JetBlue pokreće neprijateljsku ponudu za preuzimanje Spirit Airlinesa

JetBlue Airways pokrenuo neprijateljsku ponudu za preuzimanje za Spirit Airlines, zahuktavajući bitku za diskontnog operatera koji je ranije ovog mjeseca odbio JetBlueovu ponudu vrijednu 3.6 milijardi dolara i zaglavio se s postojećim dogovorom za kombiniranje Frontier Airlines.

JetBlue je u ponedjeljak ponudio dioničarima Spirita 30 dolara po dionici kao dio tenderske ponude te ih je u opunomoćenoj izjavi pozvao da glasaju protiv sporazuma Frontier tijekom sastanka dioničara Spirita 10. lipnja. Tvrtka je također rekla da je njena ranija ponuda od 33 dolara po dionici još uvijek na stolu ako Spirit odluči pregovarati. Dionice Spirita zaključile su se u petak na 16.98 dolara.

JetBlue je ranije ovog mjeseca odbio ponudu JetBluea u korist 2.9 milijardi dolara vrijednog ugovora o dionicama i gotovini koji je sklopio s Frontierom u veljači. Spiritov odbor rekao je da ne misli da bi američki regulatori odobrili akviziciju JetBluea.

JetBlue je to obrazloženje nazvao "dimnom zavjesom kako bi se odvratilo od činjenice da se njegovo spajanje s Frontierom suočava sa sličnim regulatornim rizikom". Izvršni direktor Robin Hayes rekao je u bilješci osoblja da avioprijevoznik nudi kupnju dionica od dioničara Spirita "po cijeni malo nižoj od naše izvorne ponude jer Spirit Board nije slijedio pošten proces ili nam nije dopustio da pogledamo 'ispod haube' kao što su dopustili Frontieru.”

Izvršni direktor Spirita Ted Christie kasnije se u ponedjeljak osporavao tim komentarima i rekao da je uprava avioprijevoznika uložila "ogromnu količinu truda" u reviziju JetBlue ponude. U intervjuu za CNBC-jev “Power Lunch”, rekao je da JetBlue “stavlja dezinformacije na tržište”. Spirit pregledava JetBlueovu ponudu.

JetBlue je rekao da bi mu stjecanje Spirita omogućilo pristup velikoj floti Airbusovih zrakoplova, obučenih pilota i mogućnost boljeg natjecanja s "Big Four" američkih zračnih prijevoznika koji kontroliraju veći dio američkog tržišta. Spirit i Frontier kažu da bi im kombinacija ta dva diskontna prijevoznika omogućila rast i lakšu konkurenciju.

Svaka kombinacija za Spirit stvorila bi petog najvećeg prijevoznika u zemlji.

Spirit i Frontier rade na sličnom modelu užeg sjedenja, ultra niskih cijena karata i naknada za sve ostalo, dok JetBlue djeluje kao zrakoplovna kompanija s punom uslugom koja sadrži besplatni Wi-Fi, televizore sa naslonom sjedala i poslovnu klasu na nekoliko ruta.

"Unatoč malim razlikama u SAVE i Frontieru, operativni modeli između njih su dovoljno slični da potaknu učinkovitost", rekla je zrakoplovna analitičarka Jefferiesa Sheila Kahyaoglu u bilješci u ponedjeljak. “JBLU je izravniji konkurent naslijeđenim mrežnim operaterima, osobito na premium tržištima gdje su mrežni operateri pomaknuli fokus.”

Dodala je da će se Frontier i Spirit vjerojatno širiti istom brzinom, bez obzira na to da li su u kombinaciji ili odvojeni "s kombinacijom koja samo poboljšava operativnu učinkovitost i troškovnu učinkovitost s razmjerom."

Bill Franke, predsjednik Frontier-a i a dugogodišnji investitor proračunske zračne tvrtke, nekada je bio predsjednik Spirit-a. Otišao je 2013., a njegova investicijska tvrtka Indigo Partners kupila je Frontier. Franke i Frontier u ponedjeljak nisu odgovorili na zahtjeve za komentarom.

Hayes iz JetBluea sugerirao je da su prethodno postavljeni planovi za spajanje Spirita i Frontiera štetili dioničarima Spirita.

“Otvoreno odbijanje naše ponude od strane Spirit Board-a je zabrinjavajući znak da nemaju na umu najbolje interese svojih dioničara. Dakle, što misli Spirit Board?” Hayes je rekao u svojoj bilješci zaposlenika. "Naša pretpostavka je da postoji mnogo povijesnih veza i osobnih odnosa između kontrolnog dioničara Frontier-a i nekih članova Spirit Boarda koji su pristali na sporazum Frontier."

Spiritovo odbijanje JetBlueove ponude u gotovini od 3.6 milijardi dolara koju je dao prošlog mjeseca dovelo je njujoršku zračnu kompaniju u raskrižje. Hayes je rekao da bi akvizicija Spirita "pojačala" njegov rast u vrijeme kada je potražnja za novim uskotrupnim avionima velika, a piloti u kratka nabava.

Spirit je ranije ovog mjeseca rekao da je odbio ponudu JetBluea jer nije vjerovao da će ugovor odobriti regulatori. Rečeno je da je dio tog razloga bilo JetBlueovo partnerstvo na sjeveroistoku s American Airlines, koju je Ministarstvo pravosuđa tužilo da blokira prošle godine. Izvršni direktor Spirita ranije je rekao tijekom poziva o zaradi ranije ovog mjeseca rekao je da se "pitao je li blokiranje našeg dogovora s Frontierom zapravo njihov cilj".

Amerikanac je odbio komentirati.

Spirit je dalje odbio dodatne uvjete od JetBluea koji bi mogli ublažiti regulatorne brige, uključujući ponudu za oduzimanje neke od Spiritove imovine na Floridi, New Yorku i Bostonu. JetBlue je također ponudio plaćanje naknade od 200 milijuna dolara ako regulatorna tijela ne odobre ugovor na temelju antitrustovskih razloga.

Tajnik prometa Pete Buttigieg odbio je komentirati dogovor u ponedjeljak i rekao da će DOT pomoći u podršci bilo kojoj analizi dogovora Ministarstva pravosuđa.

"Najvažnije je osigurati da zdrav zračni sektor dobro služi američkim ljudima, a dio zdravog zrakoplovnog sektora, dio svakog zdravog sektora u našem gospodarstvu, je zdrava konkurencija", rekao je u intervjuu za CNBC " Squawk Box.”

Dionice Spirita porasle su u ponedjeljak za više od 13%, dok su dionice JetBluea pale za više od 6%. Frontier dionice završile su dan blizu 6%, dok su S&P 500 izgubio 0.4%.