Profit Intela pada, strahuje se od loših prognoza

Intel (INTC) očekuje se da će objaviti slabe rezultate u četvrtom tromjesečju nakon zvona za zatvaranje u četvrtak jer se proizvođač čipova nosi s padom prodaje računala i potrošnje podatkovnih centara, kao i gubitkom tržišnog udjela.

Prilagođena zarada od 18 centi po dionici, temeljena na procjenama analitičara koje je prikupila Visible Alpha, predstavljala bi pad od 83% u odnosu na prethodnu godinu, dok se očekuje da će prihod pati gotovo 30% na 14.5 milijardi dolara. Intel je u listopadu projicirao prilagođenu dobit za četvrto tromjesečje od 20 centi po dionici.

Intelove dionice, koje su porasle 13% u 2023. nakon pada od 49% prošle godine, vjerojatnije će se promijeniti na temelju godišnjeg predviđanja tvrtke. Analitičari procjenjuju pad zarade i prihoda od 4% u prosjeku za 2023.

Nedavni ulični komentari sugeriraju čak i da bi to moglo biti optimistično usred smanjenja potrošnje na tehnologiju i skupih ulaganja namijenjenih suprotstavljanju dobicima tržišnog udjela od strane konkurentskog AMD-a (AMD). Intel također ulaže u nove tvornice čipova za svoj prodor u ljevaonicu proizvodnje poluvodiča za druge proizvođače čipova.

"Cijela 2023. godina i dalje je u opasnosti jer slabost i dalje postoji u prvoj polovici 1. godine, a podatkovni centar ostaje izazovan tijekom cijele godine", napisali su analitičari Susquehanne u ponedjeljak. “Ostajemo oprezni u pogledu potrošnje na krajnjem tržištu/poduzeća, kao i udjela u gubicima prema AMD-ovoj konkurentnijoj Genoi.” AMD je u studenom lansirao Genoa čip za poslužitelje podatkovnih centara.

Sumornu sliku dali su i analitičari Citija. "Postoji još negativnih strana konsenzusnih procjena s obzirom na korekciju računala i podatkovnog centra, uz gubitak tržišnog udjela", napisali su u utorak. Iako Intel može predvidjeti oporavak u drugoj polovici 2023., "ne vjerujemo da će se to dogoditi prije 2024.", rekao je Citi.

Intel je i dalje vodeći dobavljač čipova za osobna računala, a isporuke osobnih računala u četvrtom tromjesečju pale su za 28% u odnosu na prethodnu godinu prema industrijskoj istraživačkoj tvrtki IDC, nakon procvata 2021. potaknutog radom od kuće i učenjem na daljinu usred pandemije.

Intelovi rezultati u trećem tromjesečju narušeni su "nesigurnim makroekonomskim okruženjem koje se nastavlja pogoršavati, uz usporavanje potrošačke potražnje, postojanu inflaciju i više kamatne stope, za koje vjerujemo da utječu na naša ciljna tržišta i stvaraju visoku razinu neizvjesnosti kod naših kupaca", tvrtka je rekla u podnošenju vrijednosnih papira.

Novac od poslovanja smanjio se na 7.7 milijardi dolara u prvih devet mjeseci 2022., sa 24.1 milijarde dolara u istom razdoblju prethodne godine. U međuvremenu, kapitalna potrošnja dosegnuo 19.1 milijardu dolara sa 11.6 milijardi dolara godinu ranije.

Intel i dalje traži 5.4 milijarde dolara kako bi zaključio svoju akviziciju tvrtke Tower Semiconductor (TSEM), čija je namjera ubrzati širenje ljevaonice tvrtke i uskoro će biti dovršena. Istraživanje i razvoj potrošnja u prvih devet mjeseci 2022. porasla je 17% u odnosu na prethodnu godinu, pridonoseći rastu operativnih troškova od 10% koji iznose 37% prihoda, u odnosu na 27% godinu ranije. Intel je naveo "značajna ulaganja u ubrzanje našeg plana procesne tehnologije" kao i "pojačani napor da se privuku i zadrže talenti."

Cijena Intelove dionice pala je 39% tijekom prošle godine, u usporedbi s padom od 14% za S&P 500 indeks informacijske tehnologije (vidi grafikon u nastavku). Intel je također osigurao 4.9% dividendnog prinosa tijekom prošle godine, u usporedbi s 0.7% za indeks.

Cijena dionice Intela u odnosu na S&P 500 indeks IT sektora, prošla godina

Intelove ključne statistike