Individualni ulagači jamče za sve u prosincu, pokazuju podaci

Čini se da su pojedinačni ulagači uhvatili tremu u svakoj klasi imovine.

To je obično pozitivan znak za tržište u cjelini, što bi trebalo doći kao olakšanje nakon godine kada su i dionice i obveznice ozbiljno potučene.

Uzajamni fondovi i fondovi kojima se trguje na burzi zabilježili su dosljedne odljeve u pet tjedana od zaključno s 21. prosinca. Budući da su ti fondovi obično u vlasništvu pojedinačnih ulagača, možemo razumno pretpostaviti da pojedinci koji poduzimaju korak da se odreknu barem dijela svojih ulaganja.

Oni se spašavaju iz fondova specijaliziranih za dionice (domaće i strane), obveznice (oporezive i neoporezive) i hibridne fondove s dionicama i obveznicama, kao i robom, pokazuju novi podaci.

Unovčavanje dionica i obvezničkih fondova

U pet tjedana do 21. prosinca ulagači su povukli neto 78.5 milijardi dolara sredstava iz svojih dionica u SAD-u i inozemstvu, prema podacima objavljenim u srijedu Institut investicijskog društva. Izljevi su se dogodili tijekom četiri od pet tjedana.

Isto tako, ulagači u obveznice povukli su novac iz svojih fondova s ​​fiksnim prihodom četiri od pet tjedana s neto ukupnim iznosom od 31.6 milijardi dolara.

Povlačenja hibridnih fondova bila su dosljednija s odljevima u svakom od pet tjedana. Ukupno povlačenje iznosi 16.6 milijardi dolara.

Ova isplata ne bi trebala iznenaditi iskusne ulagače. Tržište dionica i obveznica snažno je palo. SPDR S&P 500 (ŠPIJUN
) ETF, koji prati S&P 500, izgubio je 18.2 u 2022., prema Morningstaru. U međuvremenu, iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQ proširenje
) pao je 17.9%, opet prema Podaci Morningstara.

Pojedinačni ulagači imaju uznemirujuću naviku prodavati kada cijena vrijednosnih papira padne, a zatim ih ponovno kupovati kada su cijene visoke. To je strategija koja gubi novac, naravno, ali oni to ipak rade.

Dosljednost nedavnih prodaja također ukazuje na duboku razinu straha među pojedinačnim ulagačima, što bi zauzvrat trebalo navesti sve da vide pozitivne povrate na horizontu. To je poznato kao suprotni pokazatelj, a vidjet ćemo hoće li funkcionirati u dogledno vrijeme.

Investitori također bježe od sirovina

Možda je najveće iznenađenje bila vijest da su u četiri od pet tjedana do 21. prosinca robni fondovi zabilježili neto odljeve od 1.8 milijardi dolara. Treba napomenuti da su tržišta roba mnogo manja od tržišta dionica ili obveznica. Također je istina da su robni fondovi relativno manje popularni u SAD-u

Dakle, iako je odljev od 1.8 milijardi dolara mali, ipak je značajan.

To je također šokantno s obzirom na povrate na Invesco DB praćenje robe (DBC
), koji prati širok izbor roba, dobio je 19.3%.

Ono što je teško razumjeti je zašto bi itko spasio sektor koji je pokazao bolju izvedbu u odnosu na dionice i obveznice od gotovo 40 postotnih bodova.

Možda su uzrok prenapuhani strahovi od navodne skore recesije. Koji god da je razlog, čudno je.