'Zadržavam dah': Što će se dogoditi ako Vrhovni sud blokira Bidenov plan oprosta studentskih zajmova?

Za Shannu Hayes, 34, koja je nedavno otpuštena s posla u tehnološkom sektoru, to bi moglo značiti stvaranje dodatnih dugova uz njezinih otprilike 150,000 dolara zajmova za dodiplomske i diplomske studije. “Nešto bi moralo ne biti plaćeni ili bismo morali koristiti kreditne kartice za pokrivanje namirnica”, rekla je za MarketWatch.

Hayes i njezina supruga isplanirale su proračun - uključujući mjesečne uplate od 430 dolara za privatne studentske zajmove koje ona nikada nije prestala plaćati - dok je traži posao. Nastavak isplata bez posla mogao bi pogurati taj plan potrošnje do točke pucanja, osobito bez nešto manjih salda kredita.

“To bi vjerojatno značilo da nema dovoljno novca za plaćanje svih tih stvari jer sada jedva da ima dovoljno novca da se sve to plati. I to bi vjerojatno značilo da bi nešto trebalo dati", rekla je.

Hayes je bila prva osoba u svojoj obitelji koja je stekla fakultetsku diplomu, a njezina diploma bila je pokušaj da poveća svoju plaću od svog tadašnjeg posla kada je zarađivala otprilike 29,000 dolara kao profesorica matematike u srednjoj školi.

Oprost kredita bi je približio njezinom izvornom nepodmirenom kreditu prije obračunate kamate. To bi joj također dalo nadu da će otplatiti dug. "To bi mi dalo mogućnost da kažem da je ovo moguće, i jednog dana ću moći doći do toga."

"Sada smo samo u igri čekanja, za koju mislim da je teško za ljude poput mene i studentskih kredita", rekao je Hayes dan nakon sudskih argumenata.

Suci Vrhovnog suda ovaj su tjedan saslušali dva prigovora Bidenov plan za oprost kredita to bi poništilo do 10,000 USD za mnoge zajmoprimce koji ispunjavaju uvjete i do 20,000 USD za primatelje potpore Pell. Pitanja s klupe dao naslutiti da je dvorska konzervativno nastrojena većina mogao biti spreman poništiti plan.

Kad bi odlučila glasati za plan, to bi bilo "najveće masovno otpuštanje potrošačkih dugova u modernoj povijesti", prema riječima Istraživači u Banci saveznih pričuva u New Yorku, koji procjenjuju da bi zajmovi u iznosu od 441 milijarde dolara mogli biti podobni za olakšice i da bi prihvatljivi dugovi gotovo 40% saveznih zajmoprimaca bili izbrisani.

"Suci Vrhovnog suda ovaj su tjedan saslušali dva izazova planu predsjednika Bidena koji bi oprostio do 10,000 dolara za mnoge zajmoprimce koji ispunjavaju uvjete i do 20,000 dolara za primatelje potpore Pell."

Pri mjerenju omjera oproštenog duga i temeljnog salda, ljudi koji su mogli najviše dobiti obično su bili mlađi, imali niže kreditne rezultate i živjeli u područjima s nižim prihodima, istaknuli su u izvješću za siječanj.

Puno je toga na kocki. Više od 43 milijuna zajmoprimaca ima 1.6 trilijuna dolara duga za studentske zajmove, s obvezama plaćanja na čekanju od ožujka 2020. Nakon osam produljenja, isplate bi se trebale nastaviti tek u kolovozu, kaže uprava.

Do kraja prošle godine Amerikanci su nagomilali 16.9 trilijuna dolara duga kućanstava, što uključuje i hipotekarni dug, prema podacima Feda New Yorka. Štoviše, dug Amerikanaca na kreditnim karticama iznosi 986 milijardi dolara sada je premašio razine prije pandemije.

Postoje znakovi da rastuće cijene i kamatne stope pritišću američke džeparce. Ozbiljna neplaćanja — koja se računaju kao kašnjenje od najmanje 90 dana — povećala su se za gotovo sve oblike duga kućanstava u usporedbi s prošlom godinom. Udio duga koji sada ozbiljno zaostaje odbija se od “povijesno niskih” razina.

Međutim, dug za studentske zajmove ostao je uglavnom isti u četvrtom tromjesečju.

Tijekom četvrtog tromjesečja prošle godine, statistika Fed-a New Yorka pokazuje da je 1% duga za studentske kredite kasnilo najmanje 90 dana. Tijekom četvrtog tromjesečja 2019. više od 9% duga za studentske zajmove bilo je u istoj kanti.

Bez oprosta zajmova, pristaše i kritičari se razlikuju oko toga koliko bi američki dugovi i nedjela mogli biti loši. Drugi promatrači kažu da će izostanak otpisa duga vjerojatno nagovijestiti produbljivanje zaduženosti potrošača.

Konkurirajuće strane

Uprava je tvrdila da ima zakonsku ovlast za uvođenje plana oprosta studentskih zajmova, koristeći zakon iz 2003 pod nazivom HEROES Act. Taj zakon daje Tajnik obrazovanja ima ovlast da odustane od ili izmijeni odredbe koje se odnose na pomoć studentima u nacionalnim kriznim situacijama — u ovom slučaju, pandemiji COVID-19 — kako zajmoprimci ne bi bili još gore zbog situacije. 

"Ako ta tolerancija prestane bez daljnjih olakšica, nedvojbeno je da će neispunjenje obveza i neplaćanja skočiti iznad razine prije pandemije", rekla je glavna odvjetnica Elizabeth Prelogar sucima Vrhovnog suda u utorak, prema transkriptu argumenata.

No protivnici oprosta zajma kažu da Biden pogrešno rasteže statute i državnu blagajnu kako bi ispunio obećanje koje je dao u kampanji dok je bio demokratski kandidat za predsjednika. To uključuje šest republikanskih država, Nebrasku, Missouri, Iowu, Arkansas, Kansas i Južnu Karolinu.

S obzirom na to da se činilo da su najgori dani pandemije koronavirusa prošli, opravdanje za HEROES Act je "još slabije", rekao je glavni odvjetnik Nebraske James Campbell na sudu. Bidenova administracija i njezin tajnik za obrazovanje, Miguel Cardona, "posjeduju moć koja oduzima dah, da učine sve što misle da bi moglo smanjiti rizik od neplaćanja zajmoprimaca, čak i godinama nakon što nastupi izvanredno stanje", rekao je.

Argumenti su bili usredotočeni na pitanja oko statusa i tumačenja zakona iz 2003., ali gospodarska pozadina povremeno je isplivala na površinu.

U jednom je trenutku sutkinja Sonia Sotomayor, dio liberalnog krila suda, pritiskala Campbella zašto bi suci trebali intervenirati.

Mnogi zajmoprimci bili su u škripcu, rekla je. “Njihova financijska situacija bit će još gora jer kada jednom platite, teškoće za vas postaju eksponencijalno veće. Ne možete dobiti kredit. Platit ćete više cijene za stvari. Oni će nastaviti patiti od ove pandemije na način na koji opća populacija ne pati”, rekla je, prema transkriptu.

Pa zašto bi suci trebali donositi ovu odluku umjesto službenika odjela za obrazovanje koji su bliže problemu, pitala se. Campbell je odgovorio da postoje "zakonski tragovi koji pokazuju da Kongres nije namjeravao stvoriti nove programe otpuštanja kredita."

Koliko loše može biti?

Prošle godine, otprilike tri četvrtine zajmoprimaca koji redovno plaćaju reklo je da mogu nastaviti s plaćanjem u cijelosti kad god pauza prestane, prema jednoj studiji istraživača s Banka saveznih rezervi Philadelphije. Čak iu ovoj skupini, 20% je reklo da su ta plaćanja nepriuštiva, prema istraživačima koji su radili s anketnim podacima više od 13,000 zajmoprimaca.

Polovica kreditora izjavila je da ima stalan posao kod jednog poslodavca najmanje godinu dana. Druga polovica rekla je da su prošli kroz promjenu posla ili prekid usred pandemije.

U novije vrijeme, prema istraživačima Fed-a iz New Yorka, rano otkazivanje dugova po kreditnim karticama i zajmova za automobile nudi tragove. Nakon pada na početku pandemije, prijelazi u kašnjenja duža od 30 dana povećavaju se od početka 2022. — posebno za zajmoprimce koji ispunjavaju uvjete za otpis duga.

Otvoreno je pitanje koliko će još ljudi upasti u dugove i dospjele račune, no agencija za izvješćivanje kredita TransUnion
TRU,
-0.52%
brojke nude više konteksta u zdravlju potrošačkih financija.

Radeći s podacima iz prvog tromjesečja 2022., 18% zajmoprimaca koji su također imali hipoteku vidjelo bi predviđeno povećanje od 500 USD mjesečno u plaćanju studentskog zajma kad god bi nastavili. U međuvremenu, predviđenih 15% zajmoprimaca bez hipoteke doživjelo bi povećanje od 500 USD, prema Micheleu Raneriju, potpredsjedniku istraživanja i savjetovanja.

Postoji "značajna šansa" da bi više potrošača moglo kasniti bez oprosta kredita, rekao je Ankit Kalda, profesor na Poslovnoj školi Kelley Sveučilišta Indiana, gdje se fokusira na financije kućanstava i biheviorističku ekonomiju.

Ali teško je odrediti koliko će loše postati zbog mješovitih signala gospodarstva.

Zapošljavanje i neplaćanje dugova usko su povezani, napomenuo je Kalda. Stopa nezaposlenosti od 3.4 posto u siječnju je najniža u pet desetljeća. U isto vrijeme, međutim, plaće su teško pratile inflaciju.

Sada pomiješajte tri godine navika trošenja koje su se formirale dok su otplate studentskih zajmova bile po strani, rekao je Kalda. Zatim unesite "ovaj dodatni sloj očekivanja" olakšica duga koji bi neke ljude mogao natjerati da mentalno zabilježe novac negdje drugdje. “Odvikavanje od te navike potrošnje uvijek je teško”, rekao je. "Ako su ta očekivanja daleko ispod, možda ćete vidjeti više zadanih vrijednosti."

"Smiješno" je da administracija tvrdi da je otkazivanje potrebno kako bi zajmoprimci bili u boljem položaju, rekao je Marc Goldwein, viši potpredsjednik u Odboru za odgovorni savezni proračun, think tanku koji se zalaže protiv otkazivanja studentskih zajmova.

“Suština istine ovdje je da će biti teška prilagodba prijeći s tri godine neplaćanja na ponovno plaćanje. Ali tome je kriva sama pauza.”

Pandemija je teško pogodila kućanstva, ali istraživači think tanka su skeptični da su ljudi zapravo u gorem položaju nakon serija gotovinskih isplata iz doba pandemije kao što su poticajni čekovi i predujmovi poreznog kredita za djecu — uz povoljno tržište rada.

U posljednje tri godine, “usredotočili smo se samo na to da pokušamo obnoviti neke od osnovnih životnih potrepština,” rekla je Ayana Clark, 28. No troškovi se nastavljaju za Clark, samohranu majku dvaju dječaka.

S približno 76,000 dolara studentskih zajmova, Clarkove su isplate samo što nisu stizale prije pauze. Postoji moguća uplata od 763 dolara koju će morati platiti za svoje studentske zajmove kada se ponovno pokrenu.

Radila je kao zastupnica zajednice i izvršna pomoćnica zastupnika Bobbyja Rusha, demokrata iz Illinoisa prije nego što je otišao u mirovinu krajem prošle godine. Clark se natjecao za mjesto u Gradskom vijeću Chicaga, ali nije uspio na izborima u utorak.

Sada traži svoj sljedeći potez u karijeri, s ciljem da pronađe nešto u vladi ili radu u zajednici. Ako Vrhovni sud poništi Bidenov plan oprosta studentskih zajmova, Clark se nada da će promjene u pravilima otplate temeljene na prihodu moći olakšati njezine mjesečne obveze duga.

"Ako ne, nervozan sam oko toga gdje ću biti financijski", rekao je Clark. "Ova će odluka godinama utjecati na mene i moju djecu, pa čekam da vidim što će se dogoditi."