Tržišta su porasla u posljednjim sesijama, a gubici od početka godine do danas su se donekle smanjili. NASDAQ, koji je pretrpio najteže udarce ove godine, ponovno je iznad 12,200, iako je još uvijek u padu od 22% ove godine. S&P 500 uspio se vratiti s medvjeđeg tržišta, sada je iznad 4,100, a njegov gubitak od početka godine do danas iznosi 14%. Niti jedan indeks nije ponovno testirao najnižu razinu u lipnju u posljednja dva mjeseca, a nedavni trendovi idu prema gore.
Pišući za JPMorgan, globalna investicijska strateginja Elyse Ausenbaugh daje dobar sažetak trenutnih uvjeta: "Fed još uvijek oštro govori o inflaciji, prinosi na obveznice ostaju na ili blizu najviših ciklusa, a druga velika svjetska gospodarstva i dalje se suočavaju s velikim rizicima... Rečeno je , nakon što smo imali malo vremena da obradimo rizike s kojima smo suočeni, čini se da ulagači u cjelini nemaju isti osjećaj 'nadolazeće propasti' kao prije nekoliko mjeseci.”
Dok se osjećaj propasti i tuge možda povlači, Ausenbaugh ne preporučuje svesrdni nagonski stav od strane ulagača. Strateg se za sada čvrsto spušta u korist obrambenih dionica, rekavši: "Kao upravitelji kapitala, to nas tjera da se nastavimo usredotočiti na više obrambenih nagiba tijekom sljedeće godine u temeljnim portfeljima kojima upravljamo."
JPM-ovi dionički analitičari slijede smjernice tvrtkinog stratega, odabirući obrambene dionice koje će dodati sloj zaštite za portfelje ulagača. Njihova odobrena obrana: isplatitelji dividende visokog prinosa, tradicionalna igra, ali ona koja se tijekom godina pokazala učinkovitom. Pogledajmo pobliže.
AT & T (T)
Počet ćemo s jednim od najpoznatijih 'šampiona dividende' na tržištu dionica, AT&T-om. Ovu tvrtku treba malo predstaviti; jedno je od najstarijih imena u telekomunikacijama, a njegov plavi logo jedan je od najprepoznatljivijih svjetskih zaštitnih znakova. AT&T se promijenio tijekom godina, kao što se promijenila telegrafska i telefonska tehnologija; moderna tvrtka pružatelj je fiksnih telefonskih usluga u SAD-u, širokopojasnog interneta putem optičkih i bežičnih mreža te je izvršila velika ulaganja u uvođenje 5G u Sjevernoj Americi.
AT&T je prošle godine zabilježio 168.9 milijardi dolara ukupnih prihoda. Ove godine, međutim, njegov rezultat u prvom polugodištu od 67.7 milijardi dolara znatno je manji od 88 milijardi dolara zabilježenih u prvoj polovici 1. godine. Najnovije tromjesečno izvješće tvrtke, za 21. tromjesečje 2., pokazalo je najnižu liniju prihoda u nekoliko godina, na 22 milijardi dolara, iako je zarada ostala prilično stabilna – smanjeni EPS od 29.6 centi bio je u sredini raspona (65 centi do 57 centi) kvartalni rezultati zadnje dvije godine. Novčani tok tvrtke doživio je udarac u tromjesečju; slobodni novčani tok pao je u odnosu na prethodnu godinu s 77 milijarde USD na 5.2 milijarde USD.
Pozitivno je to što je tvrtka dodala više od 800,000 postpaid telefonskih računa i 300,000 neto optičkih korisnika, čineći 2. tromjesečje 22. jednim od najboljih za povećanje broja korisnika. Uprava je pripisala negativne novčane rezultate većim korporativnim troškovima povezanim s 5G i povećanjem broja korisnika koji kasne s plaćanjem računa.
Kroz sve ovo, AT&T je zadržao svoje tromjesečne isplate dividende. Tvrtka ima zavidnu povijest pouzdanosti; dok je izvršila prilagodbe dividende kako bi osigurala isplatu, tvrtka nikada nije propustila tromjesečnu isplatu otkako je počela isplaćivati dividendu na redovne dionice 1984. Trenutačna isplata objavljena je krajem lipnja i isplaćena 1. kolovoza, u 27.75 sati. centi po dionici. To na godišnjoj razini iznosi 1.11 USD i daje prinos od 6.5%. Prinos je više nego trostruki od prosjeka među tvrtkama uvrštenim na burzu S&P i dovoljno je visok da pruži određeni stupanj zaštite od inflacije.
JPMorgan's Phillip Cusick pokriva T, a dionice vidi kao dobar obrambeni izbor u današnjem okruženju.
„Mobilnost nastavlja imati koristi od snažnih postpaid telefonskih dodavanja, a ARPU raste. Povećanje cijena i povratak prihoda od roaminga trebali bi pogodovati rastu prihoda od usluga u 2. polugodištu 22. godine, pomažući nadoknaditi gubitak od gašenja 3G-a i prihoda od CAF-II. Marže bi trebale porasti u odnosu na prethodnu godinu u 2. polugodištu 22. zbog rasta prihoda od usluga, ušteda troškova i stabilne promotivne potrošnje… AT&T ostaje vrlo obrambeno poslovanje i trebao bi imati ograničene nedostatke,” mišljenja je Cusick.
U tu svrhu, Cusick ocjenjuje da AT&T dijeli prekomjernu težinu (tj. Buy), smatrajući ih spremnima da nastave nadmašivati cjelokupno tržište, i postavlja ciljanu cijenu od 23 USD da sugerira 12-mjesečni dobitak od 32%. (Da pogledate Cusickov rekord, kliknite ovdje)
Općenito, dionice AT&T-a imaju ocjenu umjerene kupnje prema konsenzusu analitičara. To se temelji na 17 nedavnih pregleda, koji se dijele na 9 kupnji i 8 zadržavanja. Dionica se prodaje za 17.38 USD, a njezin prosječni cilj od 22.59 USD implicira rast od 30% u nadolazećoj godini. (Pogledajte prognozu dionica AT&T-a na TipRanksu)
Omnicom Group (WTO)
Kao što je AT&T mogao pokazati, uspješno brendiranje nužno je u modernom poslovanju. Omnicom Group živi u tom svijetu, pružajući brendiranje, marketing i korporativne komunikacijske strategije za više od 5,000 poslovnih klijenata u više od 70 zemalja diljem svijeta. Usluge tvrtke uključuju oglašavanje, medijsko planiranje i kupnju, izravni i promotivni marketing, digitalni i interaktivni marketing te odnose s javnošću. Omnicom je prošle godine ostvario prihod od preko 14 milijardi dolara, s prihodom od 2.2 milijarde dolara.
S dva tromjesečja 2022. iza nas, čini se da je Omnicom na putu da dostigne prošlogodišnji učinak. Prihodi u prvom polugodištu 1. godine poklopili su se s prošlogodišnjim prvim polugodištem na 22 milijardi USD, kao i smanjeni EPS na 7 USD. Tvrtka je zabilježila ove rezultate, koje je uprava opisala kao 'jake', unatoč poznatim vjetrovima koji su ove godine pogodili gospodarstvo.
Omnicom je svoju posljednju isplatu dividende objavio u srpnju ove godine, u iznosu od 70 centi po običnoj dionici. Isplata će se izvršiti 12. listopada. Njegova godišnja stopa od 2.80 USD daje prinos od 4%. Omnicom održava svoje plaćanje pouzdanim od 1989., nikad ne propuštajući planirano plaćanje.
U svom pregledu ove dionice, JPMorgan's David Karnovsky piše: "Rezultati u tromjesečju služe kao još jedna podatkovna točka koja podupire naše stajalište da agencije djeluju na strukturno jačem tržištu nakon pandemije i da bi to trebalo pomoći ublažiti neke potencijalne ekonomske slabosti u budućnosti... Trenutačnu cijenu dionice vidimo kao dobra ulazna točka za dugoročnije ulagače budući da očekujemo da će se tvrtka s vremenom nastaviti vraćati na konzistentan profil rasta zarade od srednje do visoke jednoznamenkaste znamenke, dok zdrava dividenda pruža potporu za pad."
Ovo je optimističan stav, a popraćen je jednako optimističnom ocjenom Overweight (tj. Kupite). Karnovskyjeva ciljna cijena od 86 USD implicira jednogodišnji potencijal rasta od 20%. (Da pogledate Karnovskyjev rekord, kliknite ovdje)
Što misli ostatak Ulice? Gledajući slom konsenzusa, mišljenja drugih analitičara su različitija. 5 kupnji, 4 zadržavanja i 1 prodaja daju konsenzus o umjerenoj kupnji. Osim toga, prosječna ciljna cijena od 80.43 USD ukazuje na potencijal rasta od 12% u odnosu na trenutnu cijenu trgovanja od 71.53 USD. (Pogledajte prognozu dionica Omnicoma na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html