Indeksi glavnih američkih burzi ove su godine izgubili otprilike 12% do 25%, što je bolan pad nakon dvije godine rasta. Vrijeme je za kupnju? Ne tako brzo, na temelju tehničke analize trenutnih tržišnih uvjeta.
Andrew Addison, iskusni tržišni tehničar, vlasnik istraživačke usluge Institutional View i povremeno suradnik Barron je, vidi još lošiju stranu za
Za razliku od fundamentalnih analitičara, koji pokušavaju odrediti vrijednost imovine proučavanjem financijskih ili ekonomskih čimbenika, tehničari ispituju obrasce grafikona, te obujam trgovanja i druge statistike za identificiranje vjerojatnih prekretnica. "Kada se tržišta spremaju napraviti značajan zaokret, otkrit ćete da akcija u indeksu kamuflira snagu ili slabost ispod površine", kaže on.
Trenutno nema kamuflaže: stvari su bile ružne, iznad i ispod.
Nema dokaza da sve više dionica preokreće svoje padajuće trendove kako široki indeksi padaju, kaže on. Niti je došlo do "značajne kontrakcije" u broju dionica koje su dostigle nove najniže vrijednosti, ili značajnog povećanja u postotku dionica kojima se trguje iznad njihovih 50-dnevnih ili 200-dnevnih pokretnih prosjeka. “Dok se unutarnje karakteristike tržišta ne poboljšaju, svi skupovi će vjerojatno biti kratkotrajni, poput tropske kišne oluje”, kaže on.
Tehnički analitičari također proučavaju razine podrške i otpora, točke na kojima je potražnja ili ponuda ulaganja zaustavila rasprodaje ili poraste u prošlosti. Addison vidi podršku za Dow oko 29,000 do 30,000; prosjek blue-chipa bio je oko 31,950 u petak.
Sada kada je S&P 500 probio ispod 4050, rizik pada je 3800, a potencijalno 3600, na temelju njegovog čitanja grafikona indeksa. Pad na 3800 značio bi gubitak od 4.8%, na temelju cijene u petak od 3990.
Addison je proveo dosta vremena proučavajući
Nasdaq 100,
indeks ponderiran tržišnom kapitalizacijom 100 najvećih nefinancijskih tvrtki uvrštenih na Nasdaq i zamjenski pokazatelj za dionice rasta koje doveo tržište bikova do vrtoglavih visina. Na nedavnih 11,945, približava se podršci, kaže. “Mogli smo vidjeti Nasdaq 100 početi stabilizirati oko 11,000”, dodaje, napominjući da je indeks proveo oko šest mjeseci, od prošlog lipnja do prosinca, u rasponu trgovanja od oko 10,500 do 11,000.
100-tjedni pokretni prosjek Nasdaq 200, koji definira dugoročni trend trgovanja, nalazi se malo ispod 10,700. Posljednji put kada se indeks približio toj razini podrške bio je u ožujku 2020., kaže Addison, kada je pao na čak 6770, blizu 200-tjednog pokretnog prosjeka od 6600. Najniže vrijednosti u 200. nakon financijske krize. “Glavni indeksi ih nisu prekršili posljednjih 2009 godina”, kaže on.
Ako bi Nasdaq 100 na odlučujući način probio ispod svog 200-dnevnog pokretnog prosjeka, to bi moglo imati "potresne posljedice" za dionice, kaže Addison.
Zar nam ih već nije dosta?
Pišite Lauren R. Rublin na [e-pošta zaštićena]