Izlazim u javnost — sa svojim omiljenim 'IPO-om' godine

Usred svih 400-tinjak tradicionalnih inicijalnih javnih ponuda - i svih 600-tinjak "de-SPAC" imena koja su izašla u javnost kroz tvrtke za stjecanje posebne namjene 2021., imam favorita.

Roblox je tvrtka za 3D obrazovne igre - tvrtka tipa "metaverse" koja se pojavila prije nego što je riječ metaverse postala uobičajeni pojam. Po početnoj cijeni od 45 dolara, dionice su otvorene na burzi u New Yorku u ožujku, nakon što su već privatno prikupile sredstva, ostavljajući pred oltarom mnoštvo investicijskih bankara. 

Temeljna igra

Roblox bi trebao prijaviti rezultate u četvrtom tromjesečju početkom ožujka. Konsenzus gledišta analitičara sa strane prodaje koji pokrivaju ime je gubitak po dionici od 0.14 dolara uz prihod od 763 milijuna dolara. Ovaj broj prihoda, ako je točan, bio bi veći za 146% u odnosu na razdoblje prije godinu dana, što bi bio peti uzastopni troznamenkasti (u postocima) rast prodaje u odnosu na prethodnu godinu. Jesu li dionice skupe? Mislim da da. Ovo je jasan slučaj plaćanja za rast.

Dionicama se trguje 40 puta više od 12-mjesečne prodaje i više od 100 puta u knjiženju. Marža je očito još uvijek negativna. No operativni i slobodni novčani tokovi s polugom doista su pozitivni. Bilanca je također izvanredno čista. Od posljednjeg tromjesečja, novčani saldo tvrtke iznosi više od 1.9 milijardi dolara, a ukupni dug na 244 milijuna dolara. Uz gubitak neto "prihoda" od 74 milijuna dolara za treće tromjesečje, ova bi tvrtka mogla, ako bi morala, neko vrijeme trošiti novac dok radi na profitabilnosti. Oh, i samo za vašu informaciju, oko 6% cjelokupnog float-a drži se na kratkim pozicijama. Nedovoljno da zapali majmune, ali i prevelik da bi se zanemario. Tvrtka stoji s trenutnim omjerom iznad 1.3, što je u redu.  

Robloxova ljestvica

Mogu pronaći četiri analitičara s pet zvjezdica (na TipRanksu) na strani prodaje s javnim mišljenjem o RBLX-u. Postoje tri "kupi" ili "kupi" ekvivalentne ocjene i jedna "zadrži". Ciljane cijene su posvuda, od visokih 150 USD (Brian Nowak iz Morgan Stanleya) do najniže cijene od 82 USD (Andrew Uerkwitz iz Jefferiesa). Prosjek četiri cilja iznosi 114.50 dolara.  

Tranša trgovca

Kupio sam tranšu trgovca ranije na padu u pokušaju da iskoristim ono što sam smatrao prodajom povezane s poreznim gubicima. Prvobitna je namjera bila da se riješimo ove pozicije početkom siječnja kako se razdoblje okupljanja “Djeda Mraza” bliži kraju, a svakako prije trećeg tjedna siječnja, što je povijesno početak trotjednog razdoblja mraka za S&P 500. (To možete pogledati. S&P 500, u prosječnoj godini, objavljuje negativne povrate za treći, četvrti i peti tjedan nove godine, pri čemu je peti tjedan najslabiji. U prosjeku postoje mekši pojedinci tjedana nego bilo koji tjedan od ovih, ali ovo je često najmekša tri razdoblja tržišne kalendarske godine.) Ukratko, želim izaći iz ovih dionica prije toga, a onda ako je cijena ispravna, da se vratim u nekom trenutku veljače jer mi se sviđa ime.  

The tehničari

Čitatelji će primijetiti da su dnevni oscilator konvergencije pomičnih prosjeka (MACD) i oscilator pune stohastike trenutno prilično slabi. Čini se da su dionice našle podršku na razini Fibonaccijevog povrata od 61.8% cijelog DPO-a do rasta u studenom. Imajte na umu da se dionicama nikada nije javno trgovalo po DPO cijeni od 45 USD. 

Ipak, mislim da trebamo imati na umu nepopunjenu prazninu između 79 i 94 dolara nastala početkom tog mjeseca. Sam vrh tog jaza bio je popunjen tek neznatno prije nego što je Fibonaccijeva podrška krenula. Mislim da bi se ovo područje moglo popuniti tijekom ta tri tjedna tame koja i dalje omogućuje rast nadahnut zaradom nakon toga. Znam: puno pokretnih komada. Možda igram šah kad trebam igrati samo damu. Međutim, šah je puno zabavniji od dame, a planiranje onoga što će algoritmi učiniti prije nego što to učine je ono što nas čini boljim od njih. Idite ljudi.