Indonezijski milijarder ugljena Low Tuck Kwong rudari superprofit kako bi postao druga najbogatija osoba u zemlji

Ova je priča dio Forbesovog izvještavanja o najbogatijima u Indoneziji 2022. Pogledajte cijeli popis ovdje.

Low Tuck Kwong iz Bayan Resourcesa, čije je bogatstvo skočilo gotovo peterostruko u prošloj godini, uvjeren je da ugljen i dalje ima profitabilnu budućnost.

While globalne kampanje smanjenje upotrebe ugljena baci oblak na dugoročnu budućnost goriva, posljednje dvije godine pokazale su se iznimno slučajnim za milijardera Low Tuck Kwong, osnivač i predsjednik direktora četvrtog najvećeg proizvođača ugljena u Indoneziji, Bayan resursi. Globalno tržište bilo je vrlo snažno, jer su cijene skočile nakon ruske invazije Ukrajine u veljači. Također, obilne kiše značile su da su teglenice potrebne za prijevoz Bayanovog ugljena niz rijeku Senyiur na Borneu do luke u Balikpapanu radile glatko—za razliku od ranijih godina kada je suša poremetila njihove isporuke i naštetila krajnjoj liniji.

Za prvih devet mjeseci ove godine, Bayan je imao više prihoda (3.3 milijarde dolara) i dobiti (1.7 milijardi dolara) nego za cijelu 2021. — a prošla je godina već ostvarila izvrsne rezultate, s više nego udvostručenim prihodom i gotovo učetverostručenom dobiti. Cijena dionice Bayana upeterostručila se od početka 2021., a ove godine utrostručila. (U prosincu će doći do podjele dionica u omjeru 1 prema 10.) Rast dionica pomogao je 74-godišnjem Lowu, koji posjeduje većinski udio u Bayanu, da skoči na 2. mjesto na Indonezija 50 najbogatijih lista, s 18., s bogatstvom koje je poraslo 4.7 puta na 12.1 milijardu dolara.

Vlada Indonezije, kao i mnoge druge, pokušava smanjiti koliko se električne energije u zemlji proizvodi ugljenom, a tijekom samita G20 u studenom, koji je bio domaćin Indoneziji, objavljen je program prema kojem skupina razvijenih zemalja i privatnih banke bi osigurale 20 milijardi dolara za pomoć Indoneziji u smanjenju upotrebe ugljena i razvoju više obnovljivih izvora energije.

Sjajna izvedba

Nakon nekoliko loših godina, Bayanov posao je procvjetao.

Ovo ne brine Low. Zadovoljan je Bayanovim izgledima u industriji koja je napadnuta, ali ključna za zemlju. U svojoj poruci u Bayanovom godišnjem izvješću za 2021., Low je rekao: “Iako shvaćamo da se ugljen smatra industrijom na zalasku, naša troškovna baza je među najnižima u svijetu, a naš ugljen s niskim emisijama, koji je najniže rangiran treće u smislu proizvodnje ekvivalenta CO2, osigurat će da budemo među posljednjim tvrtkama koje su ostale.”

Bayanov glavni financijski direktor Alastair Mcleod, kada je upitan o programu financiranja od 20 milijardi dolara, kaže da je to "vrlo mali udio iznosa potrebnog za prelazak Indonezije s ugljena". I ustvrdio je da će ugljen biti dio energetske mješavine u zemljama u razvoju još mnogo godina.

Sa scene u Lowovoj operativnoj bazi u Tabangu u Istočnom Kalimantanu, kroz koju se kreće 85% proizvodnje tvrtke, industrija ugljena je daleko od zalaska industrije. Tabang je košnica aktivnosti. Kamioni s dvostrukim prikolicama, od kojih je svaki veći od odraslog plavog kita, prevoze 230 tona ugljena 69 kilometara od rudnika do luke Senyiur danonoćno, osim dva dana u godini, Dana neovisnosti Indonezije i Ramazanskog bajrama. Trenutno postoji 150 kamiona u krugu i taj će se broj udvostručiti kako bi se održao korak s ciljem tvrtke da poveća proizvodnju na 60 milijuna tona godišnje 2026. godine.

Globalni skok cijena

Cijene ugljena skočile su nakon ruske invazije Ukrajine u veljači.

Bayan mora isporučiti svoje crno zlato i domaćim kupcima—postoje obveze prema državnoj elektroprivredi—i međunarodnim kupcima. U prvih devet mjeseci 2022. četvrtina Bayanovog ugljena otišla je na indonezijsko tržište, dok su glavni međunarodni kupci bili Filipini (30%), Južna Koreja (15%), Indija (9%), Bangladeš (7%) i Malezija (5%).

Teško je precijeniti važnost ugljena za Indoneziju. Najveći je svjetski izvoznik termo ugljena, za koji se očekuje da će ove godine donijeti više od 91 milijarde dolara. I još uvijek je najveći izvor energije kod kuće, čineći 38% proizvedene energije u 2021., ispred nafte i prirodnog plina, uz obnovljivu energiju od samo 12%. U zemlji ima mnogo ugljena; Ministarstvo energetike prognoziralo je da bi s prosječnom godišnjom domaćom proizvodnjom od 600 milijuna tona, postojeće rezerve ugljena u Indoneziji mogle trajati više od 60 godina.

Teško je precijeniti važnost ugljena za Indoneziju. Najveći je svjetski izvoznik termo ugljena.

Ljao, tko je vidio puno uspona i padova tijekom 25 godina u onome što on naziva "teškim poslom", rođen je u Singapuru. Njegov otac, koji je emigrirao u Singapur iz Guangzhoua u južnoj Kini kad je imao tri godine, pokrenuo je građevinsku tvrtku Sum Cheong. Kada je Low imao 14 godina, počeo je pomagati ocu na građevinskim projektima nakon škole. Sum Cheong je s vremenom postao uspješna tvrtka u Singapuru i Maleziji. Ali umjesto da ga planira preuzeti, Low je želio otići sam, u veće mjesto, i vidio je priliku u Indoneziji, gdje je u to vrijeme malo ljudi iz Singapura poslovalo. Godine 1973. — u dobi od 25 godina — osigurao je svoj prvi projekt, radeći temelje za tvornicu sladoleda u Ancolu, na obali Jakarte. Low kaže da je bio prvi izvođač radova u Indoneziji koji je koristio dizelske čekiće za zabijanje stupova, što je ubrzalo rad.

Tijekom obavljanja posla, Low je dobio veliki odmor. Kaže da je imao "vrlo sreće" što je upoznao Liema Sioe Lionga, osnivača Salim grupe i prijatelja pokojnog predsjednika Suharta. Liem, koji je kasnije postao najbogatiji biznismen Indonezije, bio je vlasnik mlina Bogasari u blizini tvornice sladoleda. “Vidio nas je kako nosimo hrpe, zaustavio nas je i razgovarao sa mnom. Rekao sam mu da ne znam govoriti indonezijski, a on mi je dao svoju posjetnicu, razgovarao sa mnom na mandarinskom i zamolio me da se vidimo kasnije”, kaže Low. To je dovelo do toga da Low radi s Liemom, koji je umro 2012., i njegovim najmlađim sinom Anthony, koji je broj 5 na ljestvici 50 najbogatijih u Indoneziji. "Oboje nam je puno pomoglo", kaže Low.

Low se također udružio s Jaya Steelom—tvrtkom kćeri Pembangunan Jaya, zajedničkog pothvata pokrajinske vlade Jakarte i lokalnih poduzetnika uključujući pokojnog nekretninskog tajkuna Ciputru—kako bi osnovao Jaya Sumpiles Indonesia. Prvotno vlasništvo bilo je 50/50, a zatim je Low preuzeo punu kontrolu. Low je imao posla, ali je želio stabilniji dotok prihoda od onoga što je pružao građevinski posao. Krajem 1987. Low je odlučio ući u posao s dobavljačima ugljena.

U to je vrijeme indonezijska industrija ugljena bila tek u povojima. Jaya Sumpiles radio je s nekoliko rudara na uklanjanju jalovine, rudarenju i odvlačenju (jalovina je materijal koji se mora ukloniti prije početka rudarenja). Tijekom 1990-ih domaća proizvodnja skočila je sa 4.4 milijuna tona na 80.9 milijuna tona, potpomognuta politikom u korist rudara koja je potaknula ulaganja. U studenom 1997., nakon desetljeća iskustva u sektoru i s potrebnim indonezijskim državljanstvom (dobio ga je 1992.), Low je kupio svoju prvu koncesiju: ​​Gunungbayan Pratamacoal, u istočnom Kalimantanu.

Proizvodnja je započela 1998. — što je bilo loše vrijeme za pokretanje posla u Indoneziji, usred azijske financijske krize i političkih previranja koja su uključivala nerede u Jakarti i Suhartovo zbacivanje s vlasti. S prvom isporukom, rudar je izgubio 3 dolara po toni jer su cijene pale. “Naše putovanje nije bilo lako od samog početka. Ljudi su nam se smijali [što smo kupili rudnik]. Rekli su da jesmo zimovka [Indonezijski za ludo],” prisjeća se Low.

Dugo su postojale ozbiljne logističke prepreke rudarenju u ugljenom bogatom Istočnom Kalimantanu. U usporedbi s drugim rudnikom ugljena, Multi Harapan Utama, Lowova prva koncesija bila je dvostruko udaljenija od luke u Balikpapanu, a njegove su teglenice morale ići četiri dana nizvodno. (Također je potrebno četiri dana za putovanje nizvodno od Tabanga, trenutačnog Bayanovog glavnog proizvođača, do Balikpapana.) Da bi ljudi došli do Tabanga iz Balikpapana, potrebno je gotovo dva sata vožnje helikopterom ili cijeli dan rijekom i cestama.

Unatoč preprekama, Low je smatrao da će se istočnokalimantanski ugljen pokazati profitabilnim i proširiti, stekavši koncesije i većinski udio u Dermaga Perkasapratami, operateru Balikpapan Coal Terminala, jednog od najvećih u zemlji, koji trenutno ima kapacitet zaliha od 1.5 milijuna tona ili 24 milijuna tona godišnje i može se produljiti. Godine 2004. Low je konsolidirao imovinu i osnovao Bayan Resources, nazvan po lokalnom okrugu. Četiri godine kasnije, nakon što je postao osmi najveći proizvođač u Indoneziji, Bayan je izlistao dionice na indonezijskoj burzi. Prihodi od IPO-a otišli su u razvoj koncesija, uključujući one u Tabangu, koje se sada sastoje od 12 dozvola za rudarenje koje pokrivaju 34,715 hektara — što je gotovo pola veličine Singapura. Područje sadrži subbitumenski ugljen s niskim sadržajem pepela i sumpora s kalorijskom vrijednošću koja je najprikladnija za termoelektrane na ugljen, a ipak relativno manje onečišćuje od drugih vrsta ugljena.

Bayan stavlja Tabangovo ogromno nalazište ugljena od gotovo 2 milijarde tona, što bi moglo produžiti život rudnika za više od 30 godina. Kako bi se nosila s ciklusom cijena ugljena i smanjila sezonske rizike prirode, tvrtka provodi dugoročni plan učinkovitosti. Tabangov nizak omjer raskrivanja od 2.9 (što znači da se mora ukloniti 2.9 kubičnih metara stijene i tla da bi se pristupilo toni ugljena) i 69 kilometara duga asfaltirana privatna cesta za prijevoz ugljena u luku Senyiur značajno su smanjili proizvodne troškove Bayana i poboljšali marže, kao i korištenje dvostrukih prikolica radi uštede goriva. U prvih devet mjeseci ove godine, neto profitna marža tvrtke iznosila je 51% i bila je bolja od ostalih kako su cijene ugljena skočile. Za cijelu 2021. marža je bila 44%.

Učinkovitost djelomično ovisi o razini rijeke Senyiur, koja je ponekad preniska za rad teglenica natovarenih ugljenom. U 2016., 2018. i 2019., zbog nedovoljnog gaza za teglenice, neke isporuke Bayana bile su odgođene, generirajući više od 3.6 milijuna dolara u zateznim naknadama klijentima. Low je čak napravio potez da proda svoje dionice, ali je otkazao plan jer su ponude bile preniske. Zainteresirane strane "sada bi se obogatile da su kupile tvrtku", kaže Low.

Kako bi iskoristio puni potencijal rudnika Tabang, Bayan troši 400 milijuna dolara na novu infrastrukturu. Godine 2019. započela je izgradnja 101 kilometra duge privatne vučne ceste koja povezuje Tabang i novu luku u Muara Pahu na najvećoj rijeci Istočnog Kalimantana, Mahakam. Mahakam nema problema s gazom u sušnoj sezoni i teglenice mogu ploviti noću. Tvrtka instalira tri utovarivača na pokretne teglenice u novoj luci radi bržeg utovara ugljena. Paralelno s privatnom vučnom cestom, Bayan također gradi cestu za javnu upotrebu, pomažući u osiguravanju pristupa udaljenom području. Očekuje se da će cijeli projekt, čiji je cilj povećati proizvodnju na 60 milijuna tona 2026. godine, biti dovršen do kraja 2023. godine.

"Želimo biti najveći i najbolji u Indoneziji", kaže financijski direktor Mcleod. Trenutačno je najprofitabilnija u zemlji konkurentska kompanija za proizvodnju ugljena Adaro Energy. “Oni su generirali 1.3 milijarde dolara za prvih šest mjeseci, a mi smo generirali 1 milijardu dolara [neto dobiti]. Ali oni su ostvarili 27.5 milijuna tona prodaje, dok smo mi ostvarili samo 17 milijuna tona”, kaže. Kad Bayan uspije uskladiti količinu, tvrdi: "Bit ćemo najprofitabilnija kompanija za ugljen u Indoneziji."

Alberto Migliucci, izvršni direktor i osnivač tvrtke Petra Commodities sa sjedištem u Singapuru, vidi dobre izglede za indonezijski ugljen i Bayan. Srednjoročno očekuje povećanje potražnje iz Kine, kako se oporavlja od pandemije, i Indije za onom vrstom ugljena s niskim sadržajem pepela koji odgovara Bayanovoj proizvodnji. Napominje da su dvije zemlje, koje čine dvije trećine potrošnje ugljena, suzdržane na Konferenciji Ujedinjenih naroda o klimatskim promjenama (COP2021) 26. obvezi prestanka izdavanja dozvola za elektrane na ugljen.

“Bayan je bio vrlo dobar. Imaju solidne operacije s povoljnim geološkim uvjetima koji će im omogućiti da pojačaju proizvodnju i iskoriste trenutnu tržišnu priliku,” kaže Migliucci. Bayan sjedi na ogromnoj hrpi novca. Tvrtka ima više od 1.3 milijarde dolara gotovine i gotovo 280 milijuna dolara u standby zajmovima, te nula dugova nakon prijevremene otplate 400 milijuna dolara u obveznicama prošle godine. Uz to, Migliucci smatra da je tvrtka bolje pripremljena za suočavanje s težim situacijama financiranja koje danas utječu na industriju ugljena. S novcem Bayan također ima priliku proširiti se na minerale koji se odnose na industriju zelene energije i EV. McLeod potvrđuje da se tvrtka želi diverzificirati.

Low, koji ima mali posao s obnovljivom energijom, kaže da će ostati usredotočen na ugljen. S pogledom na novi most od 581 metar koji će uskoro biti zauzet kamionima koji prevoze ugljen 363 dana u godini, on ukazuje na uvjerenje da će Bayan još dugo biti užurban. "Ovaj bi most mogao trajati više od 40 godina", kaže blistavi Low.

Rudarska menažerija

Low's Bayan Resources izgradio je veliku infrastrukturu u istočnom Kalimantanu za iskopavanje i transport milijuna tona ugljena. Trenutno je u izgradnji, kao osobni trošak, prilično drugačija vrsta strukture - klimatizirani prostor u kojem može živjeti 12 do 16 pingvina. "Oni će biti ovdje sljedeće godine", kaže.

To je dio privatnog zoološkog vrta u vlasništvu Lowa koji je on pokrenuo kasnih 1990-ih kada je primijetio da postoje mnoge divlje životinje koje su izgubile svoja staništa zbog rudarenja i plantažnog uzgoja, te su posljedično lutale u sela blizu njegovih rudnika.

Low je odlučio ishoditi konzervatorske dozvole i povećati ga na ono što je sada. Pingvini će se pridružiti više od 200 vrsta ptica i životinja (uglavnom ptica) u Lowovom zoološkom vrtu. Oko volijere, koja se prostire na dva hektara, nalaze se mreže visoke 32 metra. “Volim životinje”, kaže Low tijekom jutarnje šetnje u volijeri dok par sivih krunastih ždralova hoda u blizini. Uključuje kakadue, plamence, ibise, paunove i kljunorogove koji tumaraju uokolo - samo su mesožderi poput orlova smješteni u odvojene nastambe. Osim ptica, zoološki vrt također ima izbor tigrova, jelena, krokodila, golemih kornjača, alpaka i konja, među ostalima, a Low ih redovito dodaje.

Osim stručnjaka koji upravljaju zoološkim vrtom, Low također zapošljava ljude koji žive u tom području i obučava ih za brigu o životinjama, osiguravajući poslove za one koji žive u tom području. Trenutačno 110 ljudi radi u zoološkom vrtu na koji Low godišnje iz svog džepa troši više od 20 milijardi rupija (1.3 milijuna dolara). Zoološki vrt, koji je bio otvoren za javnost bez naknade, posjećivale su tisuće ljudi svake godine. No Covid-19 ga je prisilio na zatvaranje za javnost, a tek se mora ponovno otvoriti jer Bayan održava stroge protokole za ljude koji ulaze i izlaze iz rudnika.

Low kaže da namjerava dati životinje koje se uzgajaju u njegovoj ustanovi drugim zoološkim vrtovima i projektima očuvanja prirode. Kada jednom ili dva puta mjesečno iz Jakarte posjećuje rudnike ugljena, ne propušta provjeriti svoje životinje, snimati fotografije i video zapise, koje često dijeli svojim telefonskim kontaktima. Osim životinja, Low je također zasadio mnoge vrste biljaka i drveća na tom području u koncesiji Tabang 180 kilometara sjeverozapadno od Samarinde, glavnog grada Istočnog Kalimantana.