Inflacija je prošlog mjeseca pala više nego što se očekivalo

Ključni postupci

• Ulagači su proveli ponedjeljak i utorak pripremajući se za ovotjedno izvješće o inflaciji, objavljeno rano u srijedu
• Očekivanja inflacije analitičara i ekonomista pokazala su da srpanjski CPI popušta kako rast cijena počinje usporavati
• Pad cijena plina potaknuo je obećavajuće prognoze, iako su razočaravajuće zarade tvrtke dovele do toga da se tržište zatvorilo uglavnom nepromijenjeno
• Očekuje se da će podaci o inflaciji i zapošljavanju za srpanj i kolovoz poslužiti kao informacija o nadolazećoj odluci Feda o povećanju kamatnih stopa u rujnu

Ročnice su porasle dok su dionice pale u utorak usred razočaravajućih zarada kompanija i nagomilavanja dugo očekivanog izvješća o inflaciji ovog tjedna.

Kako su fjučersi neznatno porasli, Nasdaq Composite predvodio je pad u utorak, pavši za gotovo 1.2%. Indeksi S&P 500 i Dow zaostali su za oko 0.4%, odnosno 0.2%.

Dionice su pale djelomično zahvaljujući nizu razočaravajućih zarada kompanija koje su ukazivale na teške puteve pred nama. Proizvođači čipova Nvidia i Micron, zajedno s proizvođačem cjepiva Novavax, upozorili su da bi budući prihod mogao biti manji od prethodnih smjernica usred usporavanja gospodarstva.

Ali pad dionica u prvom tjednu samo je početak. Ulagači su proveli ponedjeljak i utorak pripremajući se za objavu Indeksa potrošačkih cijena u srijedu. Podaci unutar - i Fedov odgovor - usmjerit će politiku kamatnih stopa i raspoloženje potrošača u mjesecima koji dolaze.

Što su ulagači očekivali u ovotjednom izvješću o inflaciji

Srpanjski indeks potrošačkih cijena objavljen je u srijedu ujutro. Prije objave, ulagači su proveli cijeli utorak tražeći dokaz da je inflacija dosegla vrhunac. Ulozi su bili posebno visoki ovaj mjesec nakon što su u petak objavljeni neočekivano visoki podaci o radnim mjestima u SAD-u.

Predviđanja vezana za glavni indeks potrošačkih cijena rastu za 8.7% godišnje ili 0.2% na mjesečnoj osnovi. Druga metrika inflacije, koja izdvaja nestabilne cijene hrane i energije, pokazuje rast inflacije od 6.1%, malo iznad lipanjskih 5.9%.

Ekonomisti su očekivali da će ovotjedno izvješće o inflaciji pokazati lagano usporavanje porasta cijena kako se rast nafte i plina smiri. Cijene plina padale su tijekom srpnja i trenutno su oko 20% ispod vrhunca u lipnju. Od utorka, prosječna cijena za galon plina u cijeloj zemlji iznosio je 4.03 dolara.

U međuvremenu, neki pritisci u opskrbnom lancu postupno su se smanjili ovog ljeta. Nedavni podaci pokazuju da su se rokovi isporuke zaliha skratili jer su plaćene cijene pale.

Istodobno, ekonomisti su predvidjeli da će troškovi stanovanja porasti u srpnju, pri čemu će u lipnju biti zabilježen najveći mjesečni porast indeksa stanarina od 1986. Neki ekonomisti vjeruju da će stanarine umjereno usporiti nakon kratkog vrhunca, između nepristupačnih cijena i rastućih podataka o izgradnji višestambenih zgrada.

Koji investitori zapravo dobio u ovotjednom izvješću o inflaciji

Podaci objavljeni u srijedu sugeriraju da je američka inflacija prošlog mjeseca popustila više nego što se očekivalo. To je uglavnom zahvaljujući padu cijena benzina i ublažavanju problema u opskrbnom lancu.

Sve u svemu, indeks potrošačkih cijena u srpnju je porastao za 8.5 posto. Ovo je bilo veće usporavanje od očekivanog.

Očekivanja inflacije u budućnosti

Srpanjski podaci o inflaciji mogli bi pripremiti pozornicu za nadolazeće akcije Feda. Ali brojke nisu sve – važan je i osjećaj potrošača. I na tom planu, njujorški Fed ima neke ohrabrujuće vijesti.

Prema najnovijim podacima Federalnih rezervi New Yorka istraživanje raspoloženja potrošača, očekivanja buduće inflacije znatno su pala u srpnju. Predviđena jednogodišnja inflacija pala je sa 6.8% u lipnju na 6.2% u srpnju, dok su trogodišnja očekivanja pala s 3.6% na 3.2%. Medijan petogodišnjih inflacijskih očekivanja također se blago smanjio, skliznuvši s 2.8% na 2.3%.

Ta su se smanjenja dogodila široko među dohodovnim skupinama, potaknuta očekivanim padom cijena hrane i plina. Očekivanja rasta cijena nekretnina i potrošnje za godinu unaprijed također su se povukla s nedavnih najviših razina.

Rezultati istraživanja daju dokaz da bi se raspoloženje potrošača moglo poboljšati, kao i ohrabrenje da bi ekonomska situacija mogla doći pod kontrolu. Ovo je dobra vijest za buduće izglede za povećanje stope, budući da snižena inflacijska očekivanja smanjuju vjerojatnost da će strahovi od inflacije proizvesti samoispunjavajuće proročanstvo o višoj inflaciji.

Što to znači za investitore?

Dužnosnici Federalnih rezervi već su primijetili da će mogućnost i ozbiljnost budućih povećanja kamata ovisiti o podacima o inflaciji, zapošljavanju, potrošačima i gospodarskom rastu od sada do njihovog sastanka o politici sredinom rujna.

Ako brojke o inflaciji u kolovozu budu visoke, to bi – zajedno s fenomenalnim podacima o zapošljavanju objavljenim u petak – moglo nagovijestiti povećanje stope od 75 baznih bodova sljedeći mjesec.

Za većinu ulagača to znači da je najbolji način djelovanja čekati da vide kako će Fed postupiti. Iako će visoke kamatne stope smanjiti profite od ulaganja dok se korporativni rast usporava, ovotjedno izvješće o zaradi sugerira da sama inflacija također opterećuje korporativnu Ameriku više nego što se očekivalo.

Čak i tako, između visoke inflacije, visokih kamatnih stopa i ovogodišnjeg učinka tržišta dionica, nije ni čudo da mnogi ulagači ostaju oprezni pri ponovnom ulasku u dionice.

Kako to utječe na faktore koji pogađaju našu umjetnu inteligenciju?

Očekivanja inflacije ključna su dinamika koju kreatori politike Fed-a promatraju kada određuju kada i koliko povećati kamatne stope. Već je Fed podigao referentnu stopu za 225 baznih bodova (2.25%) od ožujka.

Uz snažne podatke o zapošljavanju prošlog tjedna, u rujnu bi moglo biti u igri novih 75 baznih bodova. I premda je raspoloženje potrošača i dalje snažno, to bi se moglo promijeniti ako inflacija uskoro ne počne padati unutar očekivanja.

Sve u svemu, vijesti su različite za raspoloženje potrošača i ulagača. Iako povećanja kamata uvelike utječu na zaduživanje i rast poslovanja, više kamatne stope također mogu smanjiti inflaciju koja izjeda potrošačke novčanike i profite ulagača.

Uz to, s obzirom na to da je raspoloženje potrošača i ulagača – da ne spominjemo gospodarsku izvedbu – u probnom porastu, to bi dugoročno moglo biti dobra vijest. Zauzvrat, to bi moglo pozitivno utjecati na osjećaje koje objašnjava naša umjetna inteligencija.

Ne dopustite da ovotjedno izvješće o inflaciji utječe na vaše dugoročne ciljeve

Na kraju dana, ulaganje nije sprint – to je maraton. Dok ovotjedno izvješće o inflaciji i kretanje kamatnih stopa sljedećeg mjeseca mogu utjecati na tržište dionica, u konačnici će se taj potez uskoro svesti na isječak na grafikonu dionica.

Dakle, kako znate kada investirati i na temelju kojih ekonomskih podataka?

Odgovor: nemate.

Nemoguće je predvidjeti koji će podaci dugoročno utjecati na izvedbu dionica, a kada su navodno "velike" vijesti samo kap u čaši. A kada ulažete na dugoročni vremenski horizont, razlika je često zanemariva.

Srećom, uz Q.ai, možete se osjećati ugodno zauzeti stav da kratkoročni podaci o inflaciji u konačnici nisu bitni. Naša umjetna inteligencija čita tržište i koristi strategije koje se temelje na podacima za brzo i inteligentno trgovanje.

Bilo da želite zaštititi svoj novac s našim Komplet za napuhavanje ili angažirati Zaštita portfelja kako bismo smanjili utjecaj kratkoročnih vijesti, mi vam čuvamo leđa. Pa što čekaš?

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.