Inflacija je usijana. Kako zaštititi svoj portfelj i povećati prihod.

Prije te nadogradnje, kaže Jared Woodard iz BofA Global Researcha, istraživački odbor nije imao dividende, već je mislio da "postoje bolja mjesta za ulaganje novog kapitala".

“Danas smo u trenutku od sredine do kasnog ciklusa, Federalne rezerve možda povećavaju kamatne stope, [i] možemo vidjeti da se inflacija zadržava dulje nego što su ljudi mislili”, kaže Woodard, koji vodi istraživački odbor. “Dionice rasta, na primjer, jednostavno nisu vaš prijatelj u razdoblju visoke inflacije i rastućih kamatnih stopa.”

U bilješci o istraživanju od 11. siječnja, Woodard je napisao da je "rast dividendi dosljedno nadmašio inflaciju od 1950.", čak i u vrijeme kada je inflacija skočila, kao što je to bilo 1970-ih i 1980-ih.

“S ETF-om za dividendu,” kaže on, “bit ćete plaćeni, a vaše dividende mogu rasti tijekom vremena i nadmašiti inflaciju.”

Odvojeno od BofA-ovog poziva, Barron je je

Jutarnja zvijezda

sastavite popis ovih ETF-ova, a u prateću tablicu uvrstili smo 10 najvećih po imovini pod upravljanjem od 31. prosinca.

Na temelju neto priljeva za ta sredstva, ulagači su se odlučili za dividendu ETF-ova u pravo vrijeme. ETF-ovi za dividende prošle su godine procijenili neto priljev od gotovo 49 milijardi dolara, što je povećanje u odnosu na oko 8 milijardi dolara godinu ranije, prema Morningstaru.

31 milijardi dolara

Dividendni kapital Schwab SAD
ETF (ticker: SCHD) je prošle godine prikupio gotovo 10 milijardi dolara gotovine na neto osnovi, više od bilo kojeg drugog ETF-a za dividendu, prema Morningstaru. Svi fondovi navedeni u tablici prošle su godine imali neto priljev, ali u različitom stupnju.

Iako postoji mnogo ETF-ova za dividende koje možete izabrati, investitori moraju napraviti domaću zadaću.

“Prvo i najvažnije, važno je shvatiti da se ne stvaraju dva jednaka ETF-a za dividendu,” kaže Ben Johnson, direktor globalnog istraživanja ETF-a u Morningstaru. “Stvarno je važno proučiti detalje, posebno pojedinosti navedene u metodologijama indeksa ovih fondova.”

Među stvarima koje bi investitori trebali ispitati, kaže Johnson, su skup dionica iz kojeg fond crpi, kako se te dionice biraju iz tog skupa, kako se ponderiraju udjeli i kako se indeks rebalansira.

Ipak, rastuće dividende tradicionalno su bila dobra zaštita od inflacije, a dividendni ETF-ovi, sa svojim relativno niskim omjerima troškova, mogu imati smisla.

S&P 500 indeks
dividende po dionici i zarada po dionici povijesno su se kretale zajedno, pri čemu su prve u prosjeku rasle za 7.7% godišnje, a druge za 6.9% od 1946., prema BofA Global Researchu. Dividende su rasle na godišnjoj razini od 5.6% od 1950. godine, ispred 3.5% za inflaciju.

Općenito govoreći, ETF-ovi za dividende obično se dijele u dvije kategorije: one koje traže dionice s većim prinosom i one koje naglašavaju dionice s rastom dividende.

Među najvećim dividendnim ETF-ovima, "ulagači su općenito pokazali sklonost uzgajivačima - onim ETF-ovima koji žele posjedovati dionice koje imaju povijest plaćanja i rasta svojih dividendi i vjerojatno će to nastaviti činiti", kaže Johnson.

S imovinom od oko 70 milijardi dolara od 31. prosinca

Vanguard povećanje dividendi
ETF (VIG) je najveći fond u ovoj grupi. Cilj mu je pratiti učinak S&P indeksa uzgajivača dividendi.

Uključeni su najveći fondovi na kraju 2021

microsoft

(MSFT), koji ima relativno nizak prinos od 0.8%, ali je posljednjih godina povećao svoju dividendu na otprilike dvoznamenkasti isječak;

Grupa UnitedHealth

(UNH), što daje 1.2%;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5%; i

Home Depot

(HD), 1.8%. UnitedHealth i Home Depot također su prošle godine ostvarili dvoznamenkasto povećanje dividendi, dok je Johnson & Johnson's iznosio oko 5%.

Suprotno tome, the

Vanguard visoki prinos od dividendi
ETF (VYM) nastoji pratiti FTSE indeks visokih dividendi. Sastoji se od dionica “koje isplaćuju dividende koje su općenito veće od prosjeka”, prema sažetom prospektu fonda, ali pokušava djelomično ublažiti inherentni rizik dionica s većim prinosom traženjem kvalitetnijih tvrtki.

Prema Morningstaru, 12-mjesečni prinos fonda iznosi 2.78%, što je znatno više od 1.67% za Vanguard Dividend Appreciation ETF. Iako ova dva fonda Vanguard imaju drugačiji pristup, bilo je preklapanja u njihovim nedavnim glavnim fondovima, uključujući

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot i Johnson & Johnson.

Woodard ističe da se ponderi sektora mogu značajno razlikovati među tim ETF-ovima. Na primjer, najveći sektorski ponderi Schwab US Dividend Equity ETF-a bili su financije i informacijska tehnologija, oba s više od 20% od 31. prosinca. Nasuprot tome,

SPDR S&P dividenda

Najniži ponder ETF-a (SDY) bila je tehnologija, 3%; najveće su bile potrošačke osnovne namirnice (16.43%), a zatim industrijski (15.21%).

Strategija ETF-a za dividende nije pouzdana. BofA kao moguće prepreke navodi mogućnost da tvrtke zadrže svoje "novčane rezerve usred rastuće neizvjesnosti oko Covida, stalnog inflatornog pritiska i utjecaja povećanja Fed-a na izglede za rast".

Ipak, ova sredstva mogu imati puno smisla u ovom okruženju, kaže Woodard, podsjećajući ulagače da provjere dužnu analizu: “Stvarno se isplati pogledati ispod haube.”

Pišite Lawrence C. Strauss na [e-pošta zaštićena]