'Pomalo je poludjelo': raskošna potrošnja FTX-a naglašava nedostatak kontrola

Kada je prošle godine kripto mjenjačnica FTX preselila svoje sjedište na Bahame iz Hong Konga, zaposlenici su otkrili da Amazon ne dostavlja na otok. Brzo su pronašli alternativu, sklopivši privatni ugovor sa zračnim prijevoznikom da njihove narudžbe dopreme iz skladišta u Miamiju.

FTX-ov program zračne pošte, koji je opisan u intervjuima s bivšim zaposlenicima, ilustrira raskošne povlastice koje je kripto mjenjačnica Sama Bankman-Frieda dala svom osoblju prije nego što je ovog mjeseca bankrotirala.

Slobodno trošenje u sukobu je s javnom slikom koju prikazuje Bankman-Fried, nekadašnji milijarder koji je poznat diljem svijeta kripto industrija kao samo "SBF". Bankman-Fried je rekao da je njegov motiv za izgradnju FTX-a u behemota digitalne imovine od 32 milijarde dolara bio maksimiziranje iznosa koji bi mogao donirati u dobrotvorne svrhe tijekom svog života.

Ipak, iza velikih obećanja stajalo je okruženje u kojem su zadovoljene sve potrebe zaposlenika i u kojem je krug viših rukovoditelja u kasnim dvadesetima i ranim tridesetima bacao milijune dolara na sve, od putovanja do sportskih sponzorskih ugovora i luksuznih domova.

Nedostatak internih kontrola koje su tipične za velike financijske tvrtke značio je da FTX-ova potrošnja nije bila kontrolirana, prema bivšim zaposlenicima i podnescima u slučaju bankrota grupe u Delawareu.

“[Bila su] djeca koja su vodila djecu”, rekao je jedan bivši zaposlenik. "Cijela operacija bila je idiotski neučinkovita, ali jednako očaravajuća", dodali su. “Nikada u životu nisam vidio toliko novca. Mislim da nitko nije imao, uključujući SBF.”

Ugovor vrijedan 135 milijuna dolara za osiguranje prava na imenovanje nacionalnog košarkaškog stadiona u Miamiju naglasio je rasipničku kulturu grupe.

Neki zaposlenici doveli su u pitanje dogovor iz Miamija u porukama tvrtke Slack, pitajući hoće li doista dovesti nove klijente i pružiti vrijednost za novac. “Oni nikada nisu nadzirali . . . koliki smo povrat zapravo dobivali. Nitko zapravo nije pitao 'što dalje' nakon što ste sklopili posao”, rekao je jedan bivši zaposlenik uključen u marketing, misleći na viši menadžment.

Zabrinutost zaposlenika s iskustvom u marketingu oko vrijednosti za novac odbacili su Bankman-Fried i čelnici tvrtke, rekla je ova osoba. Bankman-Fried ili jedan od dvojice drugih rukovoditelja potpisao je stotine milijuna za sponzorske ugovore.

"Jednostavno je poludjelo", rekao je zaposlenik. “Ako je Sam rekao OK, bilo je dobro za polazak. Bez obzira na iznos.” 

John Ray, novi izvršni direktor FTX-a koji vodi burzu kroz bankrot, rekao je da nikada nije vidio "tako potpuni neuspjeh korporativnih kontrola".

"[Tvrtka] nije imala vrstu kontrole isplate za koju vjerujem da je prikladna za poslovno poduzeće", rekao je u podnescima, dodajući da je novac tvrtke potrošen na kupnju domova i osobnih stvari za zaposlenike i savjetnike FTX-a.

“Čini se da ne postoji dokumentacija za neke od ovih transakcija. . . a određene su nekretnine upisane na osobno ime tih zaposlenika i savjetnika”, dodao je Ray.

FTX potrošio najmanje 300 milijuna dolara na nekretnine na Bahamima, rekli su odvjetnici tvrtke prošlog tjedna američkom stečajnom sudu. "Većina tih kupnji odnosila se na kuće i nekretnine za odmor koje koriste viši rukovoditelji", rekli su.

Portfelj imovine uključivao je najmanje šest rezidencija vrijednih više milijuna dolara u luksuznom i ekskluzivnom kompleksu Albany na Bahamima, uključujući penthouse u kojem je Bankman-Fried živio sa svojim najužim krugom rukovoditelja, prema zapisima u koje je imao uvid Financial Times. Bankman-Fried je odbio komentirati troškove tvrtke.

Povlastice koje su uživali zaposlenici sada propale mjenjačnice uključivale su XNUMX-satni catering u uredu na Bahamima, "uz besplatne namirnice, brijačnicu i dvotjedne masaže", prema jednom zaposleniku.

FTX je također osigurao osoblju na Bahamima "potpuni paket automobila i goriva za sve zaposlenike [i] neograničena putovanja u bilo koji ured u svijetu s punim troškovima", dodao je zaposlenik. Osoblje u FTX US, njegovom zasebnom ogranku za američko tržište, dobilo je 200 dolara dnevno u DoorDash kreditima za dostavu hrane.

Alameda Research, kripto hedge fond koji je osnovao Bankman-Fried, također duguje 55,319 dolara Margaritaville Beach Resortu u Nassauu, koji je osnovao američki glazbenik Jimmy Buffett, prema stečajnim dokumentima ovog tjedna. A “Tko je kriv” margarita u jednom od barova resorta košta 13 dolara.

Stečajni podnesci opisuju sustav nasumičnih troškova. “Zaposlenici Grupe FTX podnijeli su zahtjeve za isplatu putem internetske 'chat' platforme gdje je različita grupa nadzornika odobravala isplate odgovarajući personaliziranim emotikonima,” rekao je Ray.

Bankman-Friedove tvrtke također su davale zajmove rukovoditeljima, pokazuju stečajni podnesci. Njegova trgovačka tvrtka Alameda Research posudila je 1 milijardu dolara samom Bankman-Friedu, 543 milijuna dolara šefu inženjeringa Nishadu Singhu i 55 milijuna dolara Ryanu Salameu, suizvršnom direktoru FTX Digital Marketsa, njegovog entiteta na Bahamima.

Salame je, uz svoju ulogu u FTX-u, kupio četiri lokalna restorana u gradu Lenoxu u zapadnom Massachusettsu, u blizini mjesta gdje je odrastao, uključujući konobu Olde Heritage i pekarnicu Sweet Dreams.

Nedavni alumni Bankman-Friedovih kripto trgovina također su se uložili u velike kupnje prije bankrota grupe. Sam Trabucco, bivši suizvršni direktor Alamede, kupio čamac kratko prije odlaska sa svoje dužnosti u kolovozu, samo nekoliko mjeseci prije kolapsa trgovačke tvrtke. Brod je nazvao "Soak my Decks".

Unutar FTX-a: unutarnji krug

Sam Bankman Fried

Sin dvojice profesora prava na Stanfordu, Bankman-Fried zaposlio se kao trgovac u ulici Jane nakon što je diplomirao fiziku na MIT-u. Napustio je Wall Street kako bi nakratko radio u Centru za učinkoviti altruizam, filantropskoj inicijativi. Ali Bankman-Fried je brzo postao fasciniran razlikama u cijenama na različitim kripto burzama u Aziji. Zaradio je svoje prve milijune iskorištavajući te neučinkovitosti kroz trgovačku tvrtku koju je osnovao, Alameda Research. Kasnije je osnovao FTX.

Bivši zaposlenici opisuju “SBF” kao objekt kultne lojalnosti unutar tvrtke: “Svi zaposleni u FTX-u bili su opsjednuti i pretpostavljao sam da to ima smisla. Klinac je bio mlad, principi su bili revolucionarni, ideje su bile zlatne. Bio je najbogatiji 29-30-godišnjak na Zemlji. Tko sam ja da to osporavam?” 

Gary Wang

FTX-ov glavni tehnološki direktor i drugi najveći dioničar, Wang i Bankman-Fried prvi put su se sreli na matematičkom kampu u srednjoj školi i nastavili svoje prijateljstvo kao cimeri na MIT-u.

Bivši zaposlenik rekao je da su "imali svoj jezik". Wang je bio izolirana figura, ali plodan koder. “Gary je definitivno imao root pristup svemu tehničkom,” rekao je bivši zaposlenik, dodajući: “Gary bi većinu novih projekata započeo sam . . . Nije upravljao.”

Nishad Singh

Singh je diplomirao na Sveučilištu Berkeley u Kaliforniji i radio je u Facebooku prije nego što se pridružio Alameda Researchu kao direktor inženjeringa.

Postao je važan član užeg kruga Bankman-Frieda, s bivšim zaposlenicima koji su govorili da je kontrolirao velik dio kodeksa tvrtke. U postu na blogu, Bankman-Fried je rekao da je upoznao Singha jer je mladi koder bio njegov bratov prijatelj iz srednje škole. Bio je “super produktivan i kodiran cijelo vrijeme. Vrlo društven i druželjubiv, svi su ga voljeli”, rekla je bivša zaposlenica.

Caroline Ellison

Diplomirao je na Stanfordu, Ellison je upoznao Bankman-Frieda u ulici Jane prije nego što se pridružio Alamedi. Njezin suizvršni direktor Sam Trabucco u travnju je rekao da je Ellison bio zadužen za vođenje sustava trgovačke tvrtke, dok je on vodio strategiju trgovanja. Bivši zaposlenici rekli su da su Ellison i Bankman-Fried bili u ljubavnoj vezi u posljednjih osam mjeseci.