Jamie Dimon poništava Fedov stres test kao 'užasan način upravljanja' financijskim sustavom

JPMorgan Chase Predsjednik Uprave Jamie Dimon nije škrtario riječi kada je u pitanju regulatorni proces koji je njegovu banku prisilio na obustavu otkupa dionica.

Na pitanje iskusne bankarske analitičarke Betsy Graseck iz Morgan Stanley u četvrtak o nedavnom testu otpornosti na stres Federalnih rezervi, Dimon je iznio niz kritika o godišnjoj vježbi, koja je provedena nakon što je financijska kriza 2008. gotovo srušila svjetsko gospodarstvo.

"Ne slažemo se s testom otpornosti na stres", rekao je Dimon. “To je nedosljedno. Nije transparentno. Previše je nepostojan. U osnovi je hirovit, proizvoljan.”

JPMorgan, najveća američka banka po imovini, pokušava generirati više kapitala kako bi se uskladila s rezultatima Fedovog testa. Prošlog mjeseca, stalni porast kapitalnih zahtjeva unutar testa pogodio je najveće globalne financijske institucije, prisilivši banku sa sjedištem u New Yorku da zamrznuti svoju dividendu, Dok Citigroup objavio je sličnu najavu, uključujući i suparnike Goldman Sachs i Wells Fargo povećao isplate investitora.

Prema hipotetskom scenariju ispita, očekivalo se da će JPMorgan izgubiti oko 44 milijarde dolara zbog pada tržišta i porasta nezaposlenosti, rekao je Dimon. U biti je tu brojku u četvrtak nazvao bednom, tvrdeći da će njegova banka nastaviti zarađivati ​​tijekom krize.

Nakon JPMorgana objavio rezultate drugog kvartala, otkrio je niz drugih mjera koje poduzima za glavni kapital, uključujući privremeno zaustavljanje otkupa dionica. Konkretno, taj potez nisu pozdravili ulagači, jer dionice godinama nisu bile tako jeftine.

Dionice banke pale su za čak gotovo 5%, dosegnuvši novu najnižu razinu u 52 tjedna.

Financijski direktor Jeremy Barnum dodao je razgovoru, rekavši da, iako regulatori daju obilje informacija o konturama godišnjeg ispita, ključni element takozvane rezerve kapitala za stres ne biva otpušten bankama, što ga čini "stvarno vrlo teškim u bilo kojem trenutku da shvatimo što ga zapravo pokreće.”

"Dobro se osjećamo kada gradimo [kapital] dovoljno brzo da ispunimo veće zahtjeve", rekao je Barnum. "Ali to su prilično velike promjene koje za banke stupaju na snagu prilično brzo, i mislim da to vjerojatno nije zdravo."

Ostali koraci koje je banka bila prisiljena poduzeti: JPMorgan povlači kapital namijenjen nestabilnim trgovačkim operacijama koje se nazivaju "aktiva ponderirana rizikom", kao i smanjenje nekih oblika depozita i odbacivanje hipoteka iz svog portfelja, prema Dimonu.

Posljedica ovih poteza je da je JPMorgan, ogromna institucija s bilancom od 3.8 trilijuna dolara, prisiljena povući kredite iz financijskog sustava čim olujni oblaci okupljaju se na najvećem gospodarstvu svijeta.

Radnje se slučajno podudaraju s Fedovim takozvanim planovima kvantitativnog stezanja, koji pozivaju na poništenje planova središnje banke za kupnju obveznica, uključujući hipoteke, što bi moglo dodatno uzdrmati tržište i povećati troškove zaduživanja.

Rezultat je da banka mora djelovati u "točno pogrešno vrijeme smanjujući kredite tržištu", rekao je Dimon.

Ovi će potezi u konačnici utjecati na obične Amerikance, posebno na manjine s nižim prihodima kojima je obično najteže doći do kredita, rekao je.

"To nije dobro za gospodarstvo Sjedinjenih Država, a posebno je loše za hipoteke s nižim prihodima", rekao je Dimon. "Niste popravili posao s hipotekama, a mi ga pogoršavamo."

Tijekom razgovora s medijima u četvrtak, Dimon je rekao novinarima da iako JPMorgan ne izlazi iz poslovanja, pravila o kapitalu mogla bi prisiliti druge banke da se potpuno povuku iz stambenih kredita. Wells Fargo je rekao da će smanjiti poslovanje nakon što su skokovite kamatne stope uzrokovale nagli pad volumena.

Umjesto toga, JPMorgan će pokrenuti hipoteke, a zatim ih odmah osloboditi, rekao je.

"To je užasan način za vođenje financijskog sustava", rekao je Dimon. "To samo uzrokuje veliku zabunu oko toga što biste trebali raditi sa svojim kapitalom."