JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America i Citi nadmašili su očekivana zarada, ali brige oko ometanja ostaju

Dionice banaka prešle su u pozitivno područje u trgovanju u podne nakon što su se otresle gubitaka ranije tijekom sesije.

Započevši naporan dan zarade, izvršni direktor JPMorgan Chasea Jamie Dimon upozorio je na gospodarsku neizvjesnost usred viših kamatnih stopa, iako potrošači nastavljaju trošiti, a poduzeća ostaju zdrava.

“Još uvijek ne znamo krajnji učinak vjetrova koji dolaze iz geopolitičkih napetosti uključujući rat u Ukrajini, ranjivo stanje opskrbe energijom i hranom, upornu inflaciju koja nagriza kupovnu moć i gura kamatne stope više, te kvantitativno stezanje bez presedana “, rekao je Dimon u pripremljenoj izjavi.

JPMorgan Chase objavio je svoju prvu prognozu za 2023. neto prihod od kamata od 74 milijarde dolara isključujući svoju tržišnu jedinicu, što je ispod najnovije procjene Wall Streeta od 75.2 milijarde dolara.

Tijekom razgovora s novinarima, financijski direktor JPMorgana Jeremy Barnum rekao je da je projekcija neto prihoda od kamata banke "konzervativna" s obzirom na makroekonomske neizvjesnosti. Banka planira blagu recesiju krajem 2023. i početkom 2024., kažu njezini ekonomisti. projektiran prosinac 8.

S obzirom na globalno geopolitičko okruženje, "ne znamo budućnost", rekao je Dimon.

"Ove neizvjesnosti su stvarne", rekao je. "Nadamo se da će nestati, ali možda neće."

Brian Shepardson, portfelj menadžer u James Balanced Golden Rainbow Fund
GLRBX,
+ 0.16%,
 koja posjeduje dionice JPMorgan Chasea, rekla je da su rezultati banke "prilično pristojni" s obzirom na izazovno gospodarsko okruženje u 2022.

Shepardson je pohvalio napore banke da poveća rezerviranja za kreditne gubitke u četvrtom tromjesečju na 2.3 milijarde dolara sa 1.54 milijarde dolara u prethodnom tromjesečju kako bi zaštitila svoju bilancu od potencijalnih većih neplaćanja kredita.

"Ako bude još bilo kakvih poteškoća s inflacijom ili strahova oko poteza Feda, oni imaju fleksibilnost iz [toga] stvarno dobro izaći", rekao je Shepardson.

JPMorgan Chase
JPM,
+ 2.52%
je rekao da je njegova dobit u četvrtom tromjesečju porasla na 11.01 milijardu dolara, ili 3.57 dolara po dionici, sa 10.4 milijarde dolara, ili 3.33 dolara po dionici, u istom kvartalu prošle godine. Neto prihod porastao je na 35.57 milijardi dolara s 30.35 milijardi dolara u istom kvartalu prošle godine.

JPMorgan Chase nadmašio je procjenu zarade Wall Streeta od 3.08 dolara po dionici i prihod od 34.35 milijardi dolara, prema podacima koje je prikupio FactSet.

Analitičari su smanjivali svoje prognoze dobiti za JPMorgan u danima koji su prethodili rezultatima za četvrto tromjesečje, s najnovijom procjenom od 3.08 dolara po dionici, što je pad u odnosu na 3.15 dolara po dionici 30. prosinca, prema podacima FactSeta. Ali banka je ipak nadmašila prognoziranu rast od 3.15 dolara.

Dionice JPMorgan Chasea porasle su 2.5% u poslijepodnevnom trgovanju.

Peter Torrente, čelnik KPMG-a u američkom nacionalnom sektoru za bankarstvo i tržišta kapitala, rekao je da su zarade JPMorgana i drugih velikih banaka solidne, s rezultatima potaknutima dobiti od zajmova, koju banke prijavljuju kao neto prihod od kamata.

Kreditne rezerve znatno su porasle tijekom prošle godine, a naknade investicijskog bankarstva i dalje su pod utjecajem lošeg okruženja za sklapanje poslova.

"Kao iu posljednjem tromjesečju, povećalo za industriju nastavlja lebdjeti na makroekonomskim izgledima za 2023., usredotočujući se na kreditne gubitke, potražnju za kreditima i depozite kao prateće pokazatelje turbulencija", rekao je Torrente.

Bank of America 
BAC,
+ 2.20%
dionice su porasle 1.8% nakon što je financijska tvrtka premašila svoje ciljeve zarade i prihoda jer je imala koristi od viših kamata na svoje kredite.

Bank of America priopćila je da je zaradila 7.1 milijardu dolara, ili 85 centi po dionici, u četvrtom kvartalu, u usporedbi sa 7 milijardi dolara, ili 82 centa po dionici, u istom kvartalu prošle godine. Prihodi, bez troškova kamata, porasli su za 11% na 24.5 milijardi dolara.

Analitičari Wall Streeta očekivali su zaradu od 77 centi po dionici uz prihod od 24.17 milijardi dolara, prema podacima koje je prikupio FactSet.

Neto prihod od kamata porastao je 29%, ili 3.3 milijarde USD, na 14.7 milijardi USD, "potaknut prednostima viših kamatnih stopa, uključujući niže troškove amortizacije premija i solidan rast kredita", objavila je banka.

Izvršni direktor Bank of America Brian Moynihan rekao je da se tvrtka suočava sa "sve sporijim ekonomskim okruženjem", ali je uspjela završiti godinu s povećanjem dobiti u odnosu na prošlogodišnje tromjesečje.

“Teme u tromjesečju bile su dosljedne cijele godine, budući da su organski rast i stope pomogli u ostvarivanju vrijednosti naše depozitne franšize,” rekao je Moynihan. "To je zajedno s upravljanjem troškovima pomoglo u povećanju operativne poluge."

Wells Fargo & Co
WFC,
+ 3.25%
dionice su porasle za 2.3% nakon što su prihodi u četvrtom tromjesečju premašili očekivanja.

Banka je priopćila da je njezina dobit u četvrtom tromjesečju pala za otprilike polovicu na 2.59 milijardi dolara, ili 67 centi po dionici, sa 5.47 milijardi dolara, ili 1.38 dolara po dionici, u istom kvartalu prošle godine. To je više od procjene analitičara od 60 centi po dionici.

Prihodi su pali 5.7% na 19.66 milijardi dolara, u odnosu na konsenzus analitičara od 19.99 milijardi dolara.

Neto prihod od kamata porastao je za 45% na 13.43 milijarde dolara.

Wells Fargo je također projicirao rast neto prihoda od kamata od 10% u 2023., na oko 49.5 milijardi dolara, što je ispod najnovije procjene analitičara od 51.69 milijardi dolara.

Banka je ranije ovog tjedna rekla da jest smanjujući veličinu svog poslovanja s hipotekama na nekretnine. Također je navedeno da su potrošačko bankarstvo i zajmovi porasli za 4%, a zajmovi komercijalnih banaka porasli su za 18%.

Wells Fargo također je ranije objavio utjecaj od 70 centi po dionici od parnica i regulatornih pitanja, uključujući nedavni nagodba s Uredom za financijsku zaštitu potrošača.

Citigroup-a
C,
+ 1.69%
dionice su porasle 1.8% nakon što je banka objavila manju dobit. Neto dobit u četvrtom tromjesečju pala je na 2.5 milijardi dolara, ili 1.16 dolara, sa 3.2 milijarde dolara, ili 1.46 dolara po dionici, u istom kvartalu prošle godine. Analitičari su tražili zaradu od 1.14 dolara po dionici, prema istraživanju FactSeta.

Prihodi su porasli 6% na 18.0 milijardi USD, malo iznad procjene analitičara od 17.96 milijardi USD.

Isključujući prodaje investicija, prihodi su porasli za 5%, budući da su učinci viših kamatnih stopa u poduzećima i snažnog rasta kredita u američkom osobnom bankarstvu djelomično neutralizirani padom investicijskog bankarstva i nižim prihodima od investicijskih proizvoda u globalnom upravljanju bogatstvom, kao i utjecajima napuštena tržišta.

Uoči zarade banaka, analitičari tvrtke Keefe, Bruyette & Woods rekli su da očekuju snažan rast neto prihoda od kamata od velikih banaka jer im više kamatne stope omogućuju da naplaćuju više za posuđivanje novca. Istodobno, aktivnosti su bile slabe u investicijskom bankarstvu i hipotekarnim kreditima.

Sveukupno, međutim, broj nezaposlenih u SAD-u i dalje je relativno nizak, unatoč povećanom broju otpuštanja u posljednje vrijeme.

Sa zaradama velikih banaka, Wall Street traži tragove o zdravlju gospodarstva i učinku viših kamata i inflacije.

Dionice velikih banaka porasle su u 2023., ali su još uvijek znatno ispod razine od prije godinu dana.

Od zatvaranja u četvrtak, dionice JPMorgana porasle su 4% u 2023., ali pale su 16.7% u posljednjih 12 mjeseci. Dow Jonesov industrijski prosjek
DJIA,
+ 0.33%
sada je porastao za 3.2% tijekom godine i pao za 5.7% u posljednjih 12 mjeseci, dok je S&P 500
SPX,
+ 0.40%
porasla 3.7% u 2023. dok je pala 15.5% u proteklih 12 mjeseci.

Dionice Bank of America porasle su za 4.1% za 2023. i pale za 30% tijekom prošle godine. Dionice Wells Farga porasle su 3.7% u 2023. i izgubile su 23.6% tijekom prošle godine. Citigroup je do sada u 8.5. porastao za 2023%, a tijekom prošle godine pao je za 26.9%.

Uz potencijalnu konkurenciju za depozite potrošača, banke će možda morati plaćati više kamate za proizvode za vlasnike računa kao što su CD-ovi, što bi moglo smanjiti marže.

Druga ključna metrika je kvaliteta imovine, na koju utječu kvaliteta kreditnog portfelja i program kreditne administracije. Ako ti brojevi počnu slabiti, to bi moglo ponuditi više tragova o potencijalnoj recesiji.

U intervjuu ovog tjedna na konferenciji JPMorgan Healthcare, Dimon je također iznio neke nove kritike protiv kriptovaluta i kritizirao platformu za kripto trgovanje FTX, koja je podnijela zahtjev za bankrot krajem prošle godine.

Otvoreni Dimon upozorio je na ono što je nazvao ekonomskim uraganom u naširoko citirani intervju u lipnju.

Dimon je ponovio svoje primjedbe u utorak na Fox Businessu emisija “Jutra s Marijom”. 

"Nisam trebao upotrijebiti riječ 'uragan'", rekao je Dimon u intervjuu. “Rekao sam da je bilo olujnih oblaka koji bi mogli ublažiti. Ljudi su rekli da ne misle da je to velika stvar, a ja sam rekao ne, ti olujni oblaci bi mogli biti uragan. I tako govorim te stvari, govorim o... moglo bi biti ništa [ili] moglo bi biti loše, i mislim da bismo trebali razumjeti, ne predviđam ni jedno ni drugo.”

Također ovaj tjedan, BlackRock Inc.
CRNO,
+ 0.00%
dodala je svoje ime na rastući popis financijskih i drugih tvrtki koje ukidaju radna mjesta, rekavši da planira smanjiti svoju radnu snagu po prvi put od 2019.

Također pročitajte: BlackRock ukida 500 radnih mjesta ili manje od 3% radne snage

U utorak se predviđa da će Goldman Sachs izvijestiti o zaradi od 5.56 dolara po dionici uz prihod od 10.76 milijardi dolara, a Morgan Stanley bi trebao izvijestiti o prilagođenoj dobiti od 1.29 dolara po dionici uz prihod od 12.54 milijarde dolara, prema najnovijim procjenama analitičara.