Nazovite to izjavom o očitom, ali cijene organiziraju tržišnu ekonomiju. Kako idu gore-dolje, kretanja postoje kao informacija za proizvođače i dobavljače onoga što želimo više, a što manje. Ali što ako su cijene iskrivljene ili iskrivljene?
Nedavno iskrivljenje pokazalo se 2021. kada su zakonodavci Illinoisa donijeli Zakon o sprječavanju predatorskih zajmova. Jednostavno rečeno, zakon je nametnuo gornju kamatnu stopu od 36 posto na sve zajmove koje daju nebankarske financijske institucije i financijske institucije koje nisu kreditne unije pojedinačnim zajmoprimcima. Navodno donesen kako bi zaštitio potrebite pojedince od previsokih kamata i teških uvjeta povrata, zakon je barem teoretski zanemario osnovnu istinu da umjetne gornje granice cijena rezultiraju nestašicom. Nazovite to osnovnom ekonomijom.
U želji da testiraju ono što se čini osnovnim, ekonomisti J. Brandon Bolen (Mississippi College), Gregory Elliehausen (Upravno vijeće, Fed) i Thomas Miller (država Mississippi) odlučili su istražiti utjecaj Zakona o sprječavanju predatorskih zajmova. Njihovi nalazi potvrdili su teoriju "da obvezujuća gornja granica kamatne stope smanjuje dostupnost kredita za visokorizične dužnike."
Nakon zakona, zajmovi drugorazrednim zajmoprimcima smanjeni su za 30 posto. Osobito su teško pogođeni manjinski zajmoprimci, s "preko 60 posto crnih zajmoprimaca i preko 70 posto hispanskih zajmoprimaca" koji su otkrili da "nisu bili u mogućnosti posuditi novac kad im je bio potreban" nakon nametanja ograničenja stope.
Smanjeni pristup kapitalu pokazao se prilično paralizirajućim za one koji su bili isključeni iz kreditnih tržišta. Bolen i ostali izvješćuju u svojoj studiji da su pojedinci "s prihodima ispod 50,000 dolara godišnje vjerojatnije odgovorili da je njihovo sveukupno financijsko blagostanje opalo" nakon donošenja zakona. Izvor pada uključivao je kašnjenja u plaćanju računa, posjete utjerivača dugova, "zalaganje [osobne] imovine, posuđivanje novca iz neuglednih izvora, preskakanje hitnih sastanaka ili troškova, gubitak komunalnih usluga i utjecaj na djecu." Suosjećanje može biti vrlo skupo za one prema kojima je suosjećanje usmjereno. A to je samo kratkoročni učinak kontrole cijena.
Manje se raspravljalo, ali ništa manje problematično, o dugoročnim implikacijama ograničenja stopa namijenjenih zaštiti najsiromašnijih. Drugim riječima, uvijek je korisno razmotriti drugu i treću fazu implikacija zakonodavstva koje stavlja umjetnu cijenu na tržišnu robu.
Iako su nam poznati kratkoročni izazovi koji su se otkrili za drugorazredne zajmoprimce, možda se manje raspravlja o budućnosti. Neuspjeh u dobivanju kredita u biti se nadovezuje na sebe. Gledano s druge strane, teško je posuđivati bez povijesti posuđivanja. Zbog toga je pristup zajmovima u prvim danima tako ključan. Noga u vratima sada postavlja pozornicu za veći pristup kreditima niz liniju.
Čini se da su Bolen, Elliehausen i Miller to potvrdili. Iz svoje studije otkrili su da dok su zajmovi drugorazrednim zajmoprimcima malih zajmodavaca pali za 30 posto, njihova se prosječna veličina zajma povećala za 37 posto. Povećana prosječna veličina zajma signalizirala je da se više novca posuđuje onima s relativno dobrom kreditnom poviješću jer su oni koji nemaju povijest posuđivanja potpuno ostali bez nadzemnih kredita. Stanite i razmislite što ovo znači.
Ograničenja stopa ne rezultiraju samo smanjenjem vrijednosti za najrizičnije zajmoprimce ovdje i sada. Nedvojbeno više paralizujuće za njih jer ih kontrola cijena svodi na "posuđivanje novca iz neuglednih izvora" je nemogućnost potpunog uspostavljanja kreditne evidencije. Shvatite da "neugledni izvori" znače uspostavljanje kredita daleko izvan nadzemnog tržišta. Prevedeno za one kojima je to potrebno, ograničenja stope više su nego narušila financije one vrste zajmoprimaca kojima su trebala pomoći, budući da kontrola cijena nije samo gurnula posuđivanje natrag na crno tržište.
Treba razmisliti o tome. Posuđivanje rađa posuđivanje. Kada smo u mogućnosti posuditi, u mogućnosti smo uspostaviti kreditnu povijest koja nas čini kreditno sposobnijima u budućnosti. Osim što zajmoprimci moraju biti u mogućnosti napraviti početni korak na ljestvici kreditiranja. To je teško učiniti s kontrolom cijena koja ograničava prvi korak.
Izvor: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- isporučiti-ih-od/