(Bloomberg) — Gregg Smith je tako brzo klikao svojim računalnim mišem da postavi i poništi lažne narudžbe zlata i srebra za Bear Stearns Cos. i kasnije JPMorgan Chase & Co. da bi se njegovi kolege šalili da je morao staviti led na prste da ih ohladi dolje nakon toga, ili da on mora biti dvostruko spojen.
Najčitanije s Bloomberga
Tako je njegov bivši štićenik, Christian Trunz, opisao porotnicima kako je gledao kako Smith koristi takozvane "spoof" trgovine - velike narudžbe namijenjene manipuliranju cijenama koje su brzo otkazane. Trunz, 37, rekao je kako je naučio lažirati od Smitha i drugih nakon što se pridružio Bear Stearnsu nakon fakulteta 2007., malo prije nego što je banku kupio JPMorgan.
Za brzo postavljanje i otkazivanje narudžbi bilo je potrebno "brzo klikanje mišem", a Smith, najbolji trgovac na stolu, bio je posebno dobar u tome, rekao je Trunz saveznoj poroti u utorak u Chicagu. To škljocanje bilo je lako čuti za sve na stolu, prema Trunzu, koji je godinama sjedio pored Smitha i rekao je da je često privlačio svoju stolicu uz monitor računala svog mentora kako bi ga gledao kako trguje.
Trunz je treći bivši trgovac koji je svjedočio na suđenju za prijevaru i reketiranje Smithu i dvojici starijih zaposlenika JPMorganovog odjela za plemenite metale: generalnom direktoru Michaelu Nowaku i prodavaču hedge fondova Jeffreyu Ruffou. Optuženi su da su godinama sustavno varali kako bi pomogli sebi i svojim glavnim klijentima.
"Ovo je bila otvorena strategija na stolu", rekao je Trunz, koji je priznao krivnju za lažiranje optužbi i surađuje s tužiteljima. “Nije bilo skriveno.”
Pročitajte više: lažiranje cijene zlata 'uobičajeno' u Bear Stearns, kaže bivši trgovac
Brzina je bila ključna za uspješno lažiranje, posebno budući da sve većim udjelom tržišta plemenitih metala dominiraju tvrtke koje koriste računalne algoritme za kupnju i prodaju terminskih ugovora u djeliću sekunde, prema Trunzu.
"U potpunosti smo vjerovali da je ovo bitka" između banke i takozvanih algosa, rekao je Trunz. “Ovo je bio prvi put da su strojevi bili u interakciji s ljudima na platformi za trgovanje. Bio je to čovjek protiv stroja.”
Cilj prijevare bio je prevariti suparnička računala na kupnju ili prodaju kako bi pogodovali poziciji JPMorgana, korištenjem velike količine lažnih narudžbi za stvaranje lažnog tržišnog dojma, rekao je.
"Ta su trgovanja bila varljiva", rekao je Trunz o tisućama lažnih narudžbi koje je taj ured slao tijekom godina. "Upotrijebljeni su za izazivanje reakcije tih algoritama kako bismo učinili ono što smo trebali."
Pročitajte više: JPMorganov trgovac zlatom koji je postao zviždač priznaje laži
Trunz, čiji je otac desetljećima radio u JPMorganu i bio viši izvršni direktor, trgovao je plemenitim metalima za banku u New Yorku, Singapuru i Londonu od 2007. do 2019., kada je priznao krivnju. Rekao je da je idolizirao Smitha, Nowaka i Ruffa i nastojao naučiti što je više mogao od njih kako bi mogao oponašati njihov uspjeh.
Trunz je rekao da je sjedio uz Smitha pet godina do 2013., a kada se preselio u London 2014., blisko je surađivao s Nowakom kojeg je dobro upoznao. Ruffo je bio "najbolji prodavač na ulici", s dugim popisom velikih klijenata, i bio je glavni razlog zašto je JPMorgan zadržao tim Bear Stearnsa netaknutim nakon akvizicije, rekao je Trunz.
Smith je lažirao gotovo svaki dan, Nowak je to činio otprilike jednom tjedno, a Ruffo, iako nije trgovac, sjedio bi pokraj Smitha i poticao ga da lažira tržište kako bi izvršio naloge klijenata po najboljim mogućim cijenama, rekao je Trunz. Nije bilo neobično čuti Ruffa kako potiče Smitha da "nastavi klikati, nastavi", s lažnom trgovinom, rekao je Trunz.
"Svi smo trgovali na taj način", rekao je Trunz. "Iskoristili smo tu strategiju na stolu kako bismo zaradili novac za sebe i za naše klijente."
Pročitajte više: lažiranje je blesav naziv za ozbiljno tržišno namještanje
Smith bi ponekad lažirao tržišta na jedan, a zatim na drugi način kada je ispunjavao narudžbe za klijente Ruffovih vrhunskih hedge fondova kako bi bio siguran da se osjećaju kao da dobivaju dobru cijenu, rekao je Trunz.
Tužitelji su porotnicima pokazali interne zapise razgovora između Ruffa i Christophera Pia iz Moore Capital Managementa od 3. travnja 2008., u kojima je trgovac hedge fondova uputio Ruffa da za njega proda 100,000 unci srebra. Smith je ispunio narudžbu, a zatim brzo postavio veliki broj dodatnih naloga za prodaju koje je brzo otkazao kako je cijena srebra padala.
Ruffo je tada čestitao Piju na odluci o prodaji. "Dobro sam to uradio, već niže", rekao je u poruci.
Upitan da objasni zašto je Smith napravio lažne trgovine, Trunz je rekao: “Gregg izgleda kao da je uspio izvršiti na odličnoj razini. Chris Pia izgleda kao da je donio izvrsnu odluku da proda 100,000 unci kad je to učinio.” Trunz je dodao: "Svatko ima ego."
Slučaj je SAD protiv Smitha i drugih, 19-cr-00669, Okružni sud SAD-a, Sjeverni okrug Illinoisa (Chicago)
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html