Uložio sam sve na dionice gnojiva i CF Industries se stvarno isplatio

Najbolji dio mog posla ovdje Realni novac prima povratne informacije od sretnih čitatelja nakon isplativog poziva za dionice. Ovdje smo svi u istom timu. Svi navijamo za pobjede putem aktivnog upravljanja portfeljem, tj. odabira dionica. Sami indeksi ovog su tjedna u divljini, i ne vidim kraj ovoj volatilnosti tržišta. Putinovo ludilo uzdrmalo je svjetske zalihe "stvari".

Stvari su stvari života i stvari koje stvarni ljudi u stvarnom svijetu koriste svakodnevno, dok se bezobrazni sramote držeći se apokaliptičkih mitologija kao što su Kerry, Granholm i Co. radili ovaj tjedan na CERAweeku u Houstonu.

Dopis za Bidenovu administraciju: ljudi umiru u Ukrajini. To je užasna situacija. To što Kerry tvrdi da će ovu užasnu situaciju u Ukrajini nekako nadmašiti 100 milijuna klimatskih izbjeglica u nekom neodređenom trenutku u budućnosti, samo je mučno. 

Dakle, da, još uvijek volim zalihe energije ovdje. Još uvijek se smijem apsurdnim prognozama Cathie Wood o potražnji za naftom i još uvijek pobjeđujem njezinu curenje (ARKK) za više od 70 postotnih bodova svojim portfeljem HOAX, koji je ovdje.

Ali moj omiljeni poziv bio je u mom Realni novac stupac od 2. rujna 2021. Uložio sam all-in na zalihe gnojiva i, oh, to je uspjelo. CF Industries (CF), jedno od imena koje sam spomenuo u svojoj kolumni, ima više od udvostručio od početka rujna. To je zaliha gnojiva, zaboga.

Za svoju pouku ponovno sam pročitao jutrošnje objavu rezultata za četvrto tromjesečje CF-a, prvotno objavljeno 15. veljače. Dobri Bože! Ova tvrtka sjedi na zlatnom rudniku, kao što sam spomenuo u svojoj rujanskoj kolumni, i pogodite koja je država glavni igrač u globalnoj proizvodnji gnojiva? Da, to je Rusija. Uprava CF-a čak je potrošila značajan dio tog izdanja kukajući o bacanju urea amonijevog nitrata (UAN) od strane Rusije i Trinidada. Ali, koliko ja znam, nitko ne mrzi Trinidadce, a sada svi mrze Rusiju.

Prema najnovijim podacima s nationmaster.com, Rusija je bila vodeći svjetski proizvođač UAN-a, s maržom od više od milijun tona u odnosu na drugog igrača, Indoneziju. Da ste neruski proizvođač UAN-a, valjali biste se u njemu, slikovito rečeno, a rezultati CF-a u 4. tromjesečju pokazali su upravo to.

Proizvodnja sirovina za gnojiva nevjerojatno je intenzivna prirodni plin i CF je primijetio da je njegova prosječna cijena natplina bila 6.00 USD/mmBTU u 4. tromjesečju 21. u odnosu na 2.60 USD u 4. tromjesečju 20. godine. Kakav stisak marže… osim ako nemate moć određivanja cijena. Zapravo, CF-ova bruto marža povećan na godišnjoj razini sa 16.3% na 45.5%. To nije pravopisna pogreška... to je moć određivanja cijena.

Imajte na umu i da su svi ti brojevi za 4Q zabilježeni prije Putinove “specijalne operacije” ili kako god je on nazvao. Svijet jednostavno nema dovoljno gnojiva na bazi amonijaka za sezonu rasta na sjevernoj hemisferi (gdje živi 88% stanovništva). Dakle, CF i ostali igrači gnojiva – također sam spomenuo Mosaic (MOS), Corteva (CTVA) i Nutrien (NTR) u tome Realni novac stupac – ovdje tiskaju novac.

Ipak, prije nego što uganem ruku potapšajući se po leđima, moram je vratiti Mariji. Da, Bartiromo. Njezino poznato pitanje analitičarima/upravljačima portfelja: 'Biste li danas uložili novi kapital u ovo ime?' Da, htio bih, i da, jutros sam kupio malo više CF-a. Mrzim povećavati prosjek i mrzim juriti, pogotovo jer je tržište smanjilo prinos CF-a na minus 1.29%. No, tvrtka je objavila novu autorizaciju otkupa dionica u iznosu od 1.5 milijardi dolara s rezultatom u 4. tromjesečju i upravo je krajem veljače isplatila svoju redovnu tromjesečnu dividendu od 0.30 dolara.

Moto moje firme je “cash flow nikad ne laže”, a mi sudjelujemo samo u tvrtkama koje nam vraćaju taj novčani tok. CF to čini suočen s nevjerojatnim povećanjem profitabilnosti. još uvijek kupujem. Svaki dan ću uzeti novčani tok preko "hopium". Sad, kad bi samo Cathie tvitala o cijenama gnojiva... ha!