Hoće li Carvana proglasiti bankrot?

Ključni za poneti

• Carvana izgleda na rubu bankrota, s prinosima na njihove korporativne obveznice iznad 30% prema Wall Street Journalu.
• Cijena dionice skočila je u ranom trgovanju u četvrtak nakon velikog pada ovog tjedna.
• Unatoč ovom skoku, cijena se srušila gotovo 98% na nešto više od 4 USD otkako je u kolovozu 77. dosegla najvišu vrijednost svih vremena od 2021 USD.

Trenutno ne izgleda dobro za Carvanu. Dionice su pale u proteklih pet dana zbog glasina o bankrotu, paleći za 52.54% od kraja prošlog tjedna do zatvaranja tržišta u srijedu.

Najveći padovi dogodili su se u srijedu kada je cijena dionice pala gotovo 43%. Gubici su nastali jer su se proširile glasine da su glavni vjerovnici Carvane potpisali sporazum o procesu pregovora o restrukturiranju u slučaju stečaja.

Ukratko, čini se da bi trgovci rabljenim automobilima na mreži mogli dobiti svoje patke ako propadnu. To je ishod koji još nije potvrđen, ali iz dana u dan izgleda sve vjerojatniji.

Iako su padovi cijena ovog tjedna bili divljački, to nije prvi znak volatilnosti za Carvanu s padom dionica od gotovo 98% ove godine.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Zašto su dionice Carvane toliko pale?

Kao i mnoge druge tvrtke, dionice Carvane povećane su tijekom pandemije Covid-19. Bilo je to vrijeme u kojem su krediti još uvijek bili jeftini, a globalne blokade gotovo su zaustavile isporuku novih vozila.

To je stvorilo ogromnu razinu potražnje za rabljenim vozilima, a posebno je dovelo do masovnog prelaska na online kupovinu, čak i za automobile. Ideja o izbjegavanju odlaska u prodajni salon tijekom globalne pandemije bila je privlačna iz očitih razloga. Mnogo mjeseci čak ni kupci koji su željeli posjetiti fizičku prodavnicu nisu mogli zbog zatvaranja koje je nametnula vlada.

Carvana je iskoristila ovaj trend dopuštajući kupcima da pregledavaju i kupuju rabljene automobile, a sve to bez napuštanja kuće.

Do kraja 2021. Carvana je izgledala kao velika priča o uspjehu. Objavili su rezultate za drugo tromjesečje koji uključuju njihovu prvu tromjesečnu dobit i cijenu dionice koja je u kolovozu dosegla najvišu razinu svih vremena od 2 USD.

Jučer je zatvorena na 4.04 dolara.

Pa kako je Carvana pala tako daleko i tako brzo? Za početak, posudili su vrtoglavu svotu novca kako bi financirali svoj rast i opće troškove. To uključuje trošenje 2.2 milijarde dolara za kupnju fizičke aukcijske kuće za rabljene automobile KAR Global.

Istodobno su cijene rabljenih vozila vrtoglavo rasle zbog nedostatka ponude. Ovo je bio dvosjekli mač za Carvanu. S jedne strane, to je za njih značilo veću potražnju za rabljenim vozilima, ali s druge strane to je značilo da su morali sami plaćati visoke cijene kako bi osigurali svoje zalihe.

I ne samo to, nego je Carvana također potrošila ogromne svote novca na marketing tijekom tog razdoblja, uključujući i reklamu za vrijeme Super Bowla, s procijenjenom cijenom ulaznice do 7 milijuna dolara.

Od tada se svijet počeo mijenjati. Svjedoci smo povratka u normalu, a mnogi kupci automobila sada se vraćaju fizičkim prodajnim mjestima. I ne samo to, već uz klimavo gospodarstvo i sve skuplje kredite, potražnja za rabljenim automobilima znatno je pala.

Ukupni brojevi prodaje rabljenih automobila su očekuje se da će biti 12% niži 2022. nego što su bili prošle godine. I ne samo to, već je Carvanina dobit po vozilu pala za 25% u usporedbi s ovim razdobljem prošle godine.

Niže prodajne brojke u kombinaciji s visokim troškovima robe za zalihe, plus značajni zahtjevi za servisiranje duga, stavljaju Carvanu u težak položaj.

Carvanini dugovi veliki su problem

I o tom dugu. Ukupne obveze na kraju rujna iznosile su gotovo 9.25 milijardi dolara sa samo 666 milijuna dolara u gotovini. I ne samo to, nego je smanjena zarada po dionici u prethodnih 12 mjeseci iznosila -9.05 USD.

Ova pozicija uzrokovala je snažan krah korporativnih obveznica Carvane. Prema Vol Strit novine, prinos na njihove zapise od 10.25% porastao je na preko 30%. Naravno, prinos od 30% izgleda lijepo, ali odražava ogromnu razinu skepticizma u pogledu toga ima li tvrtka sposobnost vratiti sredstva.

Carvanini izgledi ne izgledaju sjajno

Problem nije samo u tome što se Carvana nosi s tim problemima, već je i to što će se oni vjerojatno pogoršati tijekom sljedećih mjeseci. Stope zajmova za automobile na najvišim su razinama u posljednjih 15 godina, što znači da su mjesečne otplate za vozila značajno veće nego što su bile prije samo 12 mjeseci.

U isto vrijeme, prosječna cijena rabljenog automobila još uvijek je blizu svoje rekordne visine od 28,200 USD, a kućanstva se suočavaju s visokim cijenama svega, od namirnica preko elektronike do najma i zdravstvene skrbi.

Fed je povećao kamatne stope najbrže od ranih 1980-ih i vjerojatno neće uskoro zaustaviti taj ciklus. Inflacija je počela padati, ali je još uvijek vrlo visoka na povijesnoj osnovi.

Možemo očekivati ​​daljnja povećanja kamata tijekom sljedeće godine, što će kredite za automobile učiniti još skupljima. To će vjerojatno i dalje snažno utjecati na potražnju za pozamašnim Carvaninim zalihama.

To je mišljenje koje dijele mnogi, a neki analitičari poput Setha Bashmana iz tvrtke Wedbush Securities oštro su ga osudili. Prognoze cijena za 12 mjeseci na samo 1 USD. Ako tako dugo prežive.

Što krah Carvane znači za investitore?

Za investitore koji su već unutra, to je težak poziv. Smanjujete li svoje gubitke i spašavate ono što vam je ostalo ili čekate priliku za oporavak? Očito to nije naša odluka, ali ako ste ovo vozili skroz od vrhunca, trenutna tržišna cijena već predstavlja blizu potpunog gubitka.

Za ulagače sa strane koji se nadaju da će izbjeći da se nešto slično dogodi njihovom vlastitom portfelju, postoji prilično jednostavna strategija za ograničavanje štete.

Preinačiti.

Naravno, to bi moglo značiti širenje vlastitih ulaganja na veliki broj pojedinačnih dionica, nadajući se da ćete moći odabrati više dobitnika nego gubitnika. U gospodarskom okruženju koje je posebno izazovno, to je sada teže nego što je bilo prije godinu ili dvije.

Alternativno, možete zatražiti pomoć umjetne inteligencije koja će vam pomoći u vođenju vašeg portfelja korištenjem onoga što mi nazivamo našim investicijskim paketima. U Q.aiju koristimo se snagom umjetne inteligencije za analizu golemih količina podataka i predviđanje izvedbe različitih ulaganja svaki tjedan. AI zatim automatski rebalansira vaš portfelj u skladu s tim predviđanjima.

Ako tražite širok portfelj koji pokriva američko tržište dionica, Active Indexer Kit je sjajna opcija koja nastoji prilagoditi kombinaciju velikih i malih kapitalizacija, a istovremeno prilagođava izloženost tehnološkim tvrtkama.

Možete i dodati Zaštita portfelja na ovaj komplet, koji koristi AI za procjenu osjetljivosti vašeg portfelja na različite oblike rizika. Zatim automatski implementira sofisticirane strategije zaštite kako bi se zaštitio od njih.

To je kao da imate vlastiti osobni hedge fond, na svom telefonu.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.