Investitori su ulagali novac u obveznice s visokim prinosom, koji obično plaćaju više kamate za preuzimanje većeg rizika. Ali ta su ulaganja poznata i kao "junk bonds", a financijski stručnjaci pozivaju na oprez prije gomilanja.
Nakon teškog početka 2022., američki obveznički fondovi s visokim prinosima primili su procijenjenih 6.8 milijardi dolara neto novca u srpnju, prema podacima Morningstar Directa.
Dok prinosi imaju nedavno je pao na 7.29% od 10. kolovoza kamate su još uvijek veće od 4.42% primljenih početkom siječnja, prema ICE Bank of America US High-Yield Index.
Međutim, bezvrijedne obveznice obično imaju veći rizik neplaćanja od svojih analoga investicijskog razreda jer je manje vjerojatno da će izdavatelji pokriti plaćanja kamata i zajmove do datuma dospijeća.
"To je sjajni metal na zemlji, ali svi sjajni metali nisu zlato", rekao je ovlašteni financijski planer Charles Sachs, glavni direktor za ulaganja u Kaufman Rossin Wealth u Miamiju.
Više od osobnih financija:
Najbolji savjeti za uštedu na kupnji pred školu
Glavni putni troškovi smanjeni su u srpnju. Kako postići dobar posao
Inflacija je uzrokovala da više od trećine odraslih Amerikanaca posegne za svojom ušteđevinom
Dok neki kažu da je rizik neispunjavanja obveza ugrađen u veće prinose bezvrijednih obveznica, Sach upozorava da bi ta imovina mogla djelovati više poput dionica na donjoj strani.
Ako investitor želi kupiti obveznice s visokim prinosom, može predložiti manju alokaciju — na primjer 3% do 5%. "Nemojte to smatrati glavnom skupinom hrane u svom portfelju", dodao je.
Rastuće kamatne stope mogu biti rizične za obveznice s visokim prinosom
Od ožujka, Federalne rezerve poduzele su agresivne mjere u borbi protiv inflacije, uključujući drugu uzastopnu inflaciju od 0.75 postotnih bodova povećanje kamata u srpnju. I ove povećanja stopa se mogu nastaviti s godišnja inflacija i dalje na 8.5 posto.
Na margini, rastuće kamatne stope mogle bi nekim izdavateljima obveznica otežati pokrivanje duga, osobito onima s obveznicama koje dospijevaju i koje je potrebno refinancirati, rekao je Matthew Gelfand, CFP i izvršni direktor Tricolor Capital Advisorsa u Bethesdi, Maryland.
"Mislim da će ulagači i zajmodavci zbog toga zahtijevati nešto više stope", rekao je, napominjući da bi se rast kamata mogao nastaviti neko vrijeme.
'Spread' stope kupona nešto je manji nego inače
S obveznicama visokog prinosa plaćati 7.29% od 10. kolovoza ulagač može dobiti 72.90 USD godišnje na obveznici nominalne vrijednosti od 1,000 USD, dok 7-godišnja riznica, nudeći oko 2.86%, daje 28.60 USD godišnje za istu obveznicu od 1,000 USD.
U ovom primjeru, raspon prinosa je otprilike 4.43 postotna boda, nudeći takozvanu premiju prihoda od 44.30 USD, što je 72.90 USD od obveznice visokog prinosa minus 28.60 USD od riznice.
Tijekom proteklih 40 godina, prosječni raspon između ove imovine bio je oko 4.8 postotnih bodova, prema Gelfandu, čineći nešto uži raspon manje privlačnim.
Međutim, "postoji puno pokretnih dijelova na tržištu obveznica visokog prinosa", dodao je.
Izvor: https://www.cnbc.com/2022/08/12/investors-are-piling-into-junk-bonds-what-to-know-before-buying.html