Tržišta su prošli tjedan opet bila nestabilna, uzdrmana posljednjim povećanjem stopa Fed-a i namjerom da zadrži visoke stope dok se bori za obuzdavanje inflacije.
Za ulagače trenutni rezultat znači pokušaj suočavanja s neizvjesnom gospodarskom klimom i nepredvidivim tržištem. Anthony Saglimbene, glavni tržišni strateg tvrtke Ameriprise vrijedne trilijune dolara, bacio je oko na situaciju i spreman je sa savjetima o tome kako investitori mogu uspjeti.
Prvo, Saglimbene vjeruje da su dionice već imale velike šanse za recesiju sljedeće godine, napominjući da je tržište obično vodeći pokazatelj, za oko pet mjeseci. Istodobno, on također vjeruje da će bliži rok ponuditi solidne prilike za ulagače.
“Obično su listopad, studeni i prosinac najbolje tromjesečno razdoblje za tržište u godini. Ovo je tipično snažno razdoblje i nakon tako velikog pada tržišta ove godine, ne bi me iznenadilo da se tržišta samo oporavljaju do kraja godine,” objasnio je Saglimbene.
Međutim, prema 2023., Saglimbene vidi pad vrijednosti. Po njegovom mišljenju, kombinacija visoke inflacije i rastućih kamatnih stopa ometat će rast i profit. Ispravan smjer za ulagače, kaže on, je prelazak na vrijednosne dionice u obrambenim sektorima, kao što su zdravstvo i sektori potrošačkih osnovnih proizvoda.
Slijedili smo taj trag i pronašli dvije dionice u TipRanks baza podataka – jedna zdravstvena i jedna potrošačka namirnica – to bi moglo poduprijeti Saglimbeneovu tezu. Dakle, uđimo u detalje i vidimo zašto bi mogli napraviti dobre dodatke portfelju upravo sada.
CVS Health Corporation (CVS)
Započet ćemo sa zdravstvenim sektorom, koji je Saglimbene opisao kao "bolju vrstu tweenera - ima nešto rasta i ima nešto obrane," i baciti pogled na američkog zdravstvenog diva CVS Health.
Tvrtka pruža ljekarničke usluge, telezdravstveno liječenje, pokriće na recept za kronične bolesti te proizvode zdravstvenog osiguranja i povezane usluge. Nudi se kroz nekoliko segmenata: ljekarničke usluge, maloprodaja ili dugoročna njega, zdravstvene beneficije i korporativno/ostalo. Od kraja prošle godine, tvrtka je upravljala otprilike 9,900 maloprodajnih lokacija i 1,200 mjesta MinuteClinic, kao i LTC ljekarnama, ljekarnama na licu mjesta i web stranicama maloprodajnih online ljekarni. Činjenica da se radi o industrijskom divu vidljivo je iz broja zaposlenika koji broji ~216,000.
U godini u kojoj su se dionice cijedile, CVS je uglavnom izbjegao pokolj. Iako su dionice pale za 2% od početka godine, to je daleko bolji izgled od pada indeksa S&P 500 od 21%.
Snažna zarada pomogla je u podršci dionicama i tvrtka je nadmašila očekivanja kada je prošli tjedan objavila rezultate za treće tromjesečje. Prihodi su porasli za 3% u odnosu na prethodnu godinu na 10 milijarde dolara, što je za 81.2 milijarde dolara više od konsenzusne procjene. Na dnu, pril. Zarada po dionici od 4.42 USD nadmašila je prognozu analitičara od 2.09 USD. Još bolje, po treći put ove godine tvrtka je podigla adj. Smjernice za zaradu po dionici za cijelu godinu od raspona između 1.99 USD do 8.40 USD do između 8.60 USD do 8.55 USD. Consensus je imao 8.65 dolara.
Procjenjujući izglede tvrtke, Lisa Gill iz JP Morgana očekuje da će CVS nastaviti pružati rezultate. Analitičar s 5 zvjezdica piše: "Pozitivni smo u tvrtkinom integriranom modelu zdravstvene skrbi (maloprodajna ljekarna, PBM, zdravstveni plan, specijalizacija, maloprodajne klinike) i vjerujemo u široki paket usluga tvrtke, snažne kliničke sposobnosti i kontinuitet skrbi u cijeloj skrbi postavke ga dobro pozicioniraju kako bi dugoročno imale koristi od promjenjive tržišne dinamike, uključujući nove modele naknade (prijelaz na skrb temeljenu na vrijednosti) i 'maloprodaju' zdravstvene skrbi. Gledamo na CVS kao na partnera po izboru, što bi trebalo dovesti do većeg udjela potrošnje kroz različite kanale tijekom vremena i pozitivno doprinijeti ukupnoj profitabilnosti poduzeća.”
U tu svrhu, Gill ima ocjenu Overweight (tj. Kupi) za dionice, potpomognutu ciljanom cijenom od 125 USD, što sugerira 12-mjesečni rast od 25%. (Da pogledate Gillov rekord, kliknite ovdje)
Nitko od Gillovih kolega nema problema s njezinom prognozom; dionica ima jednoglasnih 12 pozitivnih recenzija koje se prirodno sve spajaju s konsenzusnom ocjenom Strong Buy. Predviđanje zahtijeva jednogodišnji povrat od 21%, s obzirom na to da prosječna ciljana cijena iznosi 120.08 USD. (Pogledajte prognozu dionica CVS-a na TipRanksu)
Philip Morris (PM)
Za sljedeću dionicu na našem popisu pogledat ćemo Philip Morris, lidera u duhanskoj industriji. Njegovi su proizvodi osnovni potrošači – ali to je također klasična 'zaliha grijeha', obrambena niša. Ovo se poklapa sa Saglimbeneovim komentarima o sektoru: "Spajalice su stvarno skupe, ali mislim da taktički - što kada pogledamo naš vremenski okvir iznosi šest do 12 mjeseci - želite biti malo defenzivniji... Spajalice se tradicionalno pomiču više kada tržišta se spuštaju…” Pa pogledajmo ispod haube Philip Morrisa i vidimo koje obrambene atribute donosi.
Za početak, tvrtka je prepoznala sve veći društveni pritisak protiv pušenja i kako će to utjecati na njezine glavne linije proizvoda. Philip Morris kreće u prilagodbu prelaskom na alternativne proizvode, posebice one bez dima. To uključuje vape, grijane linije duhana, pa čak i oralne nikotinske vrećice. Sve se reklamiraju kao sigurnije, manje smrdljive i manje nametljive od pušenja – rješavaju mnoga društvena pitanja u vezi s cigaretama – dok u isto vrijeme pomažu kupcima da prestanu pušiti – a da ih pritom ne izgube kao kupce.
Možemo pogledati nedavno izvješće PM-a za 3. kvartal 22. kako bismo procijenili koliko dobro tvrtka postiže te ciljeve. Za treće tromjesečje, prilagođeni EPS iznosio je 1.53 USD, malo ispred Streetovog poziva za 1.36 USD.
Ukupni prihod u trećem tromjesečju iznosio je 3 milijarde dolara, što je više nego u prvom i drugom kvartalu ove godine – ali je pao za 8.03% na godišnjoj razini, iako je i dalje za 1 milijuna dolara više od predviđanja analitičara. Tvrtka je završila tromjesečje s više od 2 milijarde dolara u gotovini, u odnosu na 1.1 milijardi dolara u istom razdoblju prošle godine.
Uz zaradu, Philip Morris je također objavio da je povećao tromjesečnu isplatu dividende za 1.6%, ili 2 centa, na 1.27 USD po dionici. Ovo je treće povećanje dividende u posljednje tri godine. Po novoj stopi, godišnja isplata iznosi 5.08 USD po običnoj dionici i daje prinos od 5.7%. Taj je prinos više od 2.5 puta veći od tržišnog prosjeka i oko 2/3 trenutne stope inflacije. Ovi atributi, u kombinaciji s 14-godišnjom poviješću pouzdanih plaćanja, čine dividendu atraktivnom obrambenom značajkom za ulagače koji žele zaštititi svoje portfelje.
Philip Morris dio je svemira pokrivenosti analitičarke Morgan Stanleya Pamele Kaufman, a ona zauzima optimističan stav o dionicama. Kaufman je posebno impresioniran prelaskom tvrtke na bezdimne grijane duhanske proizvode, kao što je nadolazeća nova linija iQOS. Ona piše: “[Očekujemo] da će PM lansirati IQOS u SAD-u u proljeće 2024. PM-ov predstojeći ulazak u SAD nudi atraktivnu priliku za rast budući da je SAD jedan od najvećih svjetskih fondova zarade od duhana (~20 milijardi dolara u 2021.), s ~31 milijunom pušača. IQOS će imati koristi od PM-ove prednosti ranog pokretanja u kategoriji topline bez opeklina (HNB) u SAD-u, njegove oznake smanjenog rizika za duhanske proizvode (MRTP) od FDA i PM-ovog opsežnog marketinškog učenja s drugih tržišta. IQOS ima dokazanu evidenciju uspjeha na svim tržištima, generirajući 9 milijardi dolara prihoda u 2021.”
U skladu sa svojim izgledima, Kaufman ocjenjuje dionice PM-a kao Pretežke (Kupujte), uz potporu ciljane cijene od 109 USD kako bi se naznačilo da dionice imaju prostora za rast od 21% u narednoj godini. (Da pogledate Kaufmanov rekord, kliknite ovdje.)
Uz nedavno postavljene 4 ocjene Buy, naspram 2 Holds, Philip Morris dobiva ocjenu Umjerena kupnja prema konsenzusu analitičara. Prosječna ciljana cijena od 105 USD sugerira 17% jednogodišnjeg dobitka od trenutne cijene trgovanja od 89.98 USD. (Pogledajte prognozu dionica Philipa Morrisa na TipRanksu.)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakva ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html