Kako spriječiti sljedeću krizu studentskog zajma

Program otkazivanja studentskih zajmova predsjednika Bidena i proširenje planova otplate temeljenih na prihodu razbio je sve pretenzije da su savezni studentski zajmovi fiskalno održiv program. Krediti su već gubitni 10 centi za dolar, u prosjeku, prije predsjednikovih akcija dodao 1 trilijun dolara na njihov trošak. U budućnosti će se mnogi studenti odužiti pola onoga što su posudili ili manje. Sve će to potaknuti škole da podignu cijene kako bi uhvatile nove subvencije.

Ironija oprosta kredita je implicitno priznanje njegovih podupiratelja o visokom obrazovanju: nije uvijek vrijedno toga. Kad bi koledž donosio pouzdan financijski povrat, ne bi bilo potrebe za ovim novim subvencijama; zajmoprimci bi mogli vratiti svoje zajmove s kamatama. Ali u stvarnosti, mnogi studenti ne diplomiraju, dok drugi smatraju da njihove diplome imaju malu vrijednost na tržištu rada. Kada se uračunaju troškovi školarine, vrijeme provedeno izvan radne snage i rizik od nezavršavanja, 28% prvostupnika ne opravdavaju trošak.

Zbog dobrobiti i studenata i poreznih obveznika, Kongres hitno mora popraviti federalno zajmovanje u budućnosti. Trebalo bi osigurati da se zajmovi daju samo programima koji imaju evidenciju o diplomiranju svojih studenata i opskrbi ih vještinama koje su im potrebne da dobiju dobre poslove i vrate svoje dugove. Inače ćemo za koju godinu biti tamo gdje smo i počeli: s više studentskih zajmova koji ostaju neplaćeni i više poziva na oprost.

Držite fakultete odgovornima za neisplaćene studentske zajmove

An učinkovit sustav odgovornosti će imati više komponenti. Prvo, savezna bi vlada trebala zahtijevati od fakulteta da podijele rizik neplaćanja studentskog zajma. Ekonomska vrijednost visokog obrazovanja usko je povezana sa stopom kojom studenti otplaćuju svoje zajmove, iz jednostavnog razloga što je studentskim zajmovima lakše upravljati kada je školarina niža, a zarada nakon diplome veća. Podjela rizika studentskih zajmova stvara poticaj za škole da drže niske cijene i rastu zarade.

Konkretno, kada studenti nisu na pravom putu da u potpunosti otplate svoje zajmove, fakulteti bi trebali platiti kaznu jednaku postotku neplaćenog salda zajma. Procjene kazne trebale bi biti progresivno veće kada su ishodi kredita lošiji.

Ako zajmoprimci napreduju sa svojim zajmovima, ali ne dovoljno da ih u potpunosti otplate, koledž bi trebao platiti malu kaznu, dovoljnu da potakne poboljšanje, ali ne i financijski uništenu.

Ali kada zajmoprimci ne uspiju pokriti čak ni kamate na svoje zajmove, njihova bi škola trebala platiti puno višu kaznu - dovoljno visoku da se rukovodstvo fakulteta zapita isplati li se nastaviti povlačiti savezne studentske zajmove. U idealnom slučaju, fakulteti će dobrovoljno povući svoje programe najniže kvalitete iz saveznih zajmova i preusmjeriti sredstva prema programima koji daju mnogo bolje rezultate za studente.

Zahtijevati od fakulteta da jamče plaćanja podjele rizika

Jedan od izazova u podjeli rizika studentskog zajma je vremenski odmak između trenutka kada država isplaćuje zajmove i kada mjeri ishode otplate zajma. U idealnom slučaju, podjela rizika bi potaknula fakultete da rade na poboljšanju rezultata prije nego što se procijeni prva kazna, ali dugi vremenski odmak slabi taj poticaj. Stoga bi fakulteti koji žele sudjelovati u saveznim zajmovima trebali dati financijsko jamstvo da će kazne za podjelu rizika zapravo biti plaćene.

Škole bi ovo financijsko jamstvo mogle zadovoljiti na više načina. Prvo, Ministarstvo obrazovanja moglo bi zadržati dio financiranja studentskih zajmova dok se rezultati ne ostvare. Ako koledž duguje kazne za podjelu rizika, one će doći izravno iz neisplaćenog dijela zajma. U biti, fakulteti neće biti plaćeni u cijelosti sve dok ne proizvedu rezultate koje porezni obveznici očekuju za svoja ulaganja u visoko obrazovanje.

Neke će škole prigovoriti da im je potrebno svo financiranje studentskog zajma unaprijed kako bi pružile visokokvalitetno obrazovanje. Ako je koledž uvjeren da njegovi programi neće rezultirati kaznama za podjelu rizika, trebao bi u tu činjenicu uvjeriti financijsku instituciju treće strane. Ako treća strana pristane jamčiti bilo kakve kazne za podjelu rizika koje bi koledž mogao imati kasnije, tada škola može dobiti punu isplatu kredita unaprijed. Jamstvo treće strane zaštitit će ulaganja poreznih obveznika i pružiti dodatnu tržišnu disciplinu za podršku dobrim rezultatima na fakultetima.

Nagradite škole koje nude visoku kvalitetu po niskim cijenama

Vlada ne bi trebala jednostavno kažnjavati loše rezultate na fakultetima; također bi trebao nagraditi škole koje svojim učenicima pružaju uzlaznu mobilnost po pristupačnim cijenama. U tu bi svrhu kreatori politike trebali koristiti sredstva prikupljena kroz kazne za podjelu rizika kako bi povećali savezne stipendije Pell za studente u programima koji naplaćuju skromnu školarinu i pružaju pouzdanu ulaznicu srednjoj klasi.

Savezna vlada bi mogla selektivno povećati maksimalni Pell Grant za programe u kojima je omjer prosječne zarade diplomiranih studenata i školarine visok. To će potaknuti škole da upišu više učenika u visokovrijedna područja studija poput medicinske sestre i informatike. Štoviše, postupno ukidanje dodatnog financiranja Pell Granta za institucije koje naplaćuju visoke školarine odvratit će škole od podizanja cijena kako bi uhvatile dodatnu pomoć, jer često se događa sada.

Program Pell Grant, koji pruža financijsku pomoć studentima s niskim i srednjim prihodima, idealno je sredstvo za isporuku ovog financiranja temeljenog na rezultatima. Institucije će dobiti dodatna sredstva Pell Grant samo ako upišu više studenata koji ispunjavaju uvjete za Pell Grant—to jest, studenti s nižim prihodima.

Napredovanje u pogledu odgovornosti

Kongres ima priliku reformirati program studentskih zajmova prije nego što ga beznačajno otkazivanje gurne s fiskalnih tračnica. Najbolji put naprijed je implementacija podjele rizika studentskog zajma, zahtijevanje od fakulteta da jamče plaćanje kazni i korištenje prihoda za povećanje Pell Grants za programe s visokim povratom. To će zaštititi studente od loših rezultata i nagraditi fakultete koji dobro služe svojim studentima. Ali sat otkucava: kreatori politike morat će djelovati brzo kako bi zaustavili sljedeću krizu studentskih kredita prije nego što se dogodi.