Raspoloženje ulagača se popravlja, ali protivnici nisu utihnuli. Legendarni britanski investitor Jeremy Grantham predviđa teška vremena pred nama, dok iznosi svoje argumente da će propast i sumor baciti sjenu na tržišta.
Prema Granthamovom mišljenju, dobici dionica uslijed pandemije bili su balon, a taj balon još nije u potpunosti puknuo. Stavljajući neke brojke na ovo stajalište, Grantham vjeruje da je ove godine moguć daljnji pad od 20% – au svom najgorem scenariju, kaže da S&P 500 mogao bi se srušiti za čak 50% od trenutnih razina.
Podržavajući svoje stajalište, Grantham o tom najgorem slučaju kaže: “Čak i najstrašniji slučaj pada od 50% odavde bi nas ostavio na nešto ispod 2,000 na S&P-u, ili oko 37% jeftinije. Da to stavimo u perspektivu, to bi još uvijek bio daleko manji postotak odstupanja od vrijednosti trenda od precijenjenih cijena koje smo imali na kraju 2021. od preko 70%. Stoga ne biste trebali doći u iskušenje da mislite da se to apsolutno ne može dogoditi.”
Dakle, što investitor može učiniti sa svom ovom pričom o propasti? Pa, to bi trebalo potaknuti prirodni zaokret prema obrambenim dionicama, a posebno onima koji plaćaju dividendu s visokim prinosom. Otvorili smo TipRanks baza podataka izvući pojedinosti o dvije takve dionice koje nude tržišno bolji prinos od dividende od najmanje 8% i ocjenu Strong Buy od zajednice analitičara. Zaronimo.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Započet ćemo s investicijskim trustom u nekretnine (REIT), budući da su te tvrtke već dugo poznate kao šampioni dividendi. CTO Realty Growth posluje u devet država, uključujući velika područja rasta kao što su Florida i Teksas, i upravlja portfeljem nekretnina za stvaranje prihoda u trgovačkim centrima i maloprodajnim nišama. Većina nekretnina tvrtke nalazi se u jugoistočnoj i jugozapadnoj regiji. CTO također održava 15% udjela u drugom REIT-u, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty pokazao je neke mješovite trendove u prihodima i prihodima u proteklih 12 mjeseci, što se može vidjeti u posljednjem tromjesečnom izvješću, iz 3. kvartala 22. Na vrhu, ukupni prihod od 23.1 milijun USD porastao je za 40% u odnosu na prethodnu godinu, dok je krajnji neto prihod koji se može pripisati tvrtki pao gotovo 80%, s 23.9 milijuna USD na 4.8 milijuna USD u istom razdoblju. Tijekom tog vremena, međutim, dionice CTO-a nadmašivale su ukupno tržište dionica; S&P 500 pao je za više od 7% u posljednjih 12 mjeseci, dok je CTO porastao za 7%.
Tvrtka će objaviti rezultate za 4. kvartal 22. i rezultate za cijelu 2022. 23. veljače, za manje od mjesec dana. Tada ćemo vidjeti kako se trendovi drže na prihodima i zaradama.
Što se tiče dividende, CTO je dosljedno jak. Tvrtka postupno povećava tromjesečnu isplatu redovnih dionica od prvog kvartala prošle godine. Na godišnjoj osnovi, dividenda se plaća 1.52 USD po običnoj dionici – i donosi solidnih 8%. To nadmašuje inflaciju za 1.5 bodova, osiguravajući stvarnu stopu povrata. Ali što je još važnije, tvrtka pouzdano isplaćuje – njezina povijest isplate dividendi seže unatrag do 1970-ih.
Analitičar BTIG-a Michael Gorman, u svojoj nedavnoj bilješci o zakladama za ulaganje u nekretnine, revidirao je svoj najbolji izbor u niši – i imenovao CTO Realty.
“Smatramo da bi CTO trebao biti u mogućnosti pojačano ulagati u nadolazećim kvartalima s obzirom na njegovu sposobnost unovčavanja svojih samostojećih nekretnina, kao i jedinstvenog pristupa 'ostaloj imovini' u bilanci. Na temelju 17 milijuna dolara CTO-ovih udjela u podzemlju i kredita za ublažavanje, portfelja strukturiranih ulaganja od 46 milijuna dolara i vrijednosti vlasništva običnih dionica i ugovora o upravljanju s Alpine Income Property Trust, mislimo da tvrtka ima više dostupnih poluga za rast u odnosu na veći dio naše pokrivenosti REIT-om,” mišljenja je Gorman.
Gledajući odavde, Gorman ocjenjuje CTO dionice Buy, a njegova ciljna cijena od 21 USD implicira jednogodišnji potencijal rasta od 11%. Na temelju trenutnog dividendnog prinosa i očekivanog porasta cijene, dionica ima 19% potencijalnog ukupnog profila povrata. (Da pogledate Gormanov rekord, kliknite ovdje)
Što ostatak Ulice misli o dugoročnim izgledima za rast CTO-a? Ispostavilo se da se drugi analitičari slažu s Gormanom. Dionica je dobila 4 kupnje u posljednja tri mjeseca u usporedbi s nijednom zadrškom ili prodajom, što konsenzusnu ocjenu čini jakom kupnjom. (Vidjeti CTO prognoza zaliha)
Dynex Capital, Inc. (DX)
Držeći se REIT-a, okrenite se sigurnosnoj niši pod hipotekom. Dynex Capital fokusiran je na hipotekarne zajmove i vrijednosne papire, ulažući u te instrumente na temelju zaduženosti. Pristup tvrtke razvoju portfelja temelji se na nekoliko jednostavnih pravila, uključujući očuvanje kapitala, discipliniranu alokaciju kapitala i stabilne povrate na dugi rok.
Iz perspektive ulagača, ti povrati uključuju dividendu visokog prinosa, koja se isplaćuje mjesečno. Posljednja isplata objavljena je ranije ovog mjeseca za isplatu 1. veljače po 13 centi po običnoj dionici. Ova isplata iznosi 1.56 dolara godišnje i daje prinos od 10.8%. Povijest tvrtke o pouzdanim plaćanjima seže u 2008. godinu, što je jasna pozitivna stvar koju bi investitori trebali razmotriti. A uz inflaciju koja još uvijek iznosi 6.5% na godišnjoj razini, jasna je privlačnost stalne isplate visokog prinosa Dynex Capitala.
Poslovanje Dynexa donijelo je ukupni prihod od kamata od 20.4 milijuna USD od trećeg kvartala 3. To je povoljno u usporedbi s ukupnim iznosom od 22 milijuna dolara iz prethodnog tromjesečja – iako je znatno manji od 18.3 milijuna dolara prijavljenih za 56.1. kvartal 3. U tom istom vremenskom razdoblju Dynex je doživio promjenu neto prihoda običnim dioničarima s 21 milijuna dolara na gubitak od 91.4 milijuna dolara. Neto gubitak odražava nagli pad knjigovodstvene vrijednosti tvrtke, koji je menadžment pripisao rastućim domaćim kamatnim stopama u kombinaciji s teškom geopolitičkom situacijom.
Međutim, likvidnost tvrtke ostaje solidna. Podržavajući dividendu, tvrtka je prijavila ne-GAAP zaradu koja je dostupna za distribuciju (EAD) od 24 centa po običnoj dionici i imala je gotovinu od 260.3 milijuna dolara.
Iako se DX suočava s vjetrovima, analitičar Credit Suissea s 5 zvjezdica Douglas Harter nedavno je povisio svoju ocjenu dionice s Neutralne na Nadmašiti (tj. Kupiti). Podržavajući svoje optimistično stajalište, Harter piše: “Mi dionicu smatramo najprivlačnijom među mREIT-ovima usmjerenim na Agenciju za hvatanje potencijalnog smanjenja raspona MBS-a. To se temelji na višoj razini povjerenja u održivost dividende (najniži traženi prinos među kompanijama usmjerenim na agencije), atraktivnoj procjeni P/B (87% knjige u usporedbi s 97% za druge konkurente usmjerene na agencije) i jačoj relativno iskustvo u zaštiti knjigovodstvene vrijednosti u nestabilnom razdoblju.” (Da pogledate Harterov rekord, kliknite ovdje.)
Sve u svemu, ovaj REIT nedavno je dobio 3 recenzije analitičara i sve su pozitivne i daju dionici jednoglasnu ocjenu konsenzusa o snažnoj kupnji. (Vidjeti DX prognoza dionica)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html