarstvo financija SAD-a. To je nedostatak, iz dva razloga. Prvo, prema aktuarskim tablicama, postoji gotovo 25% vjerojatnosti da će jedan član 65-godišnjeg para koji danas odlazi u mirovinu živjeti više od 30 godina. Drugo, s portfeljem od 60% dionica/40% obveznica postoji velika vjerojatnost—iako ne i jamstvo—da će vrijediti mnogo kada vi (i vaš supružnik) umrete i stoga će vam omogućiti da ostavite nasljedstvo svojim nasljednicima. Odričete se te mogućnosti kada koristite strategiju TIPS Ladder. Iz tog i drugih razloga, Roth preporučuje da to bude samo jedan element sveobuhvatnog mirovinskog plana, ali ne i jedini element.

• Strategija TIPS Ladder zahtijeva ulaganje u pojedinačne SAVJETE. To je važno znati jer smo gotovo svi mi koji smo ikada uložili u TIPS to učinili putem zajedničkog fonda ili ETF-a. Tržište za pojedinačne TIPS-ove relativno je nelikvidno, a rasponi traženih ponuda mogu biti značajni. Nadalje, prilično je složen proces dodijeliti pravi iznos svakoj prečki vaše ljestvice kako biste sljedećih 30 godina imali stalan novčani tok prilagođen inflaciji.

• Trenutno ne postoje TIPS-ovi koji sazrijevaju između 2033. i 2039., što znači da će TIPS ljestvici nedostajati određeni broj prečki. Roth je predložio zaobilazno rješenje, o čemu govori u svom članku na koji sam gore stavio poveznicu.

Donja linija? Za sada, i sve dok postoji ovaj prozor mogućnosti jer su prinosi TIPS-a visoki koliko i jesu, i sve dok ste spremni dodatno se potruditi da kupite pravu količinu različitih TIPS-ova različitih dospijeća , možete zaključiti 30-godišnju stopu potrošnje veću od 4%.

Postojanje ove strategije nije u suprotnosti sa zaključkom studije o kojoj sam ranije izvijestio, a koja je otkrila da stopa sigurne potrošnje može biti samo 1.9%. Richard Sias, profesor financija na Sveučilištu u Arizoni i jedan od koautora te studije, naglasio je u e-poruci da njihova studija ne kaže da ćete sigurno ostati bez novca u mirovini ako vam je stopa potrošnje veća od 1.9 %. Umjesto toga otkrio je da, kako biste bili sigurni da nećete ostati bez novca, vi i vaš financijski planer možda trebate pretpostaviti tako nisku stopu kada planirate svoju mirovinu.

To je važna razlika.

Sias je dodao da je uvijek moguće da će tržišta dionica i obveznica u sljedećih 30 godina imati natprosječne rezultate, kao što je uvijek moguće da će prinosi TIPS-a biti visoki kada odete u mirovinu. Ali nijedna mogućnost nije zajamčena, i to je njihova poanta.

Socijalno osiguranje

S obzirom na ovu neizvjesnost, socijalno osiguranje postaje još važniji dio slagalice financiranja mirovine nego što je bio prije. To zauzvrat znači da je ključno raspršiti mnoge mitove o socijalnom osiguranju koji su prestrašili mnoge umirovljenike i one koji su skoro umirovljeni – a nova knjiga pomaže u tome.

Napisala ju je Martha Shedden, suosnivačica i predsjednica Nacionalna udruga registriranih analitičara socijalne sigurnosti, s kojim sam već razgovarao za svoju kolumnu Retirement Weekly. Njezina nova knjiga nosi naslov "Izbjegavanje socijalne nesigurnosti: mirovina koju želite, socijalna sigurnost koju ste zaradili", u kojoj ona intervjuira vašu istinsku mirovinu. Obavještava me da će Kindle čitači moći Čitatelji Kindlea moći će besplatno preuzeti knjigu 17. i 18. studenoga, pa evo prilike da ga pročitate bez naknade. (Da se zna, ne primam nikakvu financijsku naknadu od knjige.)

Mark Hulbert redoviti je suradnik MarketWatch-a. Njegov Hulbert Ratings prati biltene o ulaganju koji plaćaju paušalnu naknadu za reviziju. Do njega se može doći na [e-pošta zaštićena].