Inflacija i Fed izazivaju jednosmjerno putovanje do tržišne bijede: Jim Bianco

Dok inflacija ne dosegne vrhunac i dok Federalne rezerve ne prestanu povećavati stope, tržišni prognostičar Jim Bianco upozorava da je Wall Street na jednosmjernom putu u bijedu.

"Fed ima samo jedan alat za povećanje inflacije, a to je da moraju usporiti potražnju", rekao je predsjednik Bianco Researcha za CNBC "Brzi novac" u utorak. “Možda nam se ne sviđa što se događa, ali u zgradi Ecclesa u Washingtonu, mislim da nisu previše uzrujani onim što su vidjeli na burzi posljednjih nekoliko tjedana.”

Korištenje električnih romobila ističe S&P 500 pao peti dan zaredom i zapao dublje u medvjeđe tržište u utorak. Indeks je sada pao za 23% u odnosu na svoj rekord svih vremena 4. siječnja Nasdaq sniže 33% i Dow 18% od svojih rekordnih vrijednosti.

“Mi smo u scenariju loših vijesti, dobre vijesti jer imate 390,000 radnih mjesta u svibnju,“, rekao je Bianco. “Oni [Fed] smatraju da mogu zagorčati burzu bez stvaranja nezaposlenosti.”

U međuvremenu, mjerilo Prinos od 10 godina dosegnuo najvišu razinu od travnja 2011. Sada je oko 3.48%, što je 17% više u odnosu na samo prošli tjedan.

“Tržište obveznica, a upotrijebit ću vrlo tehnički izraz, sada je potpuni nered”, rekao je. “Gubici koje ste vidjeli na tržištu obveznica od godine do danas najveći su ikada. Ovo će biti najgora godina u povijesti tržišta obveznica. Tržište zaštićeno hipotekama nije ništa bolje. Likvidnost je užasna.”

Bianco se pripremao za povratak inflacije za dvije godine. Na CNBC-ovoj emisiji “Trading Nation” u prosincu 2020, upozorio je da će inflacija porasti na visoke vrijednosti koje se ne vide u jednoj generaciji.

“Stiže vam kvantitativno zatezanje. Odlazi najveći kupac obveznica. A to su Federalne rezerve”, rekao je Bianco. "Natjerali ste ih da budu vrlo jastrebovi u podizanju stopa."

Bianco očekuje da će Fed u srijedu povećati stope za 75 baznih bodova, što je u skladu s procjenama Wall Streeta. On također predviđa još jedno povećanje od 75 baznih bodova na sljedećem sastanku u srpnju.

„Mogli biste dovoljno podići stope i mogli biste pokositi ekonomiju, a potražnja može pasti s litice i možete imati inflacija sići dolje. E sad, to nije način na koji ti ili ja želimo da se to radi”, rekao je Bianco. "Postoji velika vjerojatnost da će otići predaleko i napraviti još veći nered od ovoga."

Tvrdi da Fed mora vidjeti ozbiljnu štetu po gospodarstvo kako bi odustao od svoje politike pooštravanja. S obzirom da inflacija utječe na svaki kutak gospodarstva, upozorava gotovo svaka financijska imovina podložna je oštrim gubicima. Prema Biancu, izgledi su protiv mekog ili čak mekog doskoka.

Njegova iznimka su robe, koje su u poziciji da nadmaše inflaciju. Međutim, Bianco upozorava da i tu postoje ozbiljni rizici.

“Još niste tamo u potrazi za uništenjem. I tako, mislim da dok to ne učinite, roba će nastaviti rasti”, rekao je. “Ali upozorenje koje bih dao ljudima u vezi s robom je da imaju kripto razine volatilnosti.”

Za one s niskom tolerancijom na rizike, Bianco vjeruje da bi računi na tržištu novca osigurani od strane države trebali početi izgledati privlačnije. Na temelju povećanja od 75 baznih bodova, vidi kako će skočiti za 1.5% u roku od dva tjedna. Trenutna nacionalna prosječna stopa iznosi 0.08% na račun tržišta novca, prema posljednjem tjednom istraživanju Bankrate.com o institucijama.

Teško da bi to pratilo inflaciju. Ali Bianco vidi malo alternativa za investitore.

"Trenutno je sve jednosmjerna ulica u krivom smjeru", rekao je Bianco.

Izjava o odricanju od odgovornosti