Jeremy Grantham i Michael Burry upozoravaju na još jedan pad tržišta. Izbjegnite ovu početničku pogrešku kada se burza na kraju ispravi

Kupovati nisko i prodavati visoko je filozofija ulaganja koja se lako slijedi – kada cijene rastu.

Ali s nekim istaknutim promatračima tržišta koji predviđaju stvari mogu prevrnuti se, mučna briga da će vaši dobici ispariti prije nego što se probudite sljedećeg jutra može biti neodoljiva.

Kada taj strah zavlada, rasprodaja portfelja koji deprecira prije nego što postane bezvrijedan može se osjećati kao jedina mudra igra.

Nije.

Primarna razlika između novih i iskusnih ulagača je spremnost da se izbore s turbulentnim tržištem. Iznenadni pad cijene dionica mogao bi uzrokovati privremenu mučninu, ali to nije ništa u usporedbi s doživotnim žaljenjem zbog spašavanja dionice ili fonda kada vam to nije bilo potrebno.

Donošenje pravih odluka o oštećenom portfelju nije stvar odluke koje dionice zadržati, a koje prodati. To je posljednji korak u procesu.

Najveće odluke se donose kada sastavljate svoju strategiju ulaganja. Ako možete donositi pažljive odluke i držati ih se, to će vašu internu raspravu o držanju ili prodaji učiniti manje nervoznom.

Rizik nije tvoj neprijatelj

Ne morate biti Warren Buffet ili Jim Cramer da biste znali da tržišta ne rastu zauvijek. U nekom trenutku vrijednosti će pasti.

Tom Trainor, izvršni direktor tvrtke Hanover Private Client Corporation, sa sjedištem u Torontu u Kanadi, kaže da bi ulagači trebali očekivati ​​da će tržište redovito gubiti vrijednost.

Kaže da se povlačenja, gdje tržište opada za manje od 10%, uglavnom događaju jednom godišnje. Korekcije, koje bilježe pad od 10 do 20%, događaju se otprilike svake dvije do tri godine. Medvjeđa tržišta, pad od 20% ili više, održavaju se svakih pet godina.

"Ove su stvari potpuno očekivane", kaže Trainor.

Ali noviji investitori ne znaju očekivati ​​te događaje; pa čak i mnogi koji su iskusili volatilnost dionica imaju kratko sjećanje i paniku kada cijene dionica skliznu.

To može dovesti do panične prodaje, što uništava vrijednost investicijskih portfelja. Naučiti očekivati ​​i prihvatiti određenu volatilnost tržišta prvi je korak u pobjeđivanju iskušenja da se prodaje nisko.

Priča se nastavlja

Zapravo, volatilnost koja je zapečena na burzi je mjesto odakle dolazi većina njegove vrijednosti. Ovaj povećani rizik je razlog zašto su prinosi na dionice veći od onih povezanih s obveznicama i drugim proizvodima s fiksnim prihodom.

“Kada biste definitivno znali da ćete svake godine dobivati ​​7% ili 8% [od dionica], tada nitko ne bi ulagao u obveznice. Svatko bi ulagao u dionice”, kaže Trainor. "To je ta premija rizika koju pokušavate uhvatiti."

Ako ste vi i vaš financijski planer utvrdili da vaš portfelj treba generirati sedam do 10% svake godine kako biste zadržali svoj životni stil, nećete to dobiti od obveznica ili druge imovine koja ne prati inflaciju.

Te razine povrata zahtijevaju od vas da zadržite jaku vlasničku poziciju i odolite iskušenju prodaje u teškim situacijama.

Kada trebate ulagati u dionice?

Određivanje rizika s kojim ste zadovoljni složen je izračun. I to nije isključivo psihološka odluka.

Trainor kaže da ulagači moraju imati i financijski cilj i znati svoj vremenski horizont da bi im trebao prihod od svojih ulaganja.

“Ako je to više od pet, ili nadamo se više od 10 godina, samo uložite u dionice,” kaže on. “Ako vam treba novac natrag za dvije do tri godine, vjerojatno ga samo želite uložiti u kratkoročne obveznice.”

Nakon što su ciljevi prihoda razrađeni, vrijeme je da uzmete u obzir svoju toleranciju na rizik.

Možda vaš savjetnik kaže da vaši ciljevi zahtijevaju portfelj koji je težak za dionice, ali vi ste vrsta osobe koja neće piti mlijeko dan prije nego što mu istekne. Ako ste toliko skloni riziku, nemojte kupovati pojedinačne dionice jer postoji prevelika šansa da ćete ih početi prodavati čim cijene počnu padati.

U ovom scenariju vi i vaš savjetnik želite stvoriti portfelj koji se više oslanja na imovinu s fiksnim prihodom; onaj koji bi se mogao sastojati samo od 20% dionica.

Ako vam to odgovara potrebe prihoda nakon umirovljenja, vaša izloženost burzi treba biti dovoljno upravljiva da se ne mora postavljati pitanje držanja ili prodaje.

Diverzificirajte se i lakše dišite

Stručnjaci kažu da je dobro uravnotežen portfelj pouzdana zaštita od nestabilnosti tržišta.

Trainor kaže da dionička komponenta diverzificiranog portfelja može uključivati ​​15 do 20 različitih pojedinačnih dionica koje predstavljaju mješavinu zemalja i industrija. No, dodaje, ulaganje u glavne dioničke indekse moderniji je i pouzdaniji način ulaganja.

Ulaganje na načine koji prate dugoročnu izvedbu TSX ili Nasdaq indeksa relativno je sigurno. Pokušavajući odabrati pobjednike i gubitnike s pojedinačnim dionicama, ne toliko.

Tako je i uskakanje i iskakanje pojedinačnih dionica u pravo vrijeme kako biste ostvarili dobit i izbjegli gubitke.

“Istraživanje je kontinuirano pokazalo da nitko ne može učinkovito mjeriti tržište s bilo kojim stupnjem sigurnosti”, kaže on. "Ne dobivate plaću za rizik pojedinačne dionice."

Umjesto toga, stručnjaci kažu da bi vaš portfelj trebao biti tako strukturiran tržišni pad neće zahtijevati od vas da rasprodate svoje dionice. I trebao bi biti dovoljno raznovrstan da prinosi od njegove nevlasničke komponente (obveznice ili druga ulaganja s fiksnim dohotkom) mogu nadoknaditi dulje razdoblje pada vrijednosti dionica.

“Ne želimo biti prisiljeni prodavati dionice u vašem portfelju tijekom tog vremenskog razdoblja”, kaže Trainor. "Provjerite je li vaš portfelj pravilno strukturiran tako da imate gotovinu kada vam zatreba."

— S datotekama Samanthe Emann

Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.