Međunarodni ETF-ovi pokazuju znakove života

Ne tako davno, primio sam e-poruku koja glasi: “Nadam se da će međunarodni slom uskoro pronaći dno. Ovo je teško.”

Iako sam se očito i tome nadao, odgovorio sam da je ulaganje jednostavno, ali nikad lako.

Odmah nakon toga, međunarodne dionice pokazale su neke ohrabrujuće znakove. Za tri mjeseca zaključno s 9. prosinca Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) dobio 3.67% u odnosu na Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) gubitak 3.38%. To je razlika veća od 7 postotnih bodova!

Dok su i američke i međunarodne dionice u padu ove godine, međunarodne su zaostajale do rujna, ali sada su bolje od američkih za gotovo 2.6 postotnih bodova.

Ipak, daleko sam od slavlja, jer su to bile krvave 23 godine za internacionalu, koju su potukle američke dionice. Zapravo, to je čak i zaostale obveznice, sa obveznice koje imaju najlošiju izvedbu ikada do sada ove godine.

(Za veći prikaz kliknite na gornju sliku)

Možda je lakše objasniti zadnja tri mjeseca nego prošlu godinu. U protekla tri mjeseca, Indeks američkog dolara pao je 3.1%, dok je do danas porastao za 9.0%. S rastućim dolarom, ratom u Ukrajini, Zapadnom Europom suočenom s energetskom krizom i brojnim problemima s Kinom, ne mogu objasniti zašto međunarodna zajednica pobjeđuje SAD

Pogled u budućnost

Sjajna tri mjeseca mrlja su na dugoročnijem grafikonu i daleko su od trenda. Priznajem da sam imao desetak godina muke držeći se svoje međunarodne raspodjele dionica. Budući da sam čovjek, tražim pristranost potvrde. I Vanguard i Fidelity imaju svoj fond sredstava kao što su mirovinski fondovi s ciljanim datumom s otprilike 40% svojih dionica u međunarodnim dionicama. I bio sam oduševljen što se činilo kao da su svi moji kolege govornici i panelisti na Konferencija Bogleheads 2022 još uvijek bili posvećeni međunarodnim dionicama.

Naravno, Jack Bogle je bio taj koji je tvrdio da treba izbjegavati ili imati ne više od 20% svoje alokacije u međunarodnim dionicama.

Priča se nastavlja

Međunarodne dionice čine oko 40% ukupne kapitalizacije svjetskog tržišta dionica. Prije mnogo godina bio je znatno iznad 50%, ali je pao s desetak godina slabijeg učinka.

Predan sam međunarodnim dionicama. To je još uvijek 40% globalne tržišne kapitalizacije i želim sve posjedovati. Međunarodno se uvelike razlikuje od SAD-a u vrstama javnih poduzeća, prema Morningstaru, kao što je prikazano u donjoj tablici.

International ima manje od polovice izdvajanja za tehnologiju i nijedna industrija ne raste zauvijek. Također ima znatno slabiju zdravstvenu skrb. Međutim, ima više osnovnih materijala, financijskih usluga i industrije. Koje će industrije biti bolje u sljedećem desetljeću? Znam da ne znam.

SAD vs. Ponderi sektora izvan SAD-a

Izvor: Morningstar 

Posjedovanje svijeta pomaže diverzificirati sektore, stranu valutu, pa čak i politički rizik.

Moj savjet

Još 2008. preporučio sam klijentima da im trećina dioničkog portfelja bude u inozemstvu. Budući da je međunarodna zajednica porazila SAD u proteklih pet godina, tipičan odgovor je bio "zašto samo trećina?" I danas preporučujem isto i često čujem: "Ne želim ići tako visoko."

Jutarnja zvijezda istraživanje pokazuje da su tijekom desetogodišnjeg razdoblja koje završava 10. prosinca 31. ulagači u međunarodne dioničke fondove, koji mogu kupovati i prodavati dok cijene rastu i padaju, zaradili 2021 postotnih bodova godišnje manje od samih fondova.

Doduše, lovimo uspješnost i u američkim dioničkim fondovima, ali u manjoj mjeri. Pretpostavljam da će, ako International nastavi svoju nedavnu nadmašivost, novac pritjecati u međunarodne dioničke fondove s ulagačima koji će kupovati visoko.

Stoga kažem klijentima da mogu odabrati bilo koju alokaciju koju žele, ali moraju je se pridržavati. Ubuduće, vjerujem da će dosljednost biti još važnija od odabira raspodjele na prvom mjestu.

Allan Roth je osnivač Wealth Logic LLC, tvrtke za financijsko planiranje po satu. Zakon ga obvezuje da ima na umu da njegove kolumne nisu zamišljene kao posebni investicijski savjeti. Roth također piše za časopis Barrons, AARP, Advisor Perspectives i Financial Planning. Možete ga dobiti na [e-pošta zaštićena], ili ga pratite na Twitteru na adresi Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Preporučene priče

Permalink | © Autorsko pravo 2022 Etf.com. Sva prava pridržana