Ulaganje može biti previše složeno za male ulagače i brokere

Kako sve više vrhunskih investicijskih proizvoda ulazi na tržište, raste strah od maloprodajnih investitora, pa čak i profesionalnih brokera.

Bivši odvjetnik SEC-a David Gorman, koji je sada partner u Dorsey & Whitney, tvrdi da složeni proizvodi dizajnirani za zaradu stvaraju rizike bez presedana, a američki regulatori to primjećuju.

"To se tek počinje pojavljivati ​​u njihovim ovršnim slučajevima", rekao je Gorman za CNBCETF rub" ovaj tjedan. "Ovi proizvodi su nevjerojatno komplicirani." 

Regulatorno tijelo za financijsku industriju, ili FINRA, smatra ETF-ove s financijskom polugom i inverzne ETF-ove, anuitete indeksirane dionicama i obrnuto konvertibilne proizvode kao složene proizvode.

Možda nije dovoljno ni imati doktorat. u ekonomiji kako bi razumjeli sofisticirane instrumente, prema Gormanu.

“Ovo je klasični Warren Buffett. Ako to ne razumijete, ne možete ulagati u to. I to je ono što se ovdje događa”, rekao je. “Prva linija obrane ovdje je broker-diler. Broker-diler bi trebao imati postavljene politike i procedure koje govore da ovako podučavate ljude o ovim stvarima. Ovo je ono što je ova stvar. A u slučajevima koje je DIP donio, oni se nisu pratili.”

Glavni izvršni direktor uprave Kim Arthur ističe široku dostupnost alternativnih ulaganja na platformama za trgovanje kao problematičnu. Njegova tvrtka brine o institucionalnim klijentima i pojedincima s visokom neto vrijednošću.

“Koristimo složene proizvode, uglavnom opcije. I uglavnom su pokrivene opcije poziva. Dakle, velika razlika u tome je što to koristite za ublažavanje volatilnosti. Stvorite još jedan tok prihoda ili se zaštitite od većih promjena”, rekao je Arthur u istom segmentu.

On vjeruje da je ključno da regulatori provode otkrivanje podataka u proizvodima.

"U međuvremenu, samo nastavljate s povećanim obrazovanjem uz propis", primijetio je Arthur. “Ne treba vam složen proizvod da biste trgovali bez posla Robin Hood".

Ako dođe do široke federalne akcije, Dave Nadig, CIO i direktor istraživanja u ETF Trends, upozorava da bi to moglo imati ozbiljne posljedice za industriju.

"[To] bi moglo imati prilično zastrašujući učinak na prodaju tih proizvoda i portfelje ulagača", rekao je Nadig u istom segmentu. "Ovo su stvarno moćni alati na koje su se investitori počeli oslanjati."

Izjava o odricanju od odgovornosti