Ja sam mali tip, ali Disney, Wells Fargo odjednom izgledaju zabavno

Izvan energetike, ulagači su u proteklih 12 mjeseci pronašli nekoliko sigurnih utočišta. Nasdaq je pao za više od 30% u 2022., a velika ograničenja poput Amazona (AMZN), Tesla (TSLA) i abeceda (GOOGL) svi su ga uzeli u kratkim hlačama. Većina mog portfelja sastoji se od ulaganja u dionice s malom i srednjom tržišnom kapitalizacijom — što je također teško mjesto jer je Russell 2000 ove godine pao za više od 20%.

Ali promatram dvije velike dionice s velikom tržišnom kapitalizacijom koje su snažno pale i mogle bi biti spremne ponovno krenuti.

Počnimo s Disneyem (DIS) , koja je masovno prisutna u mojoj matičnoj državi Floridi. Dionice su prošle godine pale za gotovo 45%. Prethodni menadžment napravio je bezbroj grešaka koje su negativno utjecale na vrijednost dioničara. To je uključivalo upadanje u središte političke borbe - za koju vjerujem da nije imalo smisla sudjelovati, a potom je teško izgubljeno.

Dobra strana te epizode je to što je to bio jedan od razloga zašto je tvrtka napustila svog kratkotrajnog izvršnog direktora i vratila Boba Igera, koji je prethodno uspješno vodio tvrtku više od desetljeća i pol. G. Iger je već počeo popravljati veze s državom Floridom. Stvari bi mogle biti svjetlije u nadolazećoj godini jer Disney ima tri od pet najočekivanijih filmova na rasporedu za 2023. Čini se da dionice također pokušavaju pasti blizu ovih razina.

Stari i ponovno direktor sigurno će imati velikih izazova. Troškovi se moraju smanjiti i iako je njegovo poslovanje s tematskim parkovima trenutačno snažno, bilo bi ranjivo ako gospodarstvo uđe u recesiju 2023. Također mora zaustaviti crvenu tintu koja izlazi iz poslovanja tvrtke sa streamingom. Međutim, on ima mnogo poluga koje može povući, kao što je ponovno osnaživanje kreativnih rukovoditelja i potencijalno čak i izdvajanje iz ESPN-a, kao što je nedavno predložio Wells Fargo. Sve u svemu, čini se razumnom razinom za početak prikupljanja dionica Mouse Housea.

Sljedeća je Wells Fargo (WFC) . Čini se svakih nekoliko godina, tvrtka mora platiti znatnu novčanu kaznu za preveliko kršenje pravila. Ovog tjedna banka je objavila da je pristala na nagodbu od 3.7 milijardi dolara s Uredom za financijsku zaštitu potrošača kako bi riješila duga neriješena pitanja. Ovo bi trebalo uvelike pridonijeti rješavanju ograničenja trenutne imovine ove financijske institucije.

Osim toga, hipotekarno tržište više je nego izazovno i vjerojatno će tako ostati tijekom 2023. Wells Fargo je glavni igrač na ovom tržištu i pokrenuo je značajna otpuštanja u svojim hipotekarnim poslovima kako bi znatno smanjio troškove. S ljepše strane, banka ima velike koristi od znatno poboljšane neto kamatne marže zahvaljujući porastu kamatnih stopa u 2022.

WFC je još jedna dionica za koju se čini da pokušava pasti na dno nakon što se povukla za gotovo 20% tijekom prošle godine. S tek nešto više od osam puta većom zaradom i prinosom od gotovo 3%, čini se da je kapital u području vrijednosti.