Je li vrijeme za borbu protiv FED-a? Ovaj veteran strateg kaže da središnja banka neće riskirati pad cijena kuća od 20 posto i pad dionica od 30 posto.

David Rosenberg, glavni ekonomist i strateg u Rosenberg Researchu i bivši glavni sjevernoamerički ekonomist u Merrill Lynchu, ne prihvaća oštre razgovore Fed-a. “Trebalo bi biti skeptičan prema predviđanjima Fed-a, s obzirom na loše rezultate, iako ih ulagači tretiraju (i točku i zapisnike FOMC-a) kao evanđelje”, kaže on.

Datiraju iz 2012. godine, Fed-ove prognoze o stopama bile su točne 37% vremena, točne u odnosu na temeljnu inflaciju 29% vremena, točne za nezaposlenost 24% vremena i točne za rast realnog bruto domaćeg proizvoda 17% vremena . A Fed ima tendenciju da bude previše bikovski u pogledu rasta, dodaje.

“Ono što govorim jest da na burzi kažu da se nikada ne kladite protiv Fed-a, ali na tržištu obveznica, mogu vam definitivno reći da je sasvim sigurno reći da se možete kladiti protiv sposobnosti Fed-a za predviđanje – pogotovo kada riječ je o jednoj stvari koju Fed zapravo može kontrolirati, a to je referentna stopa”, kaže on. Ukazujući na snižavanje stvarne potrošačke potrošnje, stanovanje na vrhuncu, previše zaliha, rekordno visok trgovinski deficit i realno poslovanje ravnomjerno govoreći, „nema apsolutno nikakvog poticaja za daljnji rast domaće potražnje, a ipak Fed nastavlja igrati uloga ekonomske navijačice.”

Ako bi Fed sljedeće godine skočio na 1.75%, to bi značilo mogućnost pada vrijednosti nekretnina od 20%, a cijena dionica za 30%, ako bi došlo do srednjeg povrata omjera cijene i prihoda. Čak su i sada obje klase imovine precijenjene za 15%, kaže.

On na burzi preporuča izbjegavanje cikličke osjetljivosti i obrambenog rasta kao što su zdravstvena skrb, osnovne stvari i komunalne usluge; i u korporativnim kreditima, povećanje kvalitete.

Grafikon

Kriminal kriptovaluta dosegao je rekordnih 14 milijardi dolara prošle godine, prema istraživačkoj tvrtki Chainalysis, pri čemu su prevaranti uzeli 7.8 milijardi dolara i direktnu krađu 3.2 milijarde dolara. Međutim, kao postotak svih transakcija, tvrtka je rekla da je kripto kriminal na rekordno niskom nivou, budući da je ukupna količina skočila za 567%, ali je nezakonita aktivnost porasla za 79%.

Zujanje

SAD je u prosincu stvorio iznenađujuće niskih 199,000 nepoljoprivrednih radnih mjesta, što je znatno manje od konsenzusnih procjena. No, stopa nezaposlenosti nastavila je kliziti, pala je na 3.9% s 4.2%.

Američke dionice u budućnosti
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
okrenuo niže nakon što je izvješće objavljeno.

Prinos u desetogodišnjoj riznici
TMUBMUSD10Y,
1.773%
porastao na 1.76%.

Ulje
CL.1,
-0.47%
trgovalo se oko 80 dolara po barelu usred nemira u proizvođačima u Kazahstanu i Libiji.

Apsci
ABSI,
+ 16.94%
dionice su porasle nakon što je biotehnološka tvrtka potpisala ugovor o suradnji na otkrivanju lijekova s ​​kemijskom tvrtkom Merck
MRK,
+ 2.00%,
s do 610 milijuna dolara naknada i prekretnica.

GameStop
GME,
+ 2.36%
Dionice su porasle za 14% u pretprodajnoj trgovini nakon što je The Wall Street Journal izvijestio da trgovac videoigara pokreće tržište za nepromjenjive tokene i želi uspostaviti partnerstvo za kriptovalute.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
porastao je 4% u Milanu jer je proizvođač čipova rekao da je prihod u četvrtom tromjesečju bio iznad gornje granice procjena. Samsung Electronics
005930,
+ 1.82%
rekao je da je njegova operativna dobit u četvrtom tromjesečju vjerojatno porasla za 52%, čemu je pomogla potražnja za memorijskim čipovima i poboljšani prinosi od ugovornog poslovanja proizvodnje čipova.

Vrhunske oznake

Ovdje su najaktivniji burzovni tickeri na MarketWatchu, od 6 ujutro po istočnom vremenu.

Slučajna čitanja

Leonardo DiCaprio je osvojio svoj dio glumačkih nagrada, ali sada je dobio drvo nazvano po njemu.

Inflacija je posvuda, ali još uvijek ne u hot dogu od 1.50 dolara iz Costcoa
TROŠKOVI,
-2.08%.

Trener košarkaške momčadi koja je pobijedila s razlikom od 92:4 suspendiran je.

Želite li više za dan pred nama? Prijavite se za The Barron's Daily, jutarnji brifing za investitore, uključujući ekskluzivne komentare pisaca Barron's i MarketWatch.