American Express (AXP), jedna od vodećih svjetskih kompanija za izdavanje kreditnih kartica, također je dugo bila omiljena tvrtka Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) CEO Warren Buffett.
"Ne možete stvoriti još jedan American Express", Buffett rekao Bloomberg u prosincu. “Mogao bih otvoriti još jednu trgovinu cipela. Mogao bih napraviti još jednu poslovnu publikaciju. Mogao bih učiniti svašta sa stotinama milijardi dolara. Ali ne mogu ljudima zamisliti što misle o American Expressu.”
Od 29. rujna 2022., Berkshire održan 151,610,700 AmEx dionica, odnosno 20.29% od ukupnog broja. na kraj 2021, AmEx je bio najveće Berkshireovo držanje vrijednosnih papira po težini i treće najveće držanje po tržišnoj kapitalizaciji, sa svojim udjelom procijenjenim na 24.8 milijardi dolara — koji je narastao na 26.1 milijardu dolara do 29. rujna 2022.
Godine 2022. Berkshire je izgradio udio od najmanje 20.2% u Occidental Petrleumu (OXY) I dobio regulatorno odobrenje kupiti do 50% običnih dionica naftnog diva. Iako AmEx možda više nije najveći Berkshireov holding po težini, vrijednost tvrtke za Berkshire je jasna.
"To je nešto poput pečata odobrenja dobrog domaćinstva", izvršni direktor American Expressa Stephen Squeri rekao je za Yahoo Finance nedavno. "Warren i Berkshire ikonski su investitori i važno je da on govori o robnoj marki i tvrtki te o smjeru u kojem idemo tako entuzijastično."
U 2020., kada je pandemija pogodila, dionice AmExa pale su na samo 66 USD zbog karantina i zabrana putovanja povukao dolje dobit od 39%. Ali Buffett je zadržao svoj udio u tvrtki, iako je prodao dionice zrakoplovnih i bankovnih kompanija.
AmEx se uspio oporaviti nakon što je izdržao gospodarsku krizu izazvanu COVID-om i dosegao najvišu cijenu u desetljećima od 196 dolara po dionici 2022. godine.
Taj se zamah prenio u 2023.: najnoviji kvartalni rezultati AmExa pokazali su blagi pad u četvrtom tromjesečju, ali tvrtka je naznačila da ostaje pozitivna u pogledu svojih izgleda za ostatak godine.
Kako Buffett stekao svoj udio u AmEx
Iako je robna marka AmEx izašla iz pandemije u snažnoj poziciji, to nije uvijek bio slučaj.
Buffettov interes za AmEx počeo je 1960-ih, tijekom prvi val potrošačkih kredita preko banaka. Za American Express to nije prošlo bez kontroverzi.
Godine 1963. Anthony De Angelis, osnivač tvrtke Allied Crude Vegetable Oil Company, upotrijebio je zalihe svoje tvrtke kao kolateral za zajmove od više od 50 kompanija, uključujući AmEx. De Angelis je iskoristio te zajmove kako bi podigao cijene na tržištu sojinog ulja i povećao vrijednost Allieda.
Na kraju se javio zviždač koji je tvrdio da je Allied zavaravao AmEx da dobije više zajmova punjenjem spremnika nafte vodom. To se pokazalo točnim i De Angelis je podnio zahtjev za bankrot i otišao u zatvor na sedam godina. Neprimjerenost je postala poznata kao "skandal salatnog ulja” i povećala zabrinutost na Wall Streetu jer je AmEx sada morao platiti Alliedov račun.
“Svaki odjel povjerenstva u Sjedinjenim Državama uspaničio se”, Buffett , rekao je o skandalu. “Sjećam se da je Continental Bank držala više od 5% tvrtke i odjednom ne samo da su vidjeli da će zakladnički računi imati dionice koje ne vrijede nulu, već bi to moglo biti procijenjeno. Dionice su se samo izlile, naravno, i tržište je postalo malo neučinkovito na kratko vrijeme.”
Buffett je iskoristio priliku da preuzme 5% AmExa za otprilike 20 milijuna dolara.
Procvat kreditnih kartica 70-ih i 80-ih učinio je AmEx vodećim igračem na tržištu. Do kasnih 90-ih, dvije trećine američkih kućanstava imalo je kreditnu karticu. Buffett je sada mogao dati sve od sebe i napraviti svoj prvi veliki udio u tvrtki 1991. godine $ 300 milijuna.
U roku od sedam godina, Buffett je posjedovao više od 50 milijuna dionica tvrtke. Berkshire Hathaway nije kupio nijednu dionicu American Expressa od kasnih 1990-ih, ali njegov se udio u AmExu nastavio povećavati kao rezultat otkupa dionica.
Između 1998. i 2005. Berkshireov udio popeo se s 11.2% na 12%. Godine 2020. AXP je postao najveći holding Berkshirea po postotku.
I iako je AmEx imao loš početak 2016. financijski, Buffett je ostao pri svom ulaganju.
"Sada posjedujemo 20% American Expressa", rekao je Buffett na godišnjoj skupštini dioničara Berkshire Hathawaya 2022. “To je ispalo vrlo dobro. Ako su preplatili za dionice i sve to — to ne rješava svaki problem — ali divna je stvar ako imate imovinu koja vam se sviđa i oni podignu vaš vlasnički udio.”
AmEx-ovo preuređenje u slučaju pandemije
Jedna od najvećih prednosti American Expressa bila je njegova percepcija kao statusni simbol, koji je izdržao nakon niza pokušaja rebrandinga.
Tvrtka ima jednostavan model prihoda: najveći dio prihoda ostvaruje se od kamata na stanja i naknada od vlasnika kartica i od trgovaca. Trgovcima se naplaćuje više od AmEx konkurenata kao što je Visa (V) ili Mastercard (MA) jer vlasnici AmEx kartice nastoji biti bogatiji i troše više, što pogoduje trgovcima u nizu.
AmEx također prikuplja prihode iz podataka koje prikuplja o potrošnji vlasnika kartice, koji se koriste za ciljani marketing i davanje ponuda klijentima. To je zauzvrat pomoglo AmExu da zaokupi interes milenijskih potrošača i potrošača generacije Z u posljednjih nekoliko godina, jer je tvrtka evoluirala od tradicionalnog davatelja luksuznih kreditnih kartica do pružatelj usluga digitalnog plaćanja.
AmEx je svoju Platinum karticu promijenio u "lifestyle karticu" povećanjem naknada i pogodnosti kod kuće i zaronio u e-commerce i usluge dostave hrane sa povećanjem nagrada. Otkako su strateške promjene stupile na snagu, tvrtka je udvostručila broj vlasnika platinastih kartica, pri čemu milenijalci i korisnici generacije Z čine otprilike 60% ukupnog porasta korisnika novih potrošačkih kartica.
A kako su ograničenja u vezi s pandemijom ukinuta, AmEx je povećao svoj globalni doseg s novim pogodnostima za putovanja. Ponudili su više nagrade, bodovi, i novi Luksuzni salon zračne luke Centurion. AmExov način plaćanja sada je prihvaćen na većini web stranica u više od 178 zemalja, prema Statista.
"Cijeli ovaj koncept generacijske relevantnosti za nas je ogroman", rekao je Squeri za Yahoo Finance. “Nastavit ćemo modificirati naše proizvode i dodavati vrijednost našim proizvodima koji ne samo da govore milenijalcima, nego i Generaciji X i Boomerima. Milenijalci i generacija Z najbrže su rastući segment koji imamo.”
Izvršni direktor AmExa također je naglasio da Buffett "shvaća kako treba" kao najveći dioničar AmExa.
"Shvaća da je robna marka AmEx posebna", rekao je. “To mi stalno govori. Oboje se slažemo da je baza kupaca posebna. Svatko tko ima Warrena kao najvećeg dioničara bio bi prilično sretan.”
-
Tanya je izvjestiteljica podataka u tvrtki Yahoo Finance. Pratite je na Twitteru. @tanyakaushal00.
Kliknite ovdje za najnovije trending dionice platforme Yahoo Finance
Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance
Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android
Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html