Kako upravljati rizikom dok gradite dugoročne pozicije na medvjeđem tržištu

Kad je tržište ružno, uvijek postoji jedan fenomen koji se događa – investitori hrle kupiti dugoročna ulaganja jer vjeruju da su sada velika vrijednost. Nije bitno kakvo bi tržišno okruženje moglo biti, ako se dogodi veliki pad, onda to dugoročni investitori smatraju prilikom za kupnju.

Opravdanje za ovakvo ponašanje obično je nešto poput: "Za pet godina, ove sjajne dionice sigurno će biti puno veće, a budući da nitko ne može tempirati tržište, ja ću samo sada uskočiti." Dip-kupci su bili vrlo dobri u velikom uzlaznom trendu od 2008. do 9., tako da je to razmišljanje ojačano, ali na medvjeđem tržištu ono zahtijeva neke izmjene.

Izgradnja dugoročnih ulaganja na medvjeđem tržištu izvrsna je strategija, ali uz određene izmjene i prepoznavanje rizika koji je uključen, može se znatno poboljšati.

Postoje dva velika rizika kada kupujete dionicu u silaznom trendu na lošem tržištu. Prvi je da ste kupili pogrešne dionice, a one se nikad ne oporave kako ste se nadali. Dionice koje vode u budućnosti vjerojatno će se razlikovati od onih koje su vodile u prošlosti. Neke od sjajnih dionica u balonu 2000. nikada se nisu oporavile. Dobar primjer je Cisco Systems (CISCO) koja je bila zvijezda 2000. godine, ali 222 godine kasnije nikada nije u potpunosti nadoknadila svoje gubitke. Oni koji su kupili ovu dionicu dok je padala zakopali su se u ispodparičnu investiciju.

Drugo pitanje je tajming. Ne postoji način da znamo koliko će ovo medvjeđe tržište trajati ili koliko će nisko pasti. Ono što se danas čini kao velika vrijednost, za nekoliko mjeseci može se pokazati kao još bolja cijena.

Ulazne točke važne su čak i ako ste dugoročni ulagač. Ako možete poboljšati svoj prosječni trošak čak i za mali iznos, to će imati ogroman učinak na duge staze zbog višegodišnjeg spajanja. Poboljšanje vaše troškovne osnove od 10% moglo bi udvostručiti vaš povrat tijekom pet godina ako odaberete pravu dionicu.

Kako se nositi s ova dva velika rizika?

1. Sastavite popis za kupovinu

Prvi korak je identificirati one dionice za koje smatrate da će biti vodeće kada se tržišni uvjeti promijene. Važno je prepoznati da je na medvjeđem tržištu kretanje cijena obično korelirano i vođeno indeksom. Mnoge sjajne dionice prodaju se bez obzira na njihove temeljne vrijednosti jer su dio indeksa ili ETF-a koji se prodaje.

O biranju dionica detaljnije ćemo raspravljati u budućim člancima, ali ključno je pronaći neke nove ideje, a ne samo se nadati da će dionice koje su u prošlosti funkcionirale ponovno funkcionirati. Bit će novih lidera na tržištima u nastajanju, a to su imena u koja želite uložiti svoj kapital.

2. Uhodite svoje mete

Nakon što imate popis za kupnju, nemojte samo zaroniti u njega. Možda bi imalo smisla zauzeti malu poziciju za praćenje koja će vas držati pažljivima, ali želite naučiti osobnost dionice i kako ona reagira na cjelokupno tržišno okruženje . Trebali biste steći osjećaj ima li temeljnu vrijednost koja se zanemaruje zbog tržišnih uvjeta.

3. Gledajte grafikon

Najveća pogreška koju većina ljudi čini na medvjeđem tržištu je biti na udaru pada. Emocionalna reakcija je da što je dionica tada niža, to mora biti bolja vrijednost. To može funkcionirati s robom široke potrošnje, ali je nelogično razmišljati kada je riječ o dionicama. Cilj s dionicama je kupiti ih kada imaju najbolje šanse za održiv rast. Ne želite svoj novac vezati za dionice koje imaju veliku vrijednost, ali nikada ne rastu. Tržište mora prepoznati veličinu dionice da bi se pomaknula, a najbolji pokazatelj da se to događa je kada postoji relativna snaga.

4. Koristite razine podrške

Jedna od prednosti kupnje dionice nakon što je pokazala određenu snagu je ta da prethodne niske razine postaju vrlo jasne razine podrške. Ako te razine potpore ne uspiju, tada ćete možda morati promijeniti položaj i preispitati svoje mišljenje o tome je li ovo pravo vrijeme da budete agresivni u širenju pozicije.

5. Prosjek gore, a ne dolje

Najveći gubici za većinu investitora nastaju kada nastave povećavati poziciju dok ona neprestano pada. Pozicija postaje neugodno velika, a onda panično prodaju kad odbije odskočiti. Možda je samo loš izbor dionica. Pozitivna cijena vam može pomoći da potvrdite da ste na pravom putu. Ako tržište prepoznaje da je dionica dobra, onda je vrijeme da dodate svoju poziciju. Dobra dionica nastavit će se mnogo više, a vaš rizik je smanjen kada kupujete snagu, a ne slabost.

6. Trgujte oko jezgre

Jedan od načina da smanjite rizik dok gradite dugoročnu poziciju je trgovanje oko temeljne pozicije. Iskoristite volatilnost za kupnju i prodaju djelomičnih pozicija, ali zadržite temeljnu poziciju sve dok vaš dugoročni pogled na dionice ostaje isti. Kratkoročno trgovanje omogućuje veću fleksibilnost, a ako se pravilno izvede, može značajno smanjiti vašu troškovnu osnovu.

Trenutačno imamo posla s ružnim medvjeđim tržištem, ali dobra je vijest da ovakva akcija vodi do najboljih prilika. Nemojte samo kupovati dionice jer su niže. Koristite sustavan pristup i imate priliku uvelike zaraditi.