Proljeće se bliži, a ulagači će morati razbiti kristalnu kuglu gledajući tržišne uvjete. Postoji sve veći konsenzus da se, iako je inflacija niža od vrhunca prošlog ljeta, zadržala na visokoj razini.
Promatrajući situaciju od strane bankarskog diva JPMorgana, izvršni direktor Jamie Dimon smatra da se nećemo uskoro vratiti na Fed-ov cilj od 2%.
Nadalje, dok Dimon pozdravlja gospodarstvo koje "prilično dobro posluje" s puno poslova koje treba obaviti, on također naglašava da postoji mnogo neizvjesnosti koje treba uzeti u obzir. Ili kako to Dimon sažeto kaže, "Rusija, Ukrajina, nafta, plin, rat, migracija, trgovina, Kina" potencijalni su vjetrovi. “Ispred nas su neke strašne stvari. A ti i ja znamo da uvijek postoji neizvjesnost”, upozorio je.
Standardna igra za ulagače kako bi se nosili s ovom vrstom neizvjesnosti je zauzimanje snažne obrambene pozicije portfelja – a to će nas prirodno navesti da pogledamo visoke prinose dionice dividende. To su pouzdani platitelji koji će dioničarima dati obilje obrambenih atributa: stabilan tok prihoda, pouzdana plaćanja i prinose koji nadmašuju inflaciju.
Dakle, pogledajmo dvije dionice koje su analitičari JPMorgana označili kao one koje treba favorizirati u današnjoj klimi. Obje su dionice s rejtingom kupnje, s visokim dividendnim prinosima – u jednom slučaju preko 13%. Evo detalja.
AGNC Investment (AGNC)
Počet ćemo s zakladom za ulaganje u nekretnine (REIT). Te su tvrtke već dugo poznate kao istinski šampioni dividendi, a JPM-ov izbor, AGNC Investment, odavno je poznat po svojim visokoprinosnim isplatama. Tvrtka posluje u niši hipotekarnih vrijednosnih papira (MBS) u svijetu REIT-a, držeći portfelj vrijednosnih papira vrijedan ukupno 59.5 milijardi dolara. Taj ukupni iznos uključuje 39.5 milijardi dolara u vrijednosnim papirima osiguranim stambenim hipotekama i još 18.6 milijardi dolara u neto TBA (koji će biti objavljen) pozicijama. Najveći dio portfelja AGNC-a, oko 92%, čine 30-godišnji fiksni hipotekarni instrumenti.
O kvaliteti portfelja može se suditi prema nedavnim rezultatima za 4. kvartal 22. U krajnjoj liniji, tvrtka je ostvarila neto prihod po običnoj dionici od 93 centa, malo više od prognoziranih 66 centi. Uz solidnu zaradu, tvrtka je imala 4.3 milijarde dolara u gotovini na dan 31. prosinca 2022. Taj ukupni iznos predstavlja 59% ukupnog kapitala AGNC-a.
Međutim, za defanzivno nastrojene investitore u dividende isplata dividende ove tvrtke prava je vijest. AGNC isplaćuje mjesečno umjesto kvartalno, dajući dioničarima češći raspored plaćanja. Dividenda od 12 centi po običnoj dionici na godišnjoj razini iznosi 1.44 dolara po dionici i daje snažan prinos od 13.3%. To nadmašuje posljednje objavljene podatke o inflaciji – 6.4% na godišnjoj razini u siječnju – za 6.9 bodova, osiguravajući da dioničari neće imati samo pouzdanu stvarnu stopu povrata, već i da će povrat biti značajan.
Analitičar JPMorgana s 5 zvjezdica Richard Shane pokriva AGNC, au svojoj posljednjoj bilješci smatrao je prikladnim povećati ocjenu dionice s Neutralne na Prekomjernu (tj. Kupiti). Podržavajući svoje stajalište, Shane je napisao: “Očekujemo da će AGNC-ov primarno Agencijski MBS portfelj potaknuti oporavak knjigovodstvene vrijednosti kako se cijene MBS-a oporavljaju i investitorima ponuditi kreditnu zaštitu u sve lošijem gospodarskom okruženju. Zarada AGNC-a u potpunosti pokriva njegovu dividendu i nudi atraktivan prinos. AGNC je jedan od najbolje upravljanih MREIT-ova unutar našeg svemira pokrivenosti. Po našem mišljenju, interno upravljanje predstavlja dugoročni pokretač vrijednosti.”
Stavljajući neke brojke na ovo, Shane daje ciljanu cijenu dionicama AGNC-a od 12.50 USD, što sugerira jednogodišnji potencijal rasta od ~16%. Na temelju trenutnog dividendnog prinosa i očekivanog porasta cijene, dionica ima ~29% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Shaneov rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, s 9 nedavnih pregleda analitičara, od kojih je 6 prema 3 u korist kupnje umjesto držanja, dionice AGNC-a dobivaju ocjenu umjerene kupnje prema konsenzusu analitičara. (Pogledajte AGNC prognozu dionica)
Tvrtke Williams (WMB)
Za drugi odabir dividende visokog prinosa, preusmjerit ćemo pogled s REIT-ova na energiju. Williams Companies radi u industriji prirodnog plina u SAD-u, upravlja mrežom transportnih cjevovoda, objekata za prikupljanje i skladištenje te postrojenja za preradu prirodnog plina. Mreža tvrtke je koncentrirana duž obale Texas-Louisiana, proteže se do Meksičkog zaljeva i širi se na Floridu, Srednji Atlantik i Appalachia, te sjeverozapadno do Stjenjaka i sjeverozapadnog Pacifika. Otprilike 30% prirodnog plina koji se dnevno koristi u SAD-u prolazi kroz Williamsovu mrežu.
Tvrtka je nedavno objavila svoje rezultate za cijelu godinu i četvrti kvartal 2022. Za cijelu godinu Williams je izvijestio o prihodima od 10.9 milijardi USD, u usporedbi s 10.6 milijardi USD u 2021. Od toga je tvrtka ostvarila neto prihod od 2.04 milijarde USD, ili razrijeđeni EPS od 1.67 USD. Spuštajući se na tromjesečnu razinu, neto dobit iznosi 668 milijuna dolara ili 55 centi po dionici. U ne-GAAP prilagođenim uvjetima, to je dalo neto prihod od 653 milijuna dolara, za ne-GAAP razrijeđenu zaradu po dionici od 53 centa – ta je brojka nadmašila predviđanje za 3 centa i porasla je za gotovo 36% u odnosu na prethodnu godinu.
To je također bilo dovoljno da se zajamči potpuno financiranje dividende na redovne dionice tvrtke, koja je u siječanjskoj objavi povećana za 5.3%. Nova uplata, koja bi trebala biti poslana 27. ožujka, sada iznosi 0.4475 USD po običnoj dionici. Uz godišnju stopu od 1.79 USD po običnoj dionici, novopovećana dividenda donosi nijansu ispod 6%. Iako je nešto niža od trenutne inflacije, Williamsova dividenda još uvijek je približno trostruka od prosječne isplate među platiteljima dividendi uvrštenim na S&P – i još bolje, Williams ima vrlo čvrstu reputaciju po pitanju pouzdanosti dividende, jer je zadržao svoje isplate svakog kvartala od 1974.
Analitičar JPMorgana Jeremy Tonet prati tvrtke Williams i sviđa mu se ono što vidi. Tonet vjeruje da je Williams jedna od najbolje pozicioniranih tvrtki za prirodni plin i piše: "WMB-ov premijerni postojeći 'čelik u tlu' otisak pruža jasne konkurentske prednosti za provođenje strategije tvrtke od izvora do tržišta... Dok trenutna dinamika S/D natplina pokreće zbog straha od pada opreme i zatvaranja kako bi se uravnotežilo tržište, vidimo da će sljedeća faza potražnje za LNG-om uravnotežiti tržište tijekom sljedeće jedne do dvije godine, podupirući eventualni skok u razinama proizvodnje prirodnog plina. Kao takav, s potencijalom za srednji jednoznamenkasti EBITDA CAGR, polugom YE22 na 3.55x i vodećim ESG rekordom, vidimo konstruktivnu pozadinu tijekom vremena, s trenutnim ~6% prinosa koji pruža podršku.”
Prateći svoj stav prema naprijed, Tonet daje dionicama WMB-a ocjenu Overweight (tj. Buy) i postavlja ciljnu cijenu na 36 USD, što implicira povećanje od ~18% u jednogodišnjem vremenskom horizontu. (Da pogledate Tonetov rekord, kliknite ovdje)
Općenito, WMB dobiva ocjenu Umjerena kupnja prema konsenzusu analitičara Streeta, temeljenom na 13 nedavnih recenzija koje uključuju 8 za kupnju protiv 5 za držanje. (Pogledajte prognozu dionica WMB-a)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakva ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html