Unutar blagdanske sezone borbe za fitness

Čini se da fitness industrija ide prema snažnoj blagdanskoj sezoni, ali neće svi vidjeti poticaj.

Kategorija je na toboganu više od dvije godine, a pandemija Covida promijenila je rutine vježbanja i donijela nove pobjednike u sektoru. Sada inflatorni pritisci i resetiranje nakon zaključavanja izgledaju spremni koristiti tradicionalnim teretanama i opcijama zamjene – prijeteći povezanoj opremi za fitness kod kuće poput proizvoda koje proizvodi Peloton i Lululemon-vlasništvo Mirror.

Inflacija ostaje najveća briga za potrošače, iako podaci iz listopada pokazao lagano popuštanje. Projekcije blagdanske potrošnje pokazuju da rastući troškovi mogu rezultirati prigušenijim darivanjem ove godine.

Čini se da je potražnja veća za iskustva, a ne stvari. Kategorija fitnessa ima povijest preživljavanja pritisaka na cijene i obično uživa u udaru novogodišnjih odluka.

"U '08. i '09. godini prihodi i članstvo u fitness industriji zapravo su porasli u odnosu na veliki dio maloprodaje," rekao je Jefferiesov analitičar Corey Tarlowe za CNBC, govoreći o financijskoj krizi i recesiji tog doba.

Tarlowe, koji pokriva Planet Fitness i Lululemon, rekli su da potrošnja na fitness ostaje stabilna, čak i među potrošačima s nižim prihodima, koji su pritisnuti inflacijom. Ali vidi kako teretane pobjeđuju skuplju opremu za kućnu upotrebu. Ljudi trguju prema dolje i više se okreću vrijednosti, rekao je, "i to je dobar znak za Planet Fitness."

Planet Fitness objavila je rekordno članstvo i proširila svoje smjernice za cijelu godinu kada je 8. studenoga izvijestila o zaradi u trećem tromjesečju. Kompanija je rekla da je na kraju tromjesečja imala 16.6 milijuna članova, što je rekord svih vremena – čak i u usporedbi s razdobljem prije pandemije – i rekao je da je tijekom tog razdoblja dodao 29 novih lokacija.

Izvršni direktor Planet Fitnessa Chris Rondeau rekao je da članovi također više vježbaju: šest puta mjesečno u odnosu na pet puta mjesečno kada je Planet Fitness izašao na burzu 2015. Tvrtka je također izvijestila o padu stope otkazivanja.

Rondeau je rekao da je angažman za sve dobne skupine blizu ili iznad razine prije pandemije. Tvrtka, poznata po svojim pristupačnim članstvima u usporedbi s luksuznijim teretanama kao što su Life Time i Equinox, pohvalila se snažnim stjecanjem kupaca kroz svoje snižene ponude.

Luksuzne teretane također bilježe pozitivne trendove. Doživotno 9. studenog izvijestio je o porastu članova od 9% u odnosu na 2021. i 4,000 dodatnih članova u usporedbi s prethodnim kvartalom.

Ritam dodavanja je sporiji nego od 2020. do 2021., ali luksuzni fitness brend nastavlja mamiti svoju bazu kupaca s višim prihodima osobnim iskustvima kao što su sve popularniji sport pickleball.

Prodavci odjeće nadaju se da će i dalje imati koristi od otpornosti u fitnesu.

Lululemon u rujnu pokazao veliku potražnju za sportskom odjećom od svoje baze potrošača s višim prihodima. Tvrtka je rekla da "ne vidi nikakvu značajnu varijaciju" u ponašanju potrošača unatoč makroekonomskom okruženju i zapravo je povećala svoj raspon smjernica za 2022. za oko 200 milijuna dolara na između 7.87 i 7.94 milijarde dolara.

Tvrtka će objaviti svoje rezultate za treće tromjesečje u prosincu.

Drugi se trgovci nadaju da će kućni fitness i dalje biti na popisu želja u nadolazećim mjesecima. Dickova sportska roba i Lowe je — koji je nedavno proširio svoj asortiman opreme i pribora za vježbanje — oboje su hvalili stabilnost sektora, čak i unatoč inflaciji.

Ali, kao što Jefferiesov Tarlowe primjećuje, postoji veći rizik s kapitalno intenzivnom opremom s nižom maržom u odnosu na proizvode s višom maržom poput sportske odjeće. Unatoč tome, trgovci poput Lowea uvjereni su da će se potražnja održati.

"Potražnja za kućnom opremom za fitness održala se od pandemije", rekao je izvršni potpredsjednik Lowea za prodaju, Bill Boltz, u izjavi za CNBC. "Posebno tijekom sezone blagdanskog darivanja, nudimo povećan izbor fitness dodataka u trgovinama."

Luksuzni kućni proizvodi poput Peloton, međutim, bore se posljednjih mjeseci dok potrošači izlaze iz kuće i vraćaju se u urede i teretane. Proizvođač stacionarnih bicikala objavio je rezultate prvog tromjesečja ranije ovog mjeseca koji su bili znatno ispod očekivanja Wall Streeta, bilježeći tromjesečni gubitak pretplatnika i, prema izračunima UBS-a, paralelni pad angažmana — 16% u odnosu na prethodnu godinu.

Iako tvrtka želi privući nove klijente — prodaje svoje bicikle na Amazonu i u Dick's Sporting Goods, lansiranje program za iznajmljivanje i postavljanje bicikala u hotele diljem zemlje — analitičari ne misle da ponuda vrijednosti privlači više pretplatnika.

“Bila je potrebna globalna pandemija da se s 1 milijuna pretplatnika poveća na 2 milijuna. Možete li zapravo povećati tu bazu?" Arpiné Kocharyan, analitičar za slobodno vrijeme, igre i smještaj pri UBS-u, rekao je u intervjuu za CNBC. "Vidjeli smo da se stope odljeva udvostruče iz godine u godinu."

Peloton je prognozirao prihod u drugom tromjesečju između 700 i 725 milijuna dolara, oko 150 milijuna dolara ispod 874 milijuna dolara kojima se Wall Street nadao, prema konsenzusnim procjenama Refinitiva u vrijeme izvješća.

Lululemon, koji kupio tvrtku za fitness kod kuće Mirror 2020. za 500 milijuna dolara, mogao bi se suočiti sa sličnim vjetrovima kod kuće. Rukovoditelji nisu otkrili prodaju Mirrora u posljednjem tromjesečnom ažuriranju, ali je akvizicija ostala trošak u financijskim izvješćima tvrtke.

"Samo ne mislim da je Mirror bio strateški najbolja opcija za Lululemon", rekao je Tarlowe iz Jefferiesa. “Vjerojatno još uvijek smanjuje zaradu. Oni ulažu u posao kako bi poboljšali Mirror segment, ali dovodim u pitanje vrijednost koja će zapravo ukupno dodati poslu.”

Mirror pretplate su zamotane u Lululemonove novi program članstva od 39 USD mjesečno, što također uključuje pristup ekskluzivnim Lululemon proizvodima i nekim osobnim vježbama. Pretplata je dio petogodišnjeg plana tvrtke za udvostručenje prihoda na 12.5 milijardi dolara do 2025., plana koji je izazvao skepticizam nekih analitičara.

"Povezani fitness kao fenomen tu je da ostane", rekao je Kocharyan iz UBS-a. “No, hoćete li vidjeti značajne stope rasta u odnosu na današnje, s obzirom da su vidjeli ovu abnormalno visoku stopu rasta usred pandemije? Rekao bih da ima više pitanja o tome da zadrže te pretplate i angažman na visokoj razini.”