Kako poboljšati prinos na svoju I obveznicu

Možda kupujete pogrešnu vrstu inflacijske obveznice. Evo dva načina da dobijete dobre stvari.

Inflacijska obveznica: vrhunska zaštita od rastućih troškova života. Ako znate što radite, dobit ćete stvarni prinos od 1.9% na ove vrijednosnice američkog trezora. Ako to ne učinite, dobit ćete loš posao, obveznicu koja plaća 0%.

Zašto bi, zaboga, ljudi kupili obveznicu od 0% kada je alternativa od 1.9% na dohvat ruke? Jer slijede savjete naivnih komentatora osobnih financija.

Naivci su zaljubljen u I obveznice. To su štedne obveznice koje prate troškove života. Ima negativnih strana: imaju ograničenje kupnje od 10,000 dolara godišnje, imaju ograničenja na rano otkupljivanje i ne mogu se staviti na brokerski račun.

Što je najgore, I obveznice imaju realni prinos od 0%. Vaše kamate se sastoje od povrata od Nothingburgera plus usklađenja za inflaciju. Što se tiče kupovne moći, vi ste ravnopravni.

Pametni novac ide u drugu vrstu državnih obveznica prilagođenih inflaciji, zvanih TIPS (Treasury Inflation Protected Security). SAVJETI nemaju ograničenje kupnje, nemaju ograničenja vaše mogućnosti ranog izlaska i nemaju problema s ulaskom na vaš brokerski račun.

Najbolje od svega, SAVJETI imaju pozitivan stvarni povrat. Oni koji dospijevaju za pet godina plaćaju 1.92% godišnje. Što se tiče kupovne moći, dobivate 9.6% tijekom pet godina.

Mogu oprostiti stručnjacima koji su u siječnju pljuštali o I obveznicama. Tada je petogodišnji TIPS imao realni prinos od -1.6%. Uz 0% za stvarni prinos, I obveznica je očito bila bolja kupovina, osim neugodnosti povezanih s dobivanjem i držanjem stvari.

Od tada je došlo do pada obveznica. Prinosi na utržive obveznice skočili su prema gore. Prinos na I obveznice se nije pomakao. Ne postoji izgovor za preporuča kupnju I-bond danas.

I obveznice se mogu držati 30 godina, nakon čega prestaju obračunavati kamate. Ne možete ih unovčiti tijekom prve godine. U godinama od druge do četvrte, otkup dolazi s kaznom koja je jednaka tromjesečnoj prilagodbi inflacije. Nakon pet godina možete unovčiti kad god poželite, prikupivši svoj puni povrat od 0% (tj. punu naknadu za inflaciju).

Gdje nabaviti te SAVJETE? Imate dvije mogućnosti. Jedan je posjedovati obveznicu. Drugi je posjedovati obveznički fond. Svaki ima prednosti i mane.

Za obveznicu dogovorite se sa svojom bankom ili brokerom da podnesete, blizu roka, nekonkurentnu ponudu na sljedećoj dražbi petogodišnjeg TIPS-a. Privremeni raspored riznice, koji će biti finaliziran 13. listopada, predviđa da se aukcija održi 20. listopada.

Fidelity Investments ne naplaćuje naknadu za aukcijsku narudžbu putem interneta; maksimalna kupnja je 5 milijuna dolara. Druge financijske institucije imaju slične poslove.

SAVJETI Prinosi bi mogli rasti ili padati tijekom sljedeća dva tjedna. Ako porastu, hura. Ako jako padnu, možete odlučiti ne sudjelovati.

Ako držite tu obveznicu dok ne dospije, sigurno ćete prikupiti povrat na dražbi. Ako rano unovčite prodajom na sekundarnom tržištu, mogli biste očekivati ​​neočekivani kapitalni dobitak ili neočekivani gubitak, ovisno o tome padaju li kamatne stope ili rastu. To je poštena oklada, ali prodaja bi značila da će vas trgovac obveznicama izbaciti, koji će platiti nešto manje nego što obveznica vrijedi. Preporučio bih izravnu kupnju obveznice samo ako postoji prilično dobra šansa da možete izdržati pet godina.

Alternativa je posjedovanje dionica obvezničkog fonda TIPS. Dvije koje mi se sviđaju su Schwab US TIPS ETF (oznaka: SCHP, omjer troškova 0.04%) i Vanguard kratkoročni ETF vrijednosni papiri zaštićeni od inflacije (VTIP0.04%). Schwab fond ima obveznice u prosjeku 7.4 godine do dospijeća; prosječno dospijeće Vanguard portfelja je 2.6 godina. Mješavina dvaju fondova u omjeru 50-50 pružila bi vam isto uzbuđenje s kamatnom stopom kao jedna obveznica koja dospijeva za pet godina.

Prednost fondova je što su vrlo likvidni. Odbitak od trgovanja obično je jedan peni po dionici za povratno putovanje (to je bid/ask spread), maleni postotak dionice od 50 USD.

Nedostatak fondova je taj što ne možete utvrditi koji ćete stvarni povrat dobiti od sada do listopada 2027. Sredstva stalno prebacuju prihode od obveznica koje dospijevaju u nove obveznice. Portfelji nikad ne sazrijevaju.

Što to znači: mogli biste završiti bolje ili lošije sa sredstvima nego što biste imali s jednom obveznicom koja dospijeva za pet godina. Ovisi o tome kojim putem krenu kamatne stope. Opet, to je poštena oklada, ali možda vam se neće svidjeti ovakva neizvjesnost.

Sada ću se pozabaviti dvjema navodnim prednostima I obveznica: da ne možete izgubiti novac i da možete odgoditi porez na kamatu.

Ne možete izgubiti? Samo u smislu da noj s glavom u pijesku ne može izgubiti. Štedne obveznice nisu tržišno vrednovane. Ne možete vidjeti svoj gubitak.

Kupite danas obveznicu od 10,000 9,100 dolara i odmah ćete postati siromašniji. Ako planirate ostati pet godina, vaša bi investicija sada trebala biti procijenjena na 12 USD. To je sve što vrijedi vaše buduće potraživanje od američke riznice, s obzirom na to gdje su TIPS prinosi. Ako imate razuma izaći što je prije moguće (za XNUMX mjeseci), tada je šteta manja, ali je i dalje šteta.

Druga navodna prednost I obveznica je odgoda poreza na dohodak na prilagodbu inflacije. Ovo nije bogatstvo kakvo mislite da jest. Naš trenutni porezni zakon trebao bi prestati važiti krajem 2025. Nakon toga porezne stope rastu.