Kada je u pitanju predviđanje godine pred nama, sasvim je prirodno obratiti se stručnjacima. Nitko nema kristalnu kuglu koja bi pokazala što se sprema, ali najuspješniji igrači na tržištu – ulagači u glavnim ligama, izvršni direktori korporacija, financijski gurui – izgradili su svoju reputaciju ispravno tumačeći trenutne znakove i prateći ih do povrata i profita. Jaime Dimon iz JPMorgana stoji visoko u ovoj tvrtki.
Dimon je na čelu najveće američke bankarske tvrtke; JPM kontrolira 3.79 bilijuna dolara ukupne imovine i ima gotovo 4 bilijuna dolara ukupne imovine pod upravljanjem; banka ima veze s polovicom svih kućanstava u SAD-u. Vođenje organizacije takvog razmjera daje Dimonu jasan pogled na makro sliku – i vidi kako se 2022. sprema za procvat.
Navodeći nekoliko čimbenika, uključujući dobru gotovinsku poziciju mnogih potrošača, povećanu potrošačku potrošnju i poboljšani omjer duga kućanstva prema uslugama, Dimon vjeruje da će potrošači potaknuti poboljšanja u narednoj godini. Pri tome će im pomoći, prema njegovom mišljenju, promjena politike Federalnih rezervi koja će agresivno napadati inflaciju. Čelnik JPM-a predviđa da će Fed provesti četiri povećanja stope – barem – u narednim mjesecima.
Iako Dimon vidi dobra vremena koja su pred nama, on također priznaje da je moguće nekoliko nepovratnih vjetrova. Inflacija je još uvijek visoka; Fed se ne smije ograničiti na četiri povećanja stope. Oboje će opterećivati umove investitora, a možda i potaknuti zaokret prema obrambenom stavu. U takvom okruženju imalo bi smisla prijeći na dionice dividende, posebice one koje su pokazale dugoročnu pouzdanost isplate.
Ukratko, Dimonovi komentari naginju prema mješavini opreza i bikovstva. On kaže: “Očekujemo da će tržište ove godine imati veliku volatilnost kako stope rastu i ljudi na neki način ponavljaju projekcije... Ako budemo imali sreće, Fed može usporiti stvari i imat ćemo ono što oni zovu 'meko slijetanje'."
Imajući to na umu, koristili smo bazu podataka TipRanksa kako bismo prikupili podatke o tri dionice s dividendom koje su dobile palac gore od analitičara JPMorgana. To su dionice s ocjenom na kupnju, s prinosom na dividendu do 9%. Pogledajmo pobliže.
Spirit Realty Capital (CRS)
Počet ćemo s investicijskim fondom za nekretnine (REIT), klasom tvrtki koje su dugo poznate kao pouzdane isplate dividende s visokim prinosom. Spirit je vlasnik nekretnine u komercijalnom sektoru REIT-a, ulaže i daje u zakup nekretnine koje koriste komercijalni zakupci. Među najvećim zakupcima tvrtke su neka od najvećih imena američke maloprodaje, uključujući Walgreens, Dollar Tree i Home Depot.
Po brojkama, Spirit predstavlja impresivnu sliku. Do kraja 3. tromjesečja 21., u posljednjem izvješćenom razdoblju, tvrtka je zatražila oko 1,915 nekretnina s 312 zakupaca i stopom popunjenosti od 99.7%. Spiritovo ulaganje u nekretnine procijenjeno je na 7.5 milijardi dolara. Najveći segment koji su zastupali zakupci tvrtke bila je maloprodaja usluga s 43.7%; industrijski zakupci činili su drugu po veličini jedinicu, sa 17.5%.
Ova zaklada podržava neke solidne brojke prihoda. Spirit je u trećem tromjesečju izvijestio o neto prihodu od 32 centa po dionici, zajedno s sredstvima iz poslovanja (AFFO) od 3 centa po dionici. U nedavno objavljenim preliminarnim podacima za četvrto tromjesečje, Spirit vodi prema sličnom AFFO-u, od 84 do 4 centi po dionici. Osim toga, tvrtka je u četvrtom tromjesečju potrošila 84 milijuna dolara za stjecanje još 85 nekretnine i prosječni preostali rok najma od 463.9 godine. Nove nekretnine čine 4% maloprodajnih i 92% industrijskih.
Što se tiče dividende, Spirit ima trogodišnju povijest pouzdanih plaćanja. Trenutna dividenda, objavljena u studenom za isplatu u siječnju, određena je na 3 centi po običnoj dionici. To na godišnjoj razini iznosi 63.8 USD po običnoj dionici i daje snažan prinos od 2.55%. Ovo je povoljno u usporedbi s prosječnim prinosom od dividendi na širim tržištima; tipični isplatitelj dividende uvršten na S&P trenutno donosi oko 5.3%.
Prema mišljenju JPMorgana, ova dionica je priča o rastu, potaknuta pametnim ulaganjima. Analitičar Anthony Paolone piše: “SRC je objavio preliminarne procjene za 4. tromjesečje/2021. i objavio smjernice za 2022., i to je dobra slika, po našem mišljenju... Važno je da je tvrtka objavila smjernice AFFO/dionice za 2022. od 3.52-3.58 USD (3.55 USD), što je otprilike srednja vrijednost 2% iznad Bloombergovog konsenzusa. Pokretanje prognoze očekuje se ulaganje kapitala u iznosu od 1.3-1.5 milijardi dolara u 2022., što je značajno ispred naših 900 milijuna dolara u ovoj vijesti.”
“SRC sada trguje s popustom od 15-20% u odnosu na neto zakupe unatoč tome što je ostvario snažan opseg poslova i rast koji je prema vrhu paketa. REIT-ovi za neto zakup mogli bi se suočiti s određenim preprekama u 2022. zbog straha od viših kamatnih stopa, a vjerojatan je i organski rast u drugim vrstama nekretnina. Unatoč tome, dionice nam ostaju uvjerljive”, sažeo je Paolone.
U skladu s ovim komentarima, Paolone ocjenjuje SRC kao prekomjernu težinu (tj. Kupi), a njegova ciljana cijena od 59 dolara sugerira jednogodišnji rast od ~20%. Na temelju trenutnog prinosa od dividende i očekivane aprecijacije cijene, dionica ima ~25% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Paoloneov rekord, kliknite ovdje)
Gledajući raščlambu konsenzusa, temeljenu na 4 kupnje i držanja, svaka dionica SRC ima ocjenu konsenzusa umjerene kupnje. Dionice se prodaju za 48.99 USD, a ciljana prosječna cijena od 53.38 USD podrazumijeva rast od 10% u odnosu na tu razinu. (Pogledajte prognozu dionica SRC-a na TipRanks)
AGNC ulaganje (AGNC)
Sljedeća dionica dividende koju gledamo je još jedan REIT. Gdje je Spirit, gore, uključen u tržište komercijalnih nekretnina, AGNC se usredotočuje na hipotekarne vrijednosne papire (MBS), s posebnom preferencijom za one koje podupire američka savezna vlada. Investicijski portfelj AGNC-a jako je ponderiran (89%) prema 30-godišnjim hipotekama s fiksnom kamatnom stopom, s još 6% ukupnog iznosa zajmovi s fiksnom kamatnom stopom na manje od 15 godina. Investicijski portfelj iznosi 84.1 milijardu dolara. Od tog ukupnog iznosa, 53.7 milijardi dolara je na stambenom tržištu.
AGNC će objaviti svoje rezultate za 4. tromjesečje 21. u veljači, ali možemo se osvrnuti na brojke u trećem tromjesečju kako bismo dobili ideju o tome gdje stoji tvrtka. Na kraju trećeg tromjesečja, AGNC je imao EPS od 3 centi; to je bilo nešto niže od 3 centi prijavljenih u drugom tromjesečju i 75 cent iz 76. kvartala 2. godine. Tvrtka je na kraju trećeg tromjesečja imala neopterećenu gotovinu u ukupnom iznosu od 81 milijarde dolara.
Unatoč sporom padu zarade, AGNC još uvijek može financirati svoju dividendu bez uranjanja u svoje novčane fondove. Društvo isplaćuje dividendu na mjesečnoj bazi, a ne tromjesečno; trenutna isplata od 12 centi mjesečno je stabilna posljednjih nekoliko godina i daje tromjesečnu uplatu od 36 centi (40 centi ispod trenutne tromjesečne zarade) i na godišnjoj razini iznosi 1.44 dolara za snažan prinos od 9.2%.
Vjerujemo da tvrtka nudi snažan profil rizika/nagrade. Vjerujemo da je AGNC i dalje jedan od MREIT-ova kojima se najbolje upravlja u našem svemiru pokrivenosti. Po našem mišljenju, interno upravljanje predstavlja dugoročni pokretač vrijednosti. Vjerujemo da AGNC-ov portfelj agencije MBS predstavlja imovinu "odlaska u kvalitetu" u cikličkom padu i koristi izravnu podršku Fed-a s poboljšanim procjenama i manjim rasponima. Napominjemo da povećana volatilnost kamatnih stopa može potaknuti fluktuacije udjela T/BV.
Među bikovima je JPMorganov analitičar s 5 zvjezdica Richard Shane koji vjeruje da se dionicama AGNC-a trguje uz atraktivan profil rizika i nagrade.
“Vjerujemo da AGNC ostaje jedan od MREIT-ova kojima se najbolje upravlja u našem svemiru pokrivenosti. Po našem mišljenju, interno upravljanje predstavlja dugoročni pokretač vrijednosti. Vjerujemo da AGNC-ov portfelj agencije MBS predstavlja imovinu "odlaska do kvalitete" u cikličkom padu i koristi izravnu podršku Fed-a s poboljšanim procjenama i manjim rasponima. Primjećujemo da povećana volatilnost kamatnih stopa može potaknuti fluktuacije udjela T/BV”, smatra Shane.
Ovi komentari podržavaju Shaneovu ocjenu prekomjerne težine (tj. Kupi) na dionici, njegova ciljana cijena iznosi 16.50 USD, što implicira potencijalni jednogodišnji ukupni povrat od 16% uključujući dividende. (Da pogledate Shaneov rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, dionice AGNC-a imaju konsenzusnu ocjenu umjerene kupnje na temelju 7 trenutačnih pregleda s podjelom od 3 do 4 između kupnje i zadržavanja. Dionice imaju prosječnu ciljnu cijenu od 17 USD, predviđajući rast od ~10% u odnosu na cijenu dionice od 15.48 USD. (Pogledajte prognozu dionica AGNC-a na TipRanks)
Grupa javnih poduzeća (KLIN)
Sljedeće na našem popisu je javno komunalno poduzeće, Grupa javnih službi (PSEG). Ova tvrtka sa sjedištem u New Jerseyju pruža usluge kupcima u širem gradskom području New Yorka, uključujući područja u New Jerseyju i Long Islandu, kao i jugoistočnoj Pennsylvaniji. Tvrtka pruža i prirodni plin i električnu energiju; energija se proizvodi u mreži tradicionalnih fosilnih goriva i nuklearnih elektrana, iako tvrtka ide prema čistijoj proizvodnji. PSEG-ovi dalekovodi integrirani su u veću regionalnu mrežu, povezujući se s energetskim poduzećima u Pennsylvaniji, Delawareu i New Yorku.
Posljednjih mjeseci PSEG se kreće prema zelenijem profilu. Djelomično, ovo je priznanje političke stvarnosti uključene u djelovanje u izrazito 'plavim' područjima. Tvrtka se obvezala na 'utrku na nulu', kako bi smanjila emisije onečišćujućih tvari, a u kolovozu je pristala prodati svoj portfelj generiranja fosilnih goriva od 6,750 megavata ArcLight Capitalu u poslu vrijednom više od 1.9 milijardi dolara. Očekuje se da će prodaja biti završena početkom ove godine. S tim povezanim potezom, PSEG je ušao u nekoliko prijedloga kako bi podržao ciljeve proizvodnje energije vjetra na moru New Jerseya.
PSEG je objavio svoje posljednje financijske rezultate za treće tromjesečje 3. u studenom. Na samom vrhu, tvrtka je ostvarila prihod od 2021 milijardi dolara, što je pad od 1.9% u odnosu na prethodnu godinu. Gledajući prva tri tromjesečja 19., PSEG je pokazao ukupni 2021-mjesečni prihod od 9 milijardi USD, u usporedbi sa 6.67 milijarde USD godinu prije, što je uži pad od 7.2%. Zarada je, međutim, bila pozitivna, s rezultatom ne-GAAP od 7 centi po dionici, u usporedbi s 98 centi godinu prije. Gledajući naprijed, PSEG očekuje zaradu izvan GAAP-a između 96 i 3.55 dolara po dionici. To predstavlja povećanje od 3.70 centi, ili 10%, na sredini.
Ova je zarada više nego dovoljna da podrži dividendu tvrtke, koja je objavljena u studenom po cijeni od 51 cent po običnoj dionici. Ta je uplata izvršena posljednjeg dana 2021. godine i predstavljala je četvrtu uplatu po redu na toj razini. PSEG ima nedavnu povijest povećanja isplate dividende u prvom tromjesečju; vidjet ćemo što će biti na sljedećoj deklaraciji, koja bi trebala biti u veljači. Trenutna dividenda na godišnjoj razini iznosi 1 USD za 2.04. i daje prinos od 2021%.
Pogled JPMorgana na ovu dionicu iznio je analitičar Jeremy Tonet, koji vidi prelazak na čistiju energiju kao veliku priču. On piše: “Uskoro se očekuje zatvaranje PSEG fosilne transakcije, PEG-ov preuređeni poslovni miks sada sadrži niskorizični T&D uslužni program, nuklearnu flotu koju podržava ZEC i značajno povećanje utjecaja na približavanje izgradnje vjetroelektrana na moru diljem istočne obale. Prodaju fosila vidimo blizu kao prvi korak ka otključavanju vrijednosti; u malo vjerojatnom slučaju da bilo kojoj komponenti treba remarketing zbog regulatornih stavki, mnogo jače tržište energije ukazuje na preokret na eventualnoj cijeni. Štoviše, potencijal za dvostranački nuklearni PTC prolazak mogao bi donijeti daljnju prednost, s obzirom na nuklearnu flotu PEG-a od ~3.8 GW.”
U tu svrhu, Tonet ocjenjuje PEG dionice prekomjernom težinom (tj. Kupi) i postavlja ciljnu cijenu od 73 USD kako bi ukazao na potencijal rasta od 11%. (Da biste gledali Tonetov rekord, kliknite ovdje)
Cilj JP Morgana gotovo se savršeno poklapa s pogledom na Street, gdje je prosječna cijena od 72.38 dolara gotovo ista. Što se tiče ocjene, dionice se mogu pohvaliti konsenzusnom ocjenom Strong Buy, temeljenom na 7 kupnji u odnosu na 1 zadržavanje. (Pogledajte prognozu dionica PSEG-a na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks 'Best Stocks to Buy', novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove kapitalne uvide.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html