Ulagači u dohodak uvijek su u potrazi za dionicama koje će proizvesti visokoprinosne dividende, ali mnoge od tih dionica dugoročno nemaju dobre rezultate. Ironično, jedan od najpopularnijih hipotekarnih zaklada za ulaganje u nekretnine (mREIT) među ulagačima u dohodak zaostaje na tržištu dionica unatoč svojoj reputaciji visokoprinosne dohodovne dionice. Pogledajmo pobliže.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: nly) je mREIT koji ulaže u hipotekarne vrijednosne papire (MBS) za posuđivanje novca za stambene nekretnine koje podupiru Fannie Mae, Freddie Mac ili Ginnie Mae. To je jedan od najpraćenijih mREIT-ova među investitorima danas.
Annaly Capital Management ima dugotrajnu reputaciju nestabilne dionice s visokom beta 1.35 (1.00 je u rangu s općim tržištem), ali je uvijek isplaćivao ulagačima velike dividende koje su kompenzirale tu volatilnost. I dok Annaly Capital Management ima dugu povijest isplate dvoznamenkastih dividendi, nažalost također je smanjio tu dividendu nekoliko puta u posljednjih pet godina. Tromjesečna dividenda koja je u studenom 1.20. iznosila 2017 USD sada iznosi samo 0.88 USD.
Da ste uložili 10,000 USD u Annaly Capital Management prije pet godina, dobili biste 222.41 dionicu po podijeljenoj prilagođenoj cijeni od 44.96 USD. Tijekom proteklih pet godina prikupili biste 20.00 USD dividendi, što je 4,448 USD, dobitak od 44.4%. Danas godišnja dividenda od 3.52 USD donosi 18.41%.
Ali problem je što je cijena dionice Annaly Capital Managementa znatno pala u proteklih pet godina, a posljednja cijena bila je 19.12 USD. Stoga bi vaš ukupni povrat tijekom pet godina bio -12.99% ili -2.74% godišnje. Čak i s primljenim dividendama imali biste samo 8,703 USD od svojih izvornih 10,000 USD ulaganja. Dakle, isplaćene dividende pomažu samo ako ste ulagač čistog prihoda bez planova da ikada prodate dionice i namjeravate samo skupljati dividende ad infinitum.
Da ste reinvestirali svoje dividende umjesto da primite gotovinu, prošli biste još gore. Vaših izvornih 222.42 dionica sada bi naraslo na 406.19 dionica, ali vaš ukupni povrat bi bio -22.34%, ili prosječni gubitak od 4.93% godišnje. Vaših 406.19 dionica sada bi vrijedilo 7,766 dolara. Dakle, ovo je jedna dionica u koju se možda neće isplatiti reinvestirati dividende.
Dana 26. rujna, Annaly Capital Management pokrenuo je obrnutu podjelu dionica 1-za-4 kako bi podigao svoju cijenu, koja je pala ispod 6 USD, ali cijena je od tada još uvijek niža za oko 5%. Ulagači su često oprezni prema tvrtkama koje pokreću obrnuto dijeljenje dionica.
Anna je nedavno izvijestila o operativnim troškovima u trećem tromjesečju. Ne-GAAP zarada po dionici (EPS) od 1.06 USD nadmašila je ulične procjene za 0.07 USD. To je bilo pozitivno i od tada je podiglo cijenu dionice za oko 15%.
Godišnja sredstva iz poslovanja (FFO) od 4.19 USD još uvijek pokrivaju dividendu od 3.52 USD, ali je omjer isplate na visokoj strani i iznosi 84%. Tu nema velike granice sigurnosti.
Zaključak je da bi za ulagače s čistim prihodom koji ne mare za promjene cijena, već samo trebaju visok prihod, Annaly Capital Management mogao biti vrijedno ulaganje na sadašnjim razinama. Ali za ulagače koji traže povećanje kapitala uz dividende, Annaly Capital Management vjerojatno nije idealan izbor.
Pogledajte više o ulaganju u nekretnine od Benzinga
Pregledajte mogućnosti ulaganja u pasivne nekretnine s Benzingin preglednik ponude nekretnina.
Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.
© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html