Dionice Johnsona i Johnsona pale nakon što su promašile zaradu

Ključni postupci

• Johnson i Johnson otkrili su nižu zaradu i prodaju od očekivanih u četvrtom tromjesečju 4
• Čak i prije nego što su objavljeni brojevi za četvrto tromjesečje, JNJ je počeo padati nakon što je niz novih priča dospjelo u tisak
• Iako je 2022. bila turbulentna godina za ovo poznato ime, financijski podaci Johnsona i Johnsona i dalje su solidni

Dionice Johnsona i Johnsona ovog su mjeseca pale. Cijene dionica pale su sa svog vrhunca od 180.25 USD 6. siječnja 2023. Dosegle su jednomjesečnu najnižu razinu od 168.31 USD 24. siječnja 2023., a zatvorile su se na 168.69 USD 26. siječnja 2023.

Postoji više razloga za ovaj pomak, od smanjene potražnje za J&J cjepivom do razočaravajućeg otkrića nedavnih podataka o zaradi za četvrto tromjesečje 4.

To je puno vijesti odjednom, ali za veliku tvrtku kao što je Johnson and Johnson, stavljanje stvari u perspektivu može pomoći. Od početka pandemije, zaliha je ukupno porasla. Na primjer, najviša cijena trgovanja u veljači 2020. bila je 151.89 USD, što je znatno ispod 168.69 USD koliko smo vidjeli 26. siječnja 2023.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Vijesti prije poziva o zaradi

Podaci tvrtke Johnson and Johnson za četvrto tromjesečje 4. objavljeni su tek 2022. siječnja 24., ali dionice su počele padati 2023. siječnja 9. Bilo je mnogo vijesti koje su ubrzale objavu novog izvješća o zaradi.

Prvo, tvrtka je objavila da će usporiti proizvodnju svog cjepiva protiv COVID-19. Na prodaju cjepiva negativno je utjecalo 2022. godine, pa ova vijest i nije pretjerano iznenađujuća, iako je pridonijela padu vrijednosti dionica.

Otprilike u to vrijeme pojavile su se i vijesti da bi jedan od proizvođača cjepiva tvrtke Johnson and Johnson, Emergent Biosolutions, mogao tužiti zbog kršenja ugovora. Emergent kaže da duguje 420 milijuna dolara od Johnsona i Johnsona, čak i u svjetlu kritičnih grešaka u proizvodnji koje je Emergent napravio 2020.

Još potencijalno negativnih vijesti izašlo je ovog mjeseca da će Fate Therapeutics, tvrtka koja koristi imunoterapiju za liječenje raka, prekinuti svoj odnos s tvrtkom Johnson and Johnson, čime će ukinuti budući prihod od potencijalnih 3 milijarde dolara.

Naposljetku, cijene dionica pale su 9. siječnja 2023., dijelom zbog objave tvrtke da traži nove mogućnosti spajanja u područjima ortopedije, kardiovaskularne njege, njege očiju i kirurške robotike.

Zarada i prodaja Johnsona i Johnsona padaju iz godine u godinu

Neto zarada za četvrto tromjesečje 4. iznosila je 2022 milijardi USD, s padom zarade u odnosu na prethodnu godinu za 3.5%. Prodaja u četvrtom tromjesečju 9. iznosila je 4 milijardi USD, što je pad od 2022% u odnosu na prethodnu godinu.

U isto vrijeme, konsolidirana prodaja za cijelu 2022. iznosila je 94.9 milijardi USD, što je zapravo povećanje od 1.3% u usporedbi s 2021.

Iako je bila teška godina za farmaceutsku tvrtku (i posebno teška četvrt), mega-korporacija je osmislila strategiju kako zadržati ograničeni ekonomski učinak. Postoji nekoliko različitih čimbenika koji pridonose Johnsonovim i Johnsonovim brojevima.

Evo čimbenika koji su uzrokovali niže brojke.

Smanjenje prodaje cjepiva

Početkom 2021. cjepivo J&J COVID bilo je u velikoj potražnji. U usporedbi s drugim cjepivima, bilo je praktičnije sa samo jednom dozom, iako je njegova popularnost počela blijedjeti prema kraju godine.

U svibnju 2022. FDA je ograničila tko može dobiti ovu verziju zaštite od koronavirusa. Vrijeme je pokazalo da, iako rijedak, nosi veći rizik od zgrušavanja krvi od svog PfizeraPFE
i pandanima Moderne. Iako rizici zaraze COVID-om bez cjepiva imaju veću vjerojatnost negativnih ishoda, postojale su bolje preventivne opcije dostupne za većinu ljudi.

Sada je cjepivo J&J rezervirano samo za one koji ne mogu primiti cjepiva Pfizer ili Moderna, čime se ograničava tržište.

Utjecaj ograničene prodaje cjepiva je primarna stvar koja smanjuje zaradu Johnsona i Johnsona. Prihodi od ovog proizvoda pali su za više od 57%, a većina prodaje ostvarene u 2022. godini dolazi na inozemna tržišta. Prodaja ostalih proizvoda pala je samo 1%.

Nedostatak poreznih olakšica u 2022

U 2020. i 2021. (iako u manjoj mjeri u 2021.), Johnson i Johnson imali su koristi od nekih jedinstvenih, jednokratnih poreznih olakšica. Te se olakšice nisu ponovile u 2022., pa je tvrtka imala veće porezno opterećenje.

Ove promjene, plus povećanje prihoda za godinu, pogurale su efektivnu poreznu stopu tvrtke s 10.4% u 2021. na 16.2% u 2022.

Snaga američkog dolara

Dok Johnson i Johnson posluju dosta u SAD-u, također posluju u značajnoj mjeri diljem svijeta. Inflacija nije bila velika 2021., ali se dramatično pogoršala tijekom prve polovice 2022.

Inflacija je važna jer podiže vrijednost američkog dolara. To je problematično ako to učinite poslovanje u stranim valutama jer ili morate povećati cijene na inozemnim tržištima ili izgubiti profit kada pretvarate te strane valute u američke dolare.

Ako inflacija nastavi svoju trenutnu silaznu putanju, to bi moglo ublažiti neke od ovih problema za Johnsona i Johnsona. To tek treba vidjeti, međutim, kao geopolitički sukob i daljnji utjecaji pandemije mogao nastaviti podupirati američku valutu dok bi dodatno devalvirao onu drugih zemalja.

Nadolazeći spinoff i što to znači za investitore

Kasnije ove godine, vjerojatno u studenom, Johnson and Johnson će odvojiti svoju jedinicu potrošačkih proizvoda. Brendovi kao što su Tylenol, Listerine, Band-Aid i Neutrogena ići će pod novi posao pod nazivom Kenvue (KVUE).

Oni koji posjeduju dionice JNJ-a kada se novo poslovanje službeno pokrene, dobit će dionice KVUE-a kako bi nadoknadili gubitak ovih marki koje su trenutno zastupljene u njihovim JNJ dionicama.

Ako želite ulagati u velike tvrtke koje imaju bolje resurse tijekom turbulentnih vremena, možete pogledati Q.ai Komplet velikih kapica, koji zauzima dugo-kratko poziciju.

Ako ste zabrinuti zbog utjecaja inflacije na vaša ulaganja u tvrtke kao što je J&J, također možete pogledati Q.aijeve Kompleti za napuhavanje. To uključuje konzervativnija ulaganja koja su bolje izolirana od inflacije, poput određenih državnih obveznica i roba.

Dno crta

Johnson and Johnson je međunarodni, međugeneracijski megalit tvrtke. Iako je protekle godine došlo do nestalnih situacija, ako postoji neka tvrtka koja može podnijeti malo turbulencije, to su Johnson and Johnson.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.