Ulaganje u dionice: prvo poluvrijeme loše, hoće li H2 biti bolji?

S obzirom na to da se prva polovica 2022. danas završava, a glavni burzovni indeksi padaju u blizini ili na području medvjeđeg tržišta, prirodno je zapitati se hoće li druga polovica donijeti više istog ili veliki rast. Je li vrijeme za ulaganje u dionice?

X

Budući da je Dow Jones Industrial Average od zatvaranja u srijedu pao za 15%, S&P 500 za 20%, a Nasdaq composite za 29%, bilo bi lijepo znati je li vrijeme da se vratite i počnete ulagati u dionice za dobru vožnju back up. Nažalost, ni kalendar ni povijest ne nude puno smjernica o tome čeka li nas dobitak u drugom poluvremenu ili više boli. Na temelju dokaza, svaki skup će se dogoditi u svoje vrijeme.

H500 pad S&P 1 najgori je od prve polovice 1970., kada je indeks pao za 21%. A pad u H1 treći je najgori u S&P Dow Jones Indices Hall of Infamy od 1957. godine, kao što pokazuje prateća tablica.

Štoviše, do srijede — još jedan dan do kraja mjeseca — S&P 500 pao je 7.58%, što je najgori lipanj za ulaganje u dionice od pada od 2008% u 8.8., prema S&P Dow Jones indeksima.

Vrijeme je za ulaganje u dionice?

Uz to, povijesno je bilo male ili nikakve korelacije između izvedbe S&P 500 u prvoj i drugoj polovici godine, primjećuje Anu Ganti, viši direktor strategije ulaganja u indekse u S&P Dow Jones Indices.

Gledajući podatke koji sežu do 31. ožujka 1957., ona primjećuje da je 1970. - godine sa sličnim padom kao ove godine - S&P 500 izgubio 21% u prvoj polovici godine. Nakon toga uslijedio je rast od 1% u drugoj polovici godine. Ti usponi i padovi doveli su do dobitka od samo 27% za cijelu godinu.

U iskušenju je pomisliti da ako možete izbjeći glavninu oštrog pada u prvoj polovici i onda samo uložiti u dionice 1. srpnja, bit ćete dobro. To je upalilo u nekim slučajevima.

Nasdaq Composite

Dow Jones Market Data promatrao je kako su se glavni burzovni indeksi ponašali u drugoj polovici nakon velikih padova u prvoj polovici.

Ispod je izvedba Nasdaq compositea u drugom poluvremenu kada je indeks pao najmanje 20% u prvom poluvremenu:

S&P 500

Slika izgleda puno svjetlije za S&P 500 kada se gleda njegova izvedba u drugom poluvremenu kada je indeks pao najmanje 15% u prvom poluvremenu. Indeks je ostvario dobitke u svih pet slučajeva. Imajte na umu da ovi skupovi podataka potječu iz vremena Velike depresije.

Dow Jones Industrial Average također je dao pozitivne rezultate za ulaganje u dionice većinu vremena kada se gleda izvedba u drugom poluvremenu nakon što indeks padne najmanje 10% u prvom poluvremenu. Od 15 slučajeva takvih padova Dow-a u prvom poluvremenu od 1900. godine, 10 je bilo popraćeno dobicima u drugom poluvremenu, a pet je bilo popraćeno padom H2. Najgori pad Dow-a u drugom poluvremenu od 1970. bio je 22.68% u 2008. S pozitivnim rezultatima drugog poluvremena u 66.7% vremena, prosječni dobitak bio je 4.45%, dok je medijan bio 6.99%.

Dakle, kako koristiti ove informacije da zaradite novac na burzi? Je li vrijeme za ulaganje u dionice? Osnivač IBD-a William O'Neil pronašao je malo dokaza da bi ulaganje striktno prema kalendaru dalo rezultate, ali je savjetovao da bi dugoročni ulagači u diverzificirane uzajamne fondove trebali početi dodavati u svoje portfelje kad god je tržište na području medvjeđeg tržišta.

Zašto? Jer svako medvjeđe tržište pouzdano je pratilo bikovsko tržište. Diverzificirani dionički fondovi su jedini put kada ne morate biti toliko precizni pri ulasku na tržište. S pojedinačnim dionicama, naravno, ulaganje u dionice samo kada tržište je u potvrđenom rastućem trendu najbolje djeluje.

S&P Dow Jones Ganti slaže se da postoji malo dokaza da će ulaganje u dionice na temelju kalendarskih datuma dati dobre rezultate. No ona napominje da razdoblja velike volatilnosti, kao što smo vidjeli ove godine, mogu donijeti prilike za aktivne trgovce.

Velike promjene u sektorima, u čimbenicima ulaganja poput rasta u odnosu na vrijednost i u klasama imovine mogu omogućiti vještim ulagačima da steknu prednost u odnosu na ulagače koji kupuju i drže, kaže ona. Budite oprezni zbog velikog zaokreta u relativnoj izvedbi rasta i vrijednosti dionica moglo bi polučiti rezultate.

Investirajte u dionice: rast vs. Vrijednost

Do utorka je S&P 500 indeks vrijednosti bio bolji od S&P 500 indeksa rasta za 14.83 postotna boda. To je njegova najveća nadmašiva izvedba u prvom polugodištu od 1994. godine. Vrijednost S&P 500 pala je 13% tijekom godine do utorka.

Na toj razini to bi bilo najgore prvo polugodište od 2020., kada je pao 16.8% u prvih šest mjeseci godine, bilježi Dow Jones Market Data. I na korak je od svoje treće najgore izvedbe u prvom poluvremenu.

To izgleda loše, ali nije tako loše u usporedbi s indeksom rasta S&P 500. Pao je za 27.8% do utorka, nadmašivši najgoru prvu polovicu od 1994. za više od 10 postotnih bodova.

Isti obrazac može se vidjeti kod ulaganja u male dionice. Indeks vrijednosti Russell 2000 nadmašuje indeks rasta Russell 2000 za 13.28 postotnih bodova, što je njegova najveća bolja izvedba u prvoj polovici od 2021. Indeks vrijednosti Russell 2000 pao je 17.9% u prvoj polovici do utorka.

To bi bilo najgore prvo poluvrijeme od prve polovine 1., kada je pao za 2020%. Što je još gore, Russell 24.4 indeks rasta pao je za 2000%. Na toj razini to bi bilo najgore prvo poluvrijeme u povijesti, premašivši sljedeće najgore od 31.2%.

MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIDI:

Zalihe najboljeg rasta za kupnju i gledanje

Saznajte kako tempirati tržište s IBD-ovom ETF tržišnom strategijom

Pronađite najbolja dugoročna ulaganja s dugoročnim vođama IBD-a

MarketSmith: Istraživanje, karte, podaci i treniranje na jednom mjestu