(Bloomberg) -
Najčitanije s Bloomberga
Raspad azijske jedinice HSBC Holdings Plc mogao bi otključati 26.5 milijardi dolara, ili oko petinu njezine trenutne tržišne vrijednosti, prema istraživanju koje bi moglo podržati poticaj njegovog najvećeg dioničara da revidira banku.
Druga dva scenarija koja bi mogla koristiti dioničarima su da HSBC odvoji azijski posao ili samo svoje maloprodajne operacije u Hong Kongu u djelomične inicijalne javne ponude, navodi In Toto Consulting Ltd. u izvješću od 8. lipnja. Odricanje od odgovornosti u izvješću pokazalo je analizu je naručila "nezavisna treća strana".
Britanski Sunday Times rekao je da je Ping An Insurance Group Co., najveći dioničar HSBC-a, tvrtka koja je naručila In Toto izvješće, ne navodeći odakle su dobili informacije. Glasnogovornik Ping Ana odbio je komentirati stoji li iza analize.
“Razumno je upustiti se u dublji razgovor o tome je li potrebno radikalnije restrukturiranje da HSBC ne samo preživi nego i dugoročno napreduje”, rekla je Asheefa Sarangi, izvršna direktorica i osnivačica In Toto. “Ako se vodstvo HSBC-a ne posveti u potpunosti uspješnom izvršenju, svaka takva transakcija bila bi osuđena na propast prije nego što je započela.”
Ping An je vodio razgovore s zajmodavcem da odvoji svoj azijski ogranak kako bi stvorio vrijednost za dioničare, izvijestio je Bloomberg krajem travnja. Kampanja je potaknula internu reviziju s rukovoditeljima koji su prisluškivali Goldman Sachs Group Inc. o tome kako opovrgnuti Ping Anov slučaj.
Izvršni direktori banke sa sjedištem u Londonu protivili su se ideje razdvajanja HSBC-a i započeli su analizu u pokušaju da se suprotstave argumentu Ping A-a da bi ulagači banke prošli bolje ako bi mogli izabrati ulaganje u čisto azijski posao sa sjedištem u Hong Kongu.
"Svaka od ovih korporativnih akcija ne bi mogla ostaviti dionike u lošijoj situaciji nego danas", rekao je Sarangi, misleći na scenarije koje je postavio In Toto. “Iako su spin-off skupe i komplicirane transakcije, mogu otključati vrijednost i ubrzati rast kako podružnice koja se izdvaja, tako i preostale tvrtke u dugoročnu korist dionika tvrtke.”
Zaustavljena greška u papirologiji HSBC-ov protest dioničara
Poziv na podjelu najveće europske banke dobiva podršku u maloprodajnoj bazi Hong Konga, koja posjeduje otprilike trećinu banke, a neki to vide kao siguran način za sprječavanje prekida stalnog toka isplata kao što je bilo tijekom vrhunac pandemije.
Ipak, nitko od najvećih dioničara HSBC-a nije javno podržao prijedlog Ping Ana. U obrani, HSBC kaže da je dominantni izvor prihoda Azije knjižen sa zapadnim klijentima u regiji.
Wall Street daje oprezan pogled na takvu stratešku promjenu. Barclays Bank Plc procjenjuje da bi podjela mogla smanjiti 3% do 8% tržišne vrijednosti banke i stajati milijarde dolara da se izvrši. JPMorgan Chase & Co. vidi materijalne promjene koje rezultiraju potrebom za "skupim restrukturiranjem, smanjenjem troškova korporativnog centra, gubitkom prihoda/tržišnog udjela, povećanom regulatornom kontrolom i potencijalnim kapitalnim i financijskim dissinergijama".
Dionice HSBC-a porasle su za 0.7% u ponedjeljak u 9:25 u Londonu.
(Dodaje cijenu dionice u zadnjem odlomku. Ranija verzija priče ispravila je naziv istraživačke tvrtke.)
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/hsbc-could-unlock-26-5-120402279.html