Warren Buffett se smatra jednim od najuspješnijih investitora svih vremena.
Ne propustite
Počeo je ulagati u dionice s 10 godina, a bio je milijunaš do ranih 30-ih, kada je počeo kupovati dionice Berkshire Hathawaya po cijeni od 7.60 dolara po dionici. Danas se Berkshire trguje po cijeni od oko 400,000 dolara, a Buffett ima neto vrijednost od 97 milijardi dolara.
Buffett je dobro poznat po svom pristupu kupnje velikih dijelova blue-chip kompanija s podcijenjenim izgledima i jakim menadžmentom. Zatim te dionice drži godinama, ako ne i desetljećima. Tajna njegovog uspjeha je, kaže, u dva pravila:
“Pravilo br. 1: Nikad ne gubite novac. Pravilo br. 2: Nikad ne zaboravite pravilo br. 1.”
Ali postoje tri manje poznate taktike kojima se Buffett koristio izgraditi svoje bogatstvo koje bi pametni ulagači mogli htjeti posuditi - čak i ako su ponekad u suprotnosti s njegovim poznatijim strategijama ulaganja.
1. Prodaja put opcija
Pomislili biste da je netko poput Buffetta tko se čini odanim dionice plavih čipova klonio bi se kompliciranih izvedenica, ali bili biste u krivu.
Tijekom svoje investicijske karijere, Buffett je iskoristio naprednu tehniku trgovanja opcijama prodaje golih put opcija kao strategije zaštite. Zapravo, u godišnjem izvješću Berkshire Hathawaya za 2007., tvrtka je priznala da je imala 94 ugovora o izvedenicama, koji su tijekom godine generirali 7.7 milijardi dolara premija.
Ova strategija uključuje prodaju opcije gdje obećavate da ćete kupiti dionicu po određenoj cijeni ispod njezine trenutne vrijednosti nekada u budućnosti. Ovo vam odmah daje novac od prodaje opcije. Ako cijena dionice ne padne, zadržite novac.
Ako cijena padne ispod cijene izvršenja, kupujete dionicu po cijeni nižoj od one koju biste platili u trenutku kada ste prodali opciju, a novac od prodaje opcije dodatno smanjuje vašu troškovnu osnovu. Ovo je dobra strategija za dionice koje ne biste imali ništa protiv posjedovanja. Godine 1993. Buffett je upotrijebio put opcije kako bi spremio u džep gotovo 7.5 milijuna dolara prihoda dok je čekao da cijena dionica Coca-Cole padne.
Opcija se smatra "golom" jer niste osigurali drugu opciju za kupnju dionica, kao što je skraćenje dionica te iste dionice kako biste nadoknadili svoj trošak kupnje.
Ali imajte na umu da s obzirom na rizik koji je uključen, ovo nije nešto što bi novopečeni investitor trebao isprobati sam.
2. Ulaganje u dionice male kapitalizacije
Kada se razbacujete novcem koji se mjeri u milijardama, grabeći dionice obećavajuća poduzeća u nastajanju neće raditi. Dionice rastućih dionica malih kapitalizacija kompanija koje obično vrijede od 300 do 2 milijarde dolara jednostavno bi se previše pomakle ako bi Oracle iz Omahe izvršio kupnju koja je dovoljno velika da mu se isplati.
"Moram tražiti slonove", rekao je Buffett jednom prilikom raspravljajući o svojim mogućnostima ulaganja. “Možda slonovi nisu tako privlačni kao komarci. Ali to je svemir u kojem moram živjeti.”
Naravno, nije uvijek bilo tako. Buffett je započeo svoju karijeru uglavnom ulažući u tvrtke male kapitalizacije. Uložio je više od polovice svoje neto vrijednosti u GEICO — dok je još bio relativno mali — 1951. u dobi od 20 godina.
Jedan od razloga zašto su ti takozvani “komarci” privlačni je taj što dionice pokazuju najveći rast u ranim danima poslovanja poduzeća. Ali samo zato što su ti mali outfiti danas zabranjeni Buffettu ne znači da ih ne možete slijediti.
3. Smanjenje gubitaka kada je potrebno
Buffettov pristup "kupi i drži" ne proteže se na to da nikad ne prizna da čak i on ponekad pogriješi. Nakon što se u poduzeću kojim se dobro upravlja gubici pojave, to je znak da se ekonomija tog poslovanja možda promijenila na način koji će još dugo stvarati gubitke.
Što se tiče Buffetta, njegov veliki pogrešan korak nedavno je bilo ulaganje u zrakoplovne kompanije. Berkshire Hathaway je nekoć imao udio u sva četiri glavna američka zračna prijevoznika: Delta, American Airlines, Southwest i United. Iako je te tvrtke dodao na svoj popis tek 2016., do kraja 2020. sve ih je izbacio - uz relativno veliki gubitak.
Buffett je preuzeo odgovornost za neuspješnu strategiju, ali je bio jasan da ne vidi budućnost u zrakoplovnim prijevoznicima te je čak otišao toliko daleko da je industriju nazvao "rupom bez dna".
"Nećemo financirati tvrtku za koju - mislimo da će žvakati novac u budućnosti", rekao je tada.
Što dalje čitati
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html