Tijekom 79 godina, ako ste željeli pravo ulagati u tvrtke u ranoj fazi razvoja poput Applea 1970-ih, Facebooka 2004. ili Airbnba 2009., morali ste biti "ovlašteni investitor".
Koncept je proizašao iz zakona iz 1933. kojim je osnovana Komisija za vrijednosne papire i razmjenu SAD-a (SEC) kako bi se zaštitila od nekih ekscesa na Wall Streetu koji su doveli do kraha 1929. i Velike depresije koja je uslijedila.
Zakon o vrijednosnim papirima također je sadržavao odredbu koja zabranjuje neosnivačima ili drugim insajderima tvrtke da ulažu u tvrtku prije IPO-a, osim ako imaju stalni prihod od najmanje 200,000 USD godišnje ili neto vrijednost od 1 milijun USD.
U teoriji, zakon je trebao zaštititi financijski nesofisticirane ljude od poticanja na ulaganje u blistave, ali na kraju osuđene tvrtke. Nažalost, ne može se poreći da je zakon zalupio vrata milijunima nada da će upečatljivo zlato na mogućnostima prije IPO-a – dok su se insajderi iz Silicijske doline ponašali kao banditi.
Razmotrimo Petera Thiela. Suosnivač PayPala nije bio milijarder 2004. – ali je bio bogat i dovoljno dobro povezan u Silicijskoj dolini da mu je ponuđena prilika da uloži u Facebook još u ranim danima tvrtke. Thiel je uspio pretvoriti 500,000 dolara koje je uložio u 1.1 milijardu dolara.
Ili uzmite Uber. Godine 2011. Jeff Bezos iz Amazona bio je dio grupe tehnoloških titana koji su uložili 37 milijuna dolara u financiranje Uberove serije B. Samo nekoliko godina kasnije Uber je postao najvrjedniji startup na svijetu.
U svibnju 2019. Uber je konačno izašao na burzu gotovo desetljeće nakon što su milijarderi, fondovi s Wall Streeta i tehnološki moguli prvi zagrizli jabuku. To je značilo da su obični Amerikanci bili na samom kraju crte – čak i iza vlade Saudijske Arabije kojoj je dopušteno uložiti 3.5 milijardi dolara 2015. godine.
Ali ono što Washington oduzme, Washington može vratiti
Zakon o radnim mjestima sada dopušta običnim Amerikancima da ulažu u startupe – a da nisu insajderi u tvrtki ili milijunaši.
Sudjelovanje u financiranju startupa sada je legalno za sve putem grupnog financiranja kapitala ili prakse tisuća manjih malih investitora koji se udružuju radi vala početnog financiranja koji može iznositi milijune ili desetke milijuna dolara.
Na primjer, tvrtka za naprednu sigurnosnu tehnologiju Knightscope Inc. (NASDAQ: KSCP) prikupio je desetke milijuna dolara od malih ulagača prije svog IPO-a. Knightscope, koji proizvodi autonomne sigurnosne robote, nedavno je sklopio pet ugovora s klijentima, od farmaceutske tvrtke do hotela i kompleksa za planiranje više obitelji u Pennsylvaniji.
S startupima ulagači bi trebali biti oprezni. Većina tehnoloških startupa propadne, a čak ni mnogi od najizdašnije financiranih startupa u Silicijskoj dolini ne uspiju. Dakle, za investitore koji tek počinju ulagati u startupove, istraživanje i due diligence su ključni.
Nije samo stvar legalnog pristupa
Osim što su imali te prilike za ulaganje nadohvat ruke, Thiel i svaki drugi rani ulagač imali su koristi od mreže rizičnih kapitalista i stručnosti za čiju su izgradnju bile potrebne godine.
Za investitore bez tog vremena ili sklonosti, postoje i druga sredstva za ulaganje u startupove. Na primjer, platforme poput StartEngine omogućuju malim ulagačima da ulagati uz rizične kapitaliste legende kao što su Mr. Wonderful iz Shark Tanka i Howard Marks, suosnivač Activisiona.
Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.
© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/illegal-79-years-loophole-lets-164553183.html