Tržišta su i dalje nestabilna dok 2023. ulazi u puni zamah, sa snažnim dvotjednim porastom praćenim višednevnim gubicima. Vjetrovi su i dalje očiti: inflacija, iako umjerena, ostaje visoka, a Federalne rezerve ostaju predane borbi protiv skoka cijena, čak i pod rizikom od recesije. S druge strane, dionice su pronašle podršku u općem poboljšanju raspoloženja, jer ulagači vjeruju da bi silazni trend stope inflacije mogao ostati.
Dakle, krajolik tržišta predstavlja nešto poput labirinta, kombinaciju čvrstog tla i zamki. Dakle, kako pronaći sljedeću popularnu dionicu za kupnju u ovom okruženju? Jedan od načina mogao bi biti provjera dionica koje su odobrili analitičari posebice velikih investicijskih banaka, kao što je bankarski div Wall Streeta JP Morgan.
Dionički analitičari tvrtke odabrali su dvije dionice koje vide kao dobitnike za nadolazeću godinu – i dobitnike sa značajnim rastom, reda veličine 40% ili više. Nakon provlačenja tickera Baza podataka TipRanksa, jasno je da se ostatak ulice slaže, pri čemu je svaki zaradio konsenzusnu ocjenu "Snažna kupnja". Provjerimo detalje.
Cinemark Holdings, Inc. (CNK)
Prvi na redu je Cinemark Holdings, jedna od najvećih svjetskih kompanija za kina. Cinemarkovi brendovi uključuju Century, Tinseltown i Rave, a tvrtka ima ukupno 5,835 ekrana koji rade u 517 kina u 42 države u SAD-u i 15 zemalja Srednje i Južne Amerike.
Poput mnogih tvrtki u industriji zabave, Cinemark je pretrpio teške gubitke tijekom razdoblja pandemijskih ograničenja 2020. i 2021. Međutim, od druge polovice 2021. tvrtka je doživjela preporod – vladina i javna zdravstvena tijela počela su ukidati ograničenja, a korisnici su počeli tražiti aktivnosti u slobodno vrijeme izvan doma, uključujući i kino. Prihodi Cinemarka počeli su rasti 2021. i dosegnuli su vrhunac u drugom tromjesečju prošle godine. U posljednjem izvješćenom tromjesečju, 2Q3, Cinemark je pokazao najvišu liniju od 22 milijuna dolara. Taj je broj porastao za impresivnih 650% u odnosu na prethodnu godinu.
Rezultati prihoda potaknuti su velikim povećanjem broja posjetitelja. U tri mjeseca zaključno s 30. rujna 2022. tvrtka je zabilježila 48.4 milijuna posjetitelja, kako u SAD-u tako i na međunarodnim tržištima. To je povećanje od 57.6% u odnosu na prethodnu godinu. Devetomjesečni brojevi, od siječnja do rujna 2022., bili su još impresivniji: skok sa 57.5 milijuna u 2021. na 133.5 milijuna, što je povećanje od 132%.
Cinemark će objaviti svoje brojke za 4Q22 krajem veljače. Rezultati bi trebali biti zanimljivi jer će uključivati objavljivanje filmskih hitova 'Crna pantera: Wakanda zauvijek'I'Avatar: Put vode,' i dogovor tvrtke s ESPN-om o prikazivanju doigravanja i prvenstvenih utakmica sveučilišnog nogometa u prosincu i siječnju.
Pad za gotovo 45% u odnosu na vrhunce u srpnju, dionice Cinemarka voze se na toboganu raspoloženja ulagača. No, dobra vijest za dioničare je da bi se ovo raspoloženje moglo promijeniti na bolje. Analitičar JPMorgana David Karnovsky savjetuje svojim klijentima da kupe dionice i vjeruje da bi one mogle dosegnuti 15 dolara u roku od godinu dana. Iz perspektive, dionice Cinemarka jučer su zatvorene na 10.70, tako da to implicira rast od 40%. (Da pogledate Karnovskyjev rekord, kliknite ovdje)
“Vjerujemo da je odnos rizik/nagrada povoljniji za pozitivno stajalište o dionici. Primjećujemo da je rasprodaja uvelike potaknuta izvedbom filma Avatar: The Way of Water, koji je objavljen 16. prosinca; dok je vikend otvaranja bio ispod naših očekivanja, film je od tada pokazao jake noge i vjerojatno će završiti među deset najboljih domaćih filmova svih vremena s najvećom zaradom. Rezultat je da mislimo da je tržište krivo shvatilo širu gledanost filmova, umjesto da vidi nastavak kao još jedan dokaz otporne potražnje, posebno usred slabljenja gospodarstva,” objasnio je Karnovsky.
Sa 7 nedavnih pregleda analitičara, uključujući 6 kupnji i samo 1 držanje (tj. neutralno), dionice CNK-a su zaslužile konsenzusnu ocjenu Strong Buy. Dionica se prodaje za 10.70 USD, a njezina prosječna ciljana cijena od 15.57 USD podrazumijeva jednogodišnji dobitak od ~45% od te razine. (Vidjeti Prognoza dionica CNK)
Copa Holdings, SA (CPA)
S filmova ćemo se usredotočiti na zrakoplovne tvrtke – konkretno, na jednog od glavnih prijevoznika Latinske Amerike, Copa Holdings. Copa je matična tvrtka, koja posluje kroz dvije podružnice: Copa Airlines, veći prijevoznik, ima sjedište u Panami i služi odredišta na Karibima, sjevernoj Južnoj Americi i Sjevernoj Americi, dok je Copa Colombia domaći prijevoznik u istoimenoj zemlji , s linijama do gradova u sjevernoj Južnoj Americi i do čvorišta Copa Airlines u Panami. Treća podružnica, Wingo, niskotarifni je regionalni prijevoznik. Sjedište holdinga je u Kolumbiji.
U posljednjem izvješćenom tromjesečju, 3Q22, Copa je imala najvišu liniju od 809.4 milijuna dolara. Priznajući da su ograničenja zbog COVID-a jako iskrivila podatke za 2020. i 2021., tvrtka je pružila usporedne informacije za 2019., posljednju godinu prije pandemije. Prihodi u trećem kvartalu 3. porasli su za 22% u usporedbi s trećim kvartalom 14.3. Tromjesečni neto prihod od 3 milijuna dolara također je porastao za 19% u usporedbi s trećim kvartalom 115.9. prije pandemije. Copa je također izvijestio o solidnom novčanom stanju od 11.4 milijarde dolara. Ovaj ukupni iznos bio je ekvivalentan 3% ukupnih prihoda iz prethodnih 19 mjeseci.
Copa Holdings također objavljuje mjesečne statistike o prometu svih svojih zračnih prijevoznika. Vraćajući se najnovijim statistikama, Copa je pokazala dobitke u prosincu, s raspoloživim miljama sjedala (mjera ukupnog kapaciteta sjedala) povećanjem od 7.7% u odnosu na razine iz 2019., a prihod od milja od putnika (mjerenje putničkog prometa koji se plaća) porastao je za 6.1% u odnosu na 2019.
U svom izvješćivanju o ovoj dionici za JPMorgan, analitičar Guilherme Mendes iznosi niz uvjerljivih razloga da sada kupite Copu. On piše: “Prema našem mišljenju, Copa nudi zanimljivu kombinaciju: (i) diskontiranog vrednovanja, trenutno trguje s popustom od 25% u odnosu na svoj povijesni prosjek EV/EBITDA; i (ii) relativno udobnu bilančnu situaciju, pri čemu se očekuje da će financijska poluga do kraja 2023. iznositi samo 1.8x neto duga u odnosu na EBITDA, što je najniže među prijevoznicima LatAm-a. Dodano tome, Copina trenutna likvidnost u odnosu na kratkoročne obveze najbolja je u klasteru. Naš EBITDA za 2023. je 2% iznad konsenzusnih procjena.”
U tu svrhu, Mendes daje dionicama ocjenu Overweight (tj. Kupite) i ciljanu cijenu od 132 USD, što implicira da je pred dionicama dobitak od ~44%.
Sve u svemu, jasno je da se Wall Street općenito slaže s bikovima; dionica ima 7 nedavnih recenzija i sve su pozitivne, za jednoglasnu konsenzusnu ocjenu Strong Buy. Dionice u CPA-u imaju cijenu od 91.88 USD, a njihova prosječna ciljna cijena od 128.14 USD implicira ~40% dobit u jednogodišnjem horizontu. (Vidjeti CPA prognoza dionica)
Pretplatite se danas na Smart Investor newsletter i nikad više ne propustite odabir najboljeg analitičara.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-2-142435206.html