Usporava li tržište nekretnina: predviđanja Redfina 2023

Ključni postupci

• Dok stope hipoteka rastu, a inflacija ostaje tvrdoglava, postoje znakovi da tržište nekretnina usporava
• Agencija za posredovanje u prometu nekretnina Redfin predviđa da će prodaja nekretnina pasti na najnižu razinu od 2011
• Povišene cijene i neadekvatne stope izgradnje vjerojatno će podržati cijene, sprječavajući veliki val ovrhe

Prošle su se godine rastuća inflacija i visoke kamatne stope prelile na turbulentno tržište nekretnina.

Prije samo godinu dana, hipotekarne stope bile su blizu rekordno niskih razina dok su cijene kuća skočile. Sada su kamate blizu 7%, dok su cijene kuća skočile gotovo 40% od ožujka 2022.

Ne iznenađuje da je ta razina kućnog rasta neodrživa na trenutnom tržištu. Sada postoji nada da tržište nekretnina usporava – iako postupno.

Utjecaj Covid-19 na tržište nekretnina

Covid-19 napravio je pozamašan broj na tržištu nekretnina.

Kako su milijuni ostali bez posla, a gospodarstvo se znatno usporilo preko noći, vlada je odgovorila poticajima bez presedana. Čekovi su isplaćeni gotovo svakom Tomu, Ricku i Mary. Niže kamatne stope snizile su cijenu duga gotovo na nulu. Hipotekarne stope pale su na dosad najnižu razinu od 2.65% u siječnju 2021.

A onda su se domaćinstva počela seliti.

Između naknada za rad od kuće i pojedinaca koji mijenjaju prioritete u svojim životima, ljudi su tražili domove u novim mjestima. Stambeno tržište, potaknuto nevjerojatno pristupačnim hipotekama, počelo se zagrijavati. Vrijednosti su porasle i uskoro su se obični ljudi našli izbačeni s jednog od najtoplijih tržišta u desetljećima.

Visoke stope stanovanja i najma, u kombinaciji sa skučenim tržištem rada i problemima u opskrbnom lancu, pridonijele su izuzetnoj inflaciji. Rast cijena dosegao je vrhunac od 9.1% u lipnju 2022. Kako bi ohladio tržišta svih opisa, Federalne rezerve provele su povećanja kamatnih stopa kako bi povećale cijenu duga i usporile rashode.

Sada je Fed-ova referentna kamatna stopa blizu 4% – a s njom su porasle i hipotekarne stope.

Usporava li tržište nekretnina?

Spoj visokih cijena i visokih stopa sugerira da bi tržište nekretnina trebalo biti u velikom padu. I dok se dijelovi tržišta nekretnina usporavaju, čini se da bi promjene mogle biti iznenađujuće postupne.

Rastuće stope hipoteka čine razliku

Kako je stopa saveznih fondova skočila, tako su i hipotekarne stope porasle. (U nekim slučajevima, prije nego što su povećanja stopa Fed-a zapravo stupila na snagu.)

Početkom prosinca, stope na 30-godišnje hipoteke u prosjeku su iznosile gotovo 6.5% – dvostruko više od prosječne stope u siječnju 2021. Iako su stope daleko ispod 18% iz 1980-ih, ipak je prošlo gotovo 15 godina otkako su prosječne stope premašile 15%.

Čak i kada cijene stanova stagniraju, učinak tako visokih stopa je astronomski.

Razmislite o 300,000 USD kredita s fiksnom stopom od 30 godina (bez poreza i kamata).

Uz kamatu od 6.5%, vaša mjesečna uplata iznosi nešto manje od 1,900 USD. Tijekom 30 godina platit ćete gotovo 683,000 USD. Drugim riječima, platit ćete više kamata nego što je vaša kuća izvorno vrijedila.

Ali uz kamatu od 3%, vaša mjesečna uplata iznosi blizu 1,265 USD mjesečno ili nešto više od 455,330 30 USD tijekom XNUMX godina. Po tako niskim stopama platit ćete samo polovicu početne vrijednosti svoje kuće u kamatama.

Domaće vrijednosti i dugotrajna nestašica

Obično, kada kamatne stope rastu, cijene kuća padaju kako bi to kompenzirale. Nažalost, to nije bio slučaj 2022.

Jedan od najvećih razloga je jednostavno pitanje ponude i potražnje.

Čak i prije izbijanja pandemije, SAD se borio s nedostatkom stambenog prostora. Nacionalna udruga posrednika u prometu nekretnina (NAR) predvidjela je 2021. nevjerojatnu 5.5 do 6.8 milijuna novi su domovi bili potrebni da popune prazninu.

Kao rezultat toga, vrijednosti doma mogu ostati povišene. Iako si manje ljudi može priuštiti kupnju, nestašice ponude vjerojatno će ograničiti pad cijena na marginalne razine. Uz to, uz sigurnije tržište rada i poboljšanu podobnost za prijavu u usporedbi s krizom iz 2008., malo je vjerojatno da će ovrhe doći do masovnih ovrha.

Međutim, to ne znači da cijene kuća neće – ili nisu – malo pasti.

Prema S&P Case-Shiller indeksu, vrijednosti kuća porasle su 7.8% u odnosu na prošlu godinu u rujnu 2022. Međutim, između lipnja i rujna cijene su pale 2.6%, što ukazuje da se sprema određeno olakšanje.

Ti su padovi bili izraženiji u gradovima u kojima su kuće morale dodatno pasti. San Francisco i Seattle zabilježili su tromjesečni pad od 10%, dok su Denver i LA skliznuli oko 5.6%.

Pad potražnje za hipotekama i prodajom

Unatoč tvrdoglavo visokim kamatama i vrijednostima kuća, gradnja je u padu. Novoosnovane kuće pale su 8.8% na godišnjoj razini u listopadu, dok su zahtjevi za dozvole za nove kuće pali 10% u istom razdoblju.

Prodaja postojećih kuća također je počela padati.

Prema Nacionalnoj udruzi trgovaca nekretninama, prodaja nekretnina na čekanju pala 4.6% u listopadu. To označava peti uzastopni mjesec pada. U međuvremenu, prodaja postojećih kuća zaronio 32% između siječnja i listopada 2022.

Sveukupno, zahtjevi za novim kreditima pali su za više od 41%, dok su zahtjevi za refinanciranje – što ne iznenađuje – pao skoro 90%.

Mark Zandi, glavni ekonomist Moody's Analyticsa, uredno sažima američko tržište nekretnina: ono "isparava", izvještava on.

Paul Ashworth, glavni ekonomist u Capital Economicsu, odražava ovo stajalište. On opisuje aktivnosti američkog tržišta nekretnina kao "apsolutno desetkovane".

Redfinova predviđanja tržišta nekretnina za 2023

Stambeno tržište možda donekle usporava - ali do sada se godišnji pad cijena nije ostvario. Ipak, stručnjaci za tržište nekretnina predviđaju da to neće trajati zauvijek.

Na primjer, Morgan Stanley predviđa da bi prosječne cijene stanova mogle pasti čak 10% između lipnja 2022. i početka 2024. Iako se ta brojka čini drastičnom, to je mali krumpir u odnosu na tržišni skok cijena od 40% od početka 2020.

Drugim riječima, stručnjaci Morgan Stanleya ne pripremaju se za krah; dapače, mala korekcija kako bi se pregrijano tržište vratilo u red.

A Redfin, sjevernoamerička brokerska kuća za nekretnine, sastavila je popis predviđanja za tržište nekretnina 2023. Ovdje nećemo pokriti cijeli paket – samo najvažnije.

Glavni zaključak: američko tržište nekretnina već je počelo usporavati – i nastavit će se još najmanje godinu dana.

Prodaja kuća će pasti na najnižu razinu u desetljeću

Redfinovo prvo veliko predviđanje je da će prodaja kuća pasti za oko 16% u 2023., s oko 4.3 milijuna. Također se predviđa pad broja novoizgrađenih kuća za oko 20%. To bi dovelo prodaju kuća na najnižu razinu od 2011., s predviđenim 32 od svakih 1,000 kućanstava koja će prodavati u 2023.

Podaci brokerske kuće sugeriraju da će visoke stope hipoteka, visoka inflacija i potencijalna recesija zadržati ljude tamo gdje jesu za sada. (Redfin predviđa da bi prodaja mogla pasti čak 27% ako inflacija potraje viša ili dulja od očekivane.) Uz to, visok kapital i otporno tržište rada spriječit će stope ovrhe koje izazivaju paniku.

Hipotekarne stope će također pasti

Redfin također očekuje da će se 30-godišnje fiksne hipotekarne stope postupno smanjivati ​​u 2023., te će na kraju godine iznositi oko 5.8%. Ovaj pad bi vlasnicima kuća mogao uštedjeti prosječno 150 USD mjesečno na kući vrijednoj 400,000 XNUMX USD. Međutim, stopa pada i inflacije i kamatnih stopa ovisi o tome koliko će potrošnja i rast (ili pad) BDP-a u nadolazećoj godini.

Cijene kuća volja odbiti

Općenito, Redfin očekuje da će srednje prodajne cijene kuća u SAD-u pasti oko 4% na 368,000 2023 USD u 2012. Iako će stanovanje ostati manje pristupačno nego što je bilo prije pandemije zbog visokih stopa i vrijednosti koje nadmašuju rast plaća, to bi ipak predstavljalo prvi godišnji pad od XNUMX.

Analitičari Redfina vjeruju da bi cijene još više pale da kriza nekretnina nije tako izražena. Međutim, tvrtka očekuje da će se novi popisi smanjivati ​​tijekom 2023. godine, održavajući zalihe niskima i podupirući cijene.

I stanarine će pasti

Redfin također predviđa blagi pad cijena najma u SAD-u 2023.

Na tržištu jednoobiteljskih stanova visoke će kamatne stope potaknuti nevoljkost vlasnika kuća da kupe i prodaju, što znači da bi najam obiteljskih stanova mogao postati češći.

U međuvremenu, višeobiteljska gradnja nalazi se na Visoko 50-godišnje, koji će preplaviti tržište sa stotinama tisuća novih jedinica u 2023. Taj trend rasta će se vjerojatno nastaviti jer višeobiteljske jedinice postaju financijski razumnije za graditelje u usporedbi s jednoobiteljskim jedinicama.

Stambeno tržište u SAD-u usporava - postupno

Kupnja kuće dugo je bila suštinski američki san. Ali za moderne obitelji uhvaćene između inflacije i kamatnih stopa, taj je san uglavnom izmakao nedostižnom.

Ali ne osjećaju samo potrošači žalac današnjeg tržišta nekretnina. Kako se stambena aktivnost usporava, kupovne cijene ostaju tvrdoglave, a vrijednosti najma padaju, ulagači bi mogli vidjeti pad profitnog potencijala svojih ulaganja.

U tom smislu, usporavanje stambenog tržišta zapravo može biti dobra vijest, jer investitorima pruža priliku da ulažu jeftinije.

Naravno, Redfin također ima predviđanja o tome, sugerirajući da će se mnogi investitori u potpunosti povući u korist profitabilnijih pothvata negdje drugdje. Drugi će usporiti svoju aktivnost sve dok pad ne prođe i budući povrati ne budu manje udaljeni.

Ipak, to ostavlja mnogo neodgovorenih pitanja za investitore. A ako ste ljubitelj veće opipljivosti u svom portfelju, ne krivimo vas.

Zato Q.ai uklanja nagađanja o ulaganju uz ulaganja potkrijepljena podacima za svaku toleranciju rizika i financijsku situaciju. Naša se ulaganja automatski diverzificiraju korištenjem Kompleti za ulaganja, tako da možete prihvatiti trendove za koje predviđate da će zadovoljiti vaše dugoročne potrebe.

Najbolje od svega, sa Zaštita portfelja na svojoj strani, možete ciljati na osiguranje dobitaka i smanjenje gubitaka, bez obzira na vašu strategiju raspodjele.

Ulaganje je jednostavno, strateško – i zabavno. (Za razliku od tržišta nekretnina.)

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.